AT&T губи Steam преди печалбите

Инвеститорите наскоро понижиха цените на акциите на AT&T Inc. (т) до среден диапазон на волатилност преди фискалното четвърто тримесечие на компанията отчет за приходите. Анализаторите очакват телекомуникационният гигант да обяви $0,75 в печалба на акция (EPS) да се сдвои с приходи от 40,45 милиарда долара. Инвеститорите ще търсят всяка актуализация относно текущото разделяне на WarnerMedia и как може да изглежда бизнесът на AT&T след WarnerMedia.

Нарастващ брой на опции за повикване остават в открит интерес за AT&T и премии за опции са необичайно високи пред отчета за приходите на компанията. Обемите на търговия показват, че търговците са купуват кол опции и продават поставя в очакване на благоприятен резултат от печалбите. Въпреки това, акциите на AT&T наскоро паднаха от повишените ценови нива. Ако спекулативните опции се отменят, това би могло да създаде натиск за понижаване на цената на акциите на AT&T, особено след като има потенциал празнина за запълване надолу.

Като ротация на сектора

продължава в опит да предскаже следващата стъпка от икономическия цикъл, комуникационният сектор се представи в съответствие с пазара като цяло, но въпреки това AT&T се представи по-добре. През последния месец ETF на комуникационния сектор на State Street (XLC) е паднал със 7,7%, докато индексът S&P 500 ETF на State Street (Шпионин) е намалял със 7,8%. През същия период от време акциите на AT&T са се повишили с 6,3%.

Анализ на ценовото действие

Анализ на скорошната активност на опциите, комбиниран с технически анализ на движението на цената на акциите може да даде на наблюдателите на графиките ценна представа за цялостното настроение към AT&T преди печалбите. Графиката по-долу илюстрира скорошното ценово действие за цената на акциите на AT&T към понеделник, януари. 24.

Графиката илюстрира как акциите на AT&T са били в относителна низходяща тенденция, откакто компанията отчете печалби през предходното тримесечие, подчертано с червената стрелка. След падане до екстремно ниско ниво на диапазона на волатилността в средата на декември, тенденцията на цената на акциите на AT&T се обърна и започна възходяща тенденция, която приключи в средата на януари. Тази тенденция е подчертана в синьо и помага да се демонстрира как цената на акциите на AT&T се е повишила доста над своите 20-дневни плъзгаща се средна преди да избледнеят по-близо до това ниво с наближаването на печалбите. Цената на акциите на AT&T наскоро затвори в средата на диапазона, изобразен на графиката в лилаво.

Лилавите ленти на тази диаграма са екстремен исторически диапазон на волатилност, формиран от 4 стандартни отклонения от 20-дневни Канал Келтнер индикатори, които изобразяват нивата на цените, които представляват кратно на среден истински обхват (ATR). ATR е стандартен инструмент за илюстриране на историческата волатилност във времето. Може да се счита, че тези ленти представляват екстремни диапазони на ценообразуване на опциите. Забележително е, че тези ленти за кратко се разшириха в средата на декември и оттогава остават широки въпреки покачването на цената на акциите. Това може да означава, че ценообразуването на опциите нараства преди обявяването на печалбите на AT&T.

Профил на обема

Сравняването на ценово действие и търговията с опции може да предостави на наблюдателите на графиките представа за настроенията на търговците и инвеститорите към бъдещото представяне на компанията. Въпреки това, по-нататъшният контекст на ценовото действие по отношение на обема би могъл да илюстрира области на подкрепа и съпротива, което би могло да осигури допълнителен контекст за отворен интерес към опцията. Диаграмата по-долу илюстрира скорошното ценово действие на AT&T, в допълнение към модела на обема, базиран на цената от лявата страна.

