Metodika revize online makléře Investopedie

Metodika revize online brokera

Když jsme na podzim 2019 zahájili online recenze brokerů online, zjevně jsme netušili, jak se náš svět změní. Uvědomujeme si, že všichni žijeme v obzvláště citlivé době, když se vyrovnáváme s touto globální krizí, a finanční trhy byly zasaženy obzvláště tvrdě, což ovlivnilo všechny investory. Naším posláním vždy bylo pomáhat lidem dělat nejlepší a nejinformovanější rozhodnutí o tom, jak, kdy a kam investovat. Vzhledem k nedávné volatilitě trhu a změnám v odvětví online makléřství jsme více než kdy jindy odhodláni poskytovat naši čtenáři s nezaujatými a odbornými recenzemi nejlepších investičních platforem pro investory všech úrovní, pro všechny druhy trh.

Za tímto účelem jsme navrhli rozsáhlou metodiku hodnocení, abychom našli ty nejlepší online brokery.

Náš tým

Náš kontrolní tým vede Theresa W. Carey, který napsal vůbec první recenzi online brokerů v roce 1992 a je autoritou v oblasti online obchodování a investování platforem téměř tři desetiletí. James Chen

je náš ředitel obchodního a investičního vzdělávání. Luke Conway je náš přidružený redaktor. Náš tým odborných recenzentů zahrnuje zkušené obchodníky, odborníky na finanční trh, investující pedagogy, a výzkumníci s desítkami let zkušeností, kteří jsou všichni zběhlí v používání a revizi financí technika.

Proces kontroly

Navrhli jsme systém, který oceňuje brokery na základě 12 klíčových kategorií a 103 proměnných. Každá kategorie obsahuje důležité prvky, které uživatelé potřebují k důkladnému vyhodnocení online brokera.

Abychom shromáždili data, zaslali jsme zúčastněným makléřům dotazníky s 320 dotazy. Získali jsme živý účet makléře pro každou platformu a použili jsme účet k provedení praktických testů pro každého makléře. Mnoho z brokerů, které jsme zkontrolovali, nám osobně předvedlo své platformy a služby v našich kancelářích v New Yorku.

Z dotazníků, praktického testování platforem makléřů a ukázek vyhodnocujeme každou kategorii hodnocení a kombinujeme skóre kategorie do celkového hodnocení pro každého brokera.

Osoby obchodující a investující

Věřili jsme, že naše praktické testování musí představovat, jak skuteční investoři a obchodníci tyto platformy skutečně používají. Brzy jsme si uvědomili, že jeden obchodník je zcela odlišný od druhého.

Abychom to vyřešili, testovali jsme každého makléře na sérii osobností investora. Mezi naše osoby patřil pasivní investor, aktivní investor, příležitostný obchodník a denní obchodník. Každý broker prošel čtyřmi různými scénáři obchodování a investování na základě různých profilů, které jsme vytvořili.

Pasivní investor

• Někdo, kdo by chtěl investovat dlouhodobě.
• Mezi cíle patří spoření na důchod, zanechání bohatství pro rodinu a příjem z dividend.
• Tato osoba obvykle investuje do akcií s velkou kapitalizací/blue-chip akcií, ETF, podílových fondů, dluhopisů, aktiv v bezpečném přístavu a má obecně konzervativnější strategii. Obchodní nástroje a rozsah dostupných aktiv nejsou primárním problémem.
• Někdo, kdo se nesnaží být velmi praktický a nesleduje neustále zprávy, trhy nebo si dělá starosti se svými investicemi.
• Pravděpodobně oceňuje nástroje, které pomáhají spravovat portfolio-souhrny tříd aktiv, opatření pro celé portfolio rizik, návrhy na vyvážení.

Aktivní investor

• Někdo, kdo je investován dlouhodobě, ale je mnohem aktivnější s aktuálními tržními trendy, novinkami a je vždy připraven přerozdělit své portfolio.
• Tato osoba obvykle investuje do akcií, ETF, opcí, dluhopisů a je obvykle méně konzervativní než pasivní investor.
• Někdo, kdo je praktický, ale také nesleduje jejich portfolio denně
• Pravděpodobně oceňuje schopnost přidávat netradiční aktiva včetně zahraničních. akcie, držby měny a futures. Tento investor se může snažit provádět pokročilejší správu portfolia, jako je blokování zisků nebo zajišťování pozic.
• Bude hledat nějaké robustnější funkce grafů k identifikaci dlouhodobějších trendů a pro informování o úrovních pozic může využívat základní a technické datové toky a novinky založené na platformě.
• Zajímá se o hloubkovou analýzu trhu o větších investičních tématech a vyhledává znalecké posudky k potvrzení obchodních rozhodnutí.

Příležitostný obchodník

• Někdo, kdo bere krátkodobé obchody, když se naskytnou příležitosti.
• Tato osoba obvykle obchoduje s akciemi, opcemi, ETF, forexem, komoditami a hledá platformu schopnou všeho, i když nemusí využívat všechny její funkce. Někteří možná hledají možnosti systematického obchodování.
• Tento obchodník je středně agresivní a praktický. Potřebuje být schopen zřídit vícenohé obchody a upřednostňuje, aby systém automaticky navrhoval zastavení a ztráty na pozicích.
• Ocení robustní funkce mapování, včetně identifikace vzoru grafu v reálném čase a návrhů obchodu.
• Hledá aktivní datový kanál relevantních novinek, zásadních a technických. Přestože je většina obchodních rozhodnutí přijímána nezávisle, existuje touha vidět potvrzení z některých z těchto zdrojů během životnosti pozice.

The Day Trader

• Někdo, kdo realizuje velký objem krátkých a dlouhých obchodů, aby vydělal vnitrodenní akce tržní ceny.
• Tato osoba obchoduje s akciemi, opcemi, forexem a komoditami a hledá platformu schopnou rychlého provedení, nízkých provizí a případně systematického obchodování.
• Tato osoba je velmi agresivní a velmi praktická. Určitá úroveň automatizace je požadavkem pro identifikaci a formulaci obchodu (úrovně zastavení, zisk úrovně informované klíčovým opatřením, jako je MA za definované časové období), které lze poté přizpůsobit prostřednictvím obchodníka vstup.
• Očekává, že všechny nástroje pro vytváření grafů a funkce obchodní laboratoře na platformě, stejně jako robustní zpravodajský kanál a údaje o cenách téměř v reálném čase na různých trzích.
• Touží po všech těchto funkcích na jedné platformě, ale rezignoval na nutnost používat více služeb, které mohou vrstvit chybějící nástroje a přizpůsobení.
• Pohodlné s křivkou učení na platformě a méně se zajímající o uživatelsky přívětivé produkty, pokud to bere z přizpůsobeného obchodování.

Testování brokerů na těchto čtyřech úrovních nám poskytlo významný přehled o tom, jak by tito makléři byli platí pro různé typy investorů, od začátečníka až po pokročilejší den obchodník. To nám umožnilo přesněji doporučit makléře správným uživatelům.

Kategorie hodnocení

S ohledem na individuálního retailového investora jsme se kriticky podívali na služby a technologie poskytované online makléři. Naši analýzu jsme uspořádali do 12 kategorií, přičemž jsme hodnotili každého brokera za výkon v každé kategorii.

Zkontrolujte kategorii	Vážení	Proměnné
Typy objednávek	6%	13
Zkušenosti s obchodováním	10%	8
Použitelnost	16%	9
Rozsah nabídek	8%	12
Vybavení výzkumu	8%	10
Technologie obchodování	8%	7
Analýza portfolia	8%	7
Služby zákazníkům	10%	6
Vzdělání	4%	7
Bezpečnostní	4%	3
Náklady	8%	16
Vybavení účtu	10%	5

Každý investor má jiné potřeby. Noví investoři potřebují online brokera se snadno použitelnou platformou a vzdělávacími zdroji, zatímco obchodník s opcemi potřebuje nástroje pro analýzu rizik a způsoby modelování různých strategií. Kromě našeho celkového hodnocení poskytujeme hodnocení pro deset stylů obchodování a investování. V každém případě používáme stejná data a znovu zvažujeme funkce, které jsou pro daný styl nejdůležitější. Přesné podrobnosti o vážení jsou uvedeny na každém z ceny kategorie.

Typy objednávek

Kategorie typů objednávek je hodnocena na základě typů objednávek, které mohou zákazníci zadávat pomocí makléřské platformy. Pro tuto kategorii jsme hledali méně běžné typy objednávek, které mohou být užitečné pro nezkušené, až pro pokročilé investory a obchodníky. Zkoumali jsme také, zda jsou tyto typy objednávek k dispozici na mobilních, webových a desktopových softwarových platformách.

Vyšší skóre v této sekci zahrnovalo následující typy objednávek na každé z platforem makléře:

• Zastavit limit
• Podmíněné objednávky
• Trailing Stop
• Trailing Stop Limit
• Trh v případě dotyku
• Trh na zavření
• Otevřený trh
• Při dotyku omezit
• Limit při zavření
• Limit na otevřeno
• Výběr daňové šarže
• Obchod s košíky
• Předvyplněná závěrečná objednávka

Obchodní zkušenosti

Tato kategorie hodnotí celkový pracovní postup při zadávání objednávky. Primárním důrazem v této kategorii je pracovní postup, který logicky postupuje z jednoho kroku do druhého. Zkontrolovali jsme způsoby, jak je obchodníkovi sděleno, že je provedena objednávka, například vyskakovací oznámení, aktualizace stavu objednávky a/nebo text na mobilním zařízení, když se objednávka naplní.

Abychom tuto část ohodnotili, zdokumentovali jsme naše zkušenosti s používáním platformy způsoby, které by běžně používaly různé typy investorů. Tato kategorie se zaměřila na způsoby, jak si uživatelé mohou přizpůsobit své zkušenosti napříč různými platformami, které broker nabízí.

Nejlepší známky v této kategorii vyžadují:

• Celkový pracovní postup desktopových a webových platforem
• Celkový pracovní postup mobilních platforem
• Přizpůsobitelnost zkušeností s obchodováním
• Funkčnost obchodování s grafy
• Streamované citace v reálném čase
• Možnost předvádět a zadávat více objednávek

Technologie obchodování

Tato kategorie primárně vyhodnocuje, co se děje poté, co obchodník zadá objednávku, a také řeší údaje před a po obchodu.

Hodnotili jsme kvalitu dat dostupných během procesu zadávání objednávky s důrazem na streamování dat v reálném čase. Dostupnost strategií zlepšování cen a technologie inteligentního směrování (která najde nejlepší nabídku nebo nabídku) je nezbytná k získání nejlepších hodnocení v této kategorii. Zeptali jsme se, zda modul pro směrování pokynů makléře používá sprejový nebo sekvenční engine; směrování rozprašováním kontaktuje více míst současně a je méně nakloněn provádění objednávek prostřednictvím tras, které nabízejí platbu za tok objednávek. Makléři nabízející zlepšení ceny - prodej nad nabídkovou cenou nebo nákup pod nabídkovou cenou - získali zlomek bodu v závislosti na části svých transakcí, které z toho měly prospěch.

Nejlepší známky v této kategorii vyžadují, aby makléř nabídl:

• Možnost backtestovat a vytvářet automatizované obchodování na základě vlastních kritérií
• Směrování objednávek, které klade důraz na zlepšování cen, neoptimalizuje pro platby za tok objednávek
• Možnost přizpůsobení zkušeností s obchodováním, například nastavení výchozího počtu akcií nebo typů objednávek

Použitelnost

Zatímco obchodní zkušenosti hodnotí proces pracovního toku obchodování a investování, tato kategorie konkrétně hodnotí celkovou navigaci na webu a snadné použití.

Nejlepší známky v této kategorii vyžadují:

• Jednoduchá navigace v softwaru, webových platformách a mobilních aplikacích ke stažení
• Různé přizpůsobitelné funkce pro uživatele, které přizpůsobí platformu jejich potřebám
• Přímý a jednoduchý proces nastavení účtu
• Všudypřítomný lístek na objednávku, který je k dispozici na celé platformě 
• Všechny typy objednávek na hlavních platformách jsou k dispozici také v mobilních aplikacích
• Seznamy videí uložené na mobilních zařízeních se přenášejí na jiné platformy a naopak
• Aktuální cenové nabídky streamování, průzkumy a zprávy pro uživatele, aby byli aktuální

Rozsah nabídek

Tato kategorie hodnotí rozsah tříd aktiv, které může makléřský zákazník obchodovat online.

Body jsme udělovali za rozmanitost investic, s nimiž lze obchodovat online, a částečné body za ty, které lze obchodovat pouze zavoláním živého makléře. Jelikož dlouhé a krátké obchodování s akciemi a také opce na jednu nohu jsou nyní standardní, body za tyto transakce nepřidělujeme.

Nejlepší známky v této kategorii vyžadují:

• Velký inventář akcií, které lze prodat nakrátko, což je dáno počtem akcií na snadno půjčitelném seznamu brokera
• Možnost obchodování komplexních opcí online
• Počet dostupných investičních fondů bez transakčních fondů a celkový počet nabízených podílových fondů
• Schopnost obchodovat s korporátními a komunálními dluhopisy, stejně jako s pokladnami, CD a mezinárodním dluhem
• Přímý přístup na mezinárodní trhy
• Robo-poradenství, které je integrováno do makléřské platformy. Robo-poradenství, které vyžaduje samostatné přihlášení, získává méně bodů.
• Dostupnost kryptoměny a možnost uživatele stáhnout své kryptoměny do vlastních peněženek

Vybavení výzkumu

Tato kategorie hodnotí kvalitu a přístupnost výzkumu, citací a grafů.

Hledali jsme výzkum, novinky a grafy související s portfoliem a seznamy zákazníků, kvalita proprietární výzkum a výzkum třetích stran a jeho integrace se zbytkem webu a kvalita třídiče.

Nejlepší známky v této kategorii vyžadují:

• Prohlížeče akcií, ETF, opcí, podílových fondů a fixních příjmů, které lze přizpůsobit a znovu použít a generovat použitelné výsledky, jako je přidání na seznam sledovaných položek nebo otevření lístku na objednávku
• Funkce generování obchodních myšlenek
• Výkonné a přizpůsobitelné grafy
• Streamování zpráv v reálném čase, které lze filtrovat podle seznamů přání aktiv, portfoliových fondů nebo podle konkrétních zpravodajských kanálů
• Citáty úrovně II
• Analytický výzkum
• Prémiový výzkum, vlastní i třetí strany. Body odečtené za výzkum, který generuje dodatečný poplatek
• Užitečné nástroje a kalkulačky

Analýza portfolia

Nejlepší známky v této kategorii vyžadují:

• Přehledné přehledy, aktualizované v reálném čase, zobrazující aktuální zůstatky, pozice a stav marže
• Přizpůsobitelné zprávy o analýze portfolia s odkazy na zprávy a výzkum
• Celá historie transakcí 
• Schopnost beta-vážit své portfolio nebo jej porovnat s indexem nebo přizpůsobeným indikátorem
• Vykazování daní také spadá do této kategorie. Plný kredit se poskytuje za zprávy, které lze vytvořit na webových stránkách makléře, bez dalších poplatků nebo zadávání údajů.
• Částečný úvěr je udělován makléřům, kteří naplňují služby jako GainsKeeper a Maxit (programy daňové analýzy a vykazování) za příplatek.
• Obchodní deníky, aby si uživatelé mohli všimnout důležitých informací o svých investicích nebo obchodech
• Interní kalkulačky návratnosti

Služby zákazníkům

Tato kategorie hodnotí proces, kterým zákazník prochází, když se něco pokazí, nebo když zákazník potřebuje nějaké další držení za ruku.

Nejlepší známky v této kategorii vyžadují:

• Online nápovědu lze snadno najít a použít. Kontextová nápověda získává další body
• Dostupnost živého chatu, uživatelských příruček a často kladených otázek
• Krátké čekací doby na pomoc v telefonu
• Možnost osobní návštěvy makléře
• Kapacita systému zvládnout přepětí v obchodování

Vzdělání

Tato kategorie hodnotí vzdělávací nabídky, které makléři mají, aby jejich klienti mohli být pokročilejší.

Nejlepší známky v této kategorii vyžadují:

• Vzdělávací videa, webináře a články
• Živé vzdělávací akce 
• Informace o životních událostech, