Nasdaq срещу S&P 500 срещу Дау: Каква е разликата?

Ако следите финансови новини, то със сигурност сте чували за Dow Jones Industrial Average (DJIA), на S&P 500, или Nasdaq Composite Index. И трите индекса се считат за мерки за пазарна ефективност в даден ден. Те също така са основа за много инвестиционни продукти, които са моделирани по ежедневните им движения на цените. Независимо от финансовия жаргон, може да бъде трудно, дори объркващо, да се направи разлика между индексите и продуктите въз основа на тяхното представяне.

Прочетете, за да научите повече за разликите между трите индекса и как можете да базирате своите инвестиционни решения въз основа на тяхното представяне и пазарни условия.

Nasdaq срещу S&P 500 срещу Дау Джоунс: Преглед

Има три основни точки на разлика между Nasdaq Composite, S&P 500 и Dow Jones. Първият се отнася до тяхната вселена на покритие и сектори които са част от индекса. Nasdaq и S&P 500 обхващат повече компании в различни сектори в сравнение с Dow.

Втората разлика е техният метод за присвояване на тежести на отделни компании в техния индекс. Nasdaq и S&P 500 претеглят своите съставни части на базата на пазарни капитализации, докато DJIA използва цената на съставните акции, за да определи тежестта им в индекса.

Последната разлика са критериите, използвани за избор на съставните части на съответните индекси. Dow е по-ориентиран към стойността и използва комбинация от количествени и качествени фактори, за да определи дали дадена акция трябва да бъде включена в индекс в сравнение с другите две.

Nasdaq Composite

Стартирал през 1971 г., Nasdaq Composite Index имаше първоначална стойност от 100 и включва почти всички компании, изброени в Фондова борса Nasdaq. Всъщност един от критериите за включване в индекса е листване на борсата.

Nasdaq Composite има повече от 3000 акции като съставни части и е a индекс с капитализация, което означава, че присвоява тежести въз основа на пазарните капитализации на съответните компании. Производителността на композита отразява това на обмена, което от своя страна е показателно за представянето на технологичен сектор. Това е така, защото секторът съставлява приблизително 50% от общия състав на индекса. Първите 10 компании, проследявани от индекса, са технологични гиганти и представляват 44,8% от общото тегло на индекса според проучване от декември 2021 г.

С нарастването на ръста на технологичната индустрия стойността на Nasdaq Composite нарасна. Например, по време на дотком балон който погълна технологичните акции в началото на века, Nasdaq Composite скочи до 5 046,86 на 9 март 2000 г. Скоро след това се срина с повече от 4000 точки и отне 15 години, за да достигне отново 5000. Бумът на акциите, предизвикан от пандемията, отново повиши технологичните оценки през 2021 г. и стойността на индекса се повиши, достигайки най-високата си стойност за всички времена от 16 057,44 на ноември. 19, 2021.

Индустриалната средна стойност на Dow Jones (DJIA)

Dow Jones Industrial Average (DJIA) е създадена през 1896 г. с 12 члена и е най-старият от трите индекса. Със само 30 съставляващи, Dow - както се нарича популярно - също има най-малко членове. Dow е a претеглена цена индекс с голяма капитализация, което означава, че общата му стойност се определя от дневната цена на акциите на неговите съставни части.

Така акция с висока цена ще има непропорционално голямо влияние върху стойността на Dow. Dow се счита за а сини чипове индекс, тъй като проследява представянето на ключови компании, които са известни и би трябвало да представляват подмножество от американската икономика.

Но не е изчерпателен. Например, в Dow няма комунални услуги или транспортни компании. (Те се проследяват от Dow Jones Utility Average и на Dow Jones Transport Average.) Към декември 2021 г. Dow покрива акциите в девет сектора, вариращи от информационни технологии (ИТ) до енергетика и финанси.

Критериите за подбор за Dow са комбинация от количествени и качествени фактори. По този начин той включва компании, които имат безупречна репутация в съответните си индустрии и имат история на генериране на печалби в дългосрочен план. Акцентът върху качествените фактори ограничава броя на компаниите, които могат да станат членове на индекса. За разлика от тях, Nasdaq Composite и S&P 500 имат по-голямо покритие, което се опитва да покрие много компании в различни сектори.

Селективният състав на Dow означава, че той не винаги е точен измерител на представянето на фондовия пазар или на икономиката на САЩ. Например, при нарастващ пазар може да има случаи, когато инвеститорите се сменят от установените имена в нарастващи запаси които може да не са представени в индекса. През такива периоди S&P 500, който включва повече компании, ще има по-високи печалби в сравнение с DJIA. Dow затвори на рекордно ниво от 36 432,22 пункта на ноември. 8, 2021.

S&P 500

Подобно на Nasdaq Composite, S&P 500 е претеглен индекс на пазарна капитализация на акциите с голяма капитализация. Той има 500 съставни части, които представляват разнообразен набор от компании от множество индустрии. През 1999 г. S&P и MSCI разработиха Глобалния стандарт за класификация на индустрията (GICS), глобален система за класификация на фирмите и създаде 11 сектора и 68 индустрии, които са представени в индекс. S&P 500 се счита за по-добро отражение на представянето на пазара във всички сектори в сравнение с Nasdaq Composite и Dow. Недостатъкът на включването на повече сектори в индекса е, че S&P 500 има тенденция да е по-променлив в сравнение с Dow. По този начин печалбите му могат да бъдат по-високи в дните, когато пазарът се справя добре, и загубите по-стръмни, когато пазарът пада.

За да бъде включена в S&P 500, една компания трябва да изпълни определени количествени критерии. Те включват пазарна капитализация от по-голяма от 11,8 милиарда долара, публично предлагане на най-малко 10% от акциите му и положителна сума на печалбите за последното и последните четири тримесечия. S&P 500 достигна връх от 4712,02 на декември. 10, 2021.

Кое е по-добра инвестиция: S&P 500, Nasdaq Composite или Dow?

Оценките на индексите и в трите сектора са силно корелирани. Така и трите обикновено се издигат или падат заедно. Но степента на печалби или загуби е различна за всеки индекс. Решението да инвестирате в конкретен индекс зависи от вашата стратегия и цели. Ако искате да уловите печалби от широка част от пазара, тогава S&P 500 е най-добрият ви залог.

Но ако се интересувате от безопасна стратегия, която отразява движението на цените на добре утвърдени акции със сини чипове, тогава Dow е добър избор. И накрая, ако искате по-голяма експозиция към технологичния сектор, тогава инвестиция в продукт, свързан с Nasdaq Composite, ще фокусира вашето портфолио.

Изборът на конкретен индекс обаче не е игра с нулева сума. Няколко акции са включени и в трите списъка. Това е особено вярно за акциите от сектори, които са възходящи в икономиката.

В зависимост от икономиката и състоянието на пазарите, индексите произвеждат различна индивидуална възвръщаемост, дори когато отразяват движенията на цените на другия. Ето един пример: През 2010 г стокова борса, DJIA се повиши с 11% в сравнение със скока от 12,8% за S&P 500. Междувременно Nasdaq Composite отбеляза 17% печалби на фона на отлично представяне на технологичния сектор, който доминираше представянето на фондовия пазар през същата година.

По-високата цифра за S&P 500 през 2010 г. е преди всичко функция на по-голям брой малки акции, които привличат парични потоци на инвеститорите по време на бум на фондовия пазар, в индекса. Но преобладаването на малките акции означава, че S&P 500 губи стойност по време на спадове, когато инвеститорите бягат към относителната безопасност и дивидентите на имената на сините чипове в Dow.

Долния ред

S&P 500, Dow и Nasdaq са различни индекси, използвани за проследяване на пазарното представяне. Въпреки че имат различни родословия, критерии за включване и секторен състав, индексите обикновено се движат в една и съща посока.

В зависимост от икономиката и състоянието на пазарите, един индекс може да доведе до по-висока възвръщаемост в сравнение с другите. Например, на нарастващите пазари, S&P 500 може да генерира по-високи печалби в сравнение с Dow поради наличието на повече сектори и акции с малка капитализация в портфолиото му. Обратното се случва по време на спадове, когато инвеститорите се преместват в безопасното пристанище, осигурено от акциите на утвърдени компании с доказани бизнес модели и дивиденти.

често задавани въпроси