Този основан на цената модел на обема изобразява цените, при които инвеститорите са закупили и продали акциите преди това. Забележимо количество покупки в миналото често предполага, че инвеститорите ще почувстват желание да защитят позициите си на същите цени, като купуват повече акции или поне не продават повече. Когато обемите на дадена цена са ниски или не съществуват, това означава, че малко, ако има такива, инвеститори имат нужда да защитават позициите си на тези нива.

Изглежда има забележима зона на по-високо от нормалното купуване при текущото ниво на цената на акциите. Този диапазон е подчертан от зеления правоъгълник. Тази област може да действа като ниво на подкрепа за цената на акциите на AT&T в бъдеще. Прави впечатление, че под този диапазон изглежда има скорошна разлика от около $26 до приблизително $25.

Подробности за търговия с опции

Търговията с опции може да предостави на наблюдателите на графики допълнителен контекст, който да им помогне да формират мнение относно очакванията, които инвеститорите могат да имат. Напоследък търговците на опции предпочитат пускането пред коловете с малък марж. В понеделник, ян. На 24, имаше над 165,00 изтъргувани пут в сравнение с 160 000 обаждания. Обикновено този обем показва, че търговците се чувстват мечи по отношение на предстоящия резултат от печалбите, въпреки че е необходим допълнителен анализ.

Откритият интерес към AT&T в момента включва 1,7 милиона обаждания в сравнение с 1 милион пускания. На пръв поглед изглежда, че отвореният интерес е много по-бичи от скорошните обеми на търговия. Въпреки това, по-нататъшното разбиране на това как се формира този отворен интерес може да осигури още по-голям контекст.

За ян. 28, следващата седмична опция срок на годност, най-високият открит интерес е при кол от $26, с 22 000. Всъщност трите удара с най-висок открит интерес се извършват при $27, $27,50 и $28, от страната на кол на веригата от опции. Тези три стачки представляват повече от 40% от отворения интерес за януари. 28. Въпреки че тези опции не представляват много повишение от текущата цена на акциите на AT&T, тя все пак е възходяща.

Забележително е също, че за фев. 4 или следващата седмична дата на изтичане на опцията след януари. 28, има над 100 000 опции с открит интерес за $28 кол. Това е почти общият открит интерес за всички стачки за кол и пут за януари. 28 срок на годност. Тази стачка представлява 6% повишение спрямо текущата цена на акциите на AT&T.

Изпълнение и разбивка на сектора

В комуникационен сектор се състои от компании, които правят възможна комуникацията в глобален мащаб – независимо дали е чрез телефон или интернет, чрез ефирни вълни или кабели, чрез проводници или безжично. Най-големите компании в сектора са телефонни оператори, сателитни компании, кабелни компании и доставчици на интернет услуги.

С тесни връзки с технологичния сектор, комуникационният сектор може да се счита за по-рисков инвестиции по време на инфлация, просто заради факта, че инвеститорите могат да търсят сигурни убежища за своите пари. Графиката по-долу сравнява скорошното представяне на AT&T с ETF на комуникационния сектор на State Street (XLC) и девет от най-добрите сектора на S&P 500 Index ETF (SPY).

На тази диаграма е забележително, че AT&T наскоро превъзхожда пазара и всеки отделен сектор извън енергетиката (XLE). Секторът на комуникациите, с неговите тесни връзки с технологичния сектор (XLK), всъщност наскоро беше един от най-лошо представящите се сектори на пазара, изоставан само от сектори които исторически са се представили по-слабо в инфлационна среда - технологии, потребителски дискреционни (XLY) и здравеопазване (XLV).

Що се отнася до самия комуникационен сектор, AT&T се справи по-добре от всеки от първите десет холдинги на XLC, както се вижда на графиката по-долу.

Обобщавайки

Инвеститорите ще обръщат голямо внимание на печалбите на AT&T като един от лидерите в индустрията на телекомуникационните услуги в комуникационния сектор. Наскоро инвеститорите понижиха цените на акциите до среден диапазон, докато се появяват търговци на опции да правят своите залози, че цената на акциите на AT&T може да се повиши обратно близо до върха на волатилността обхват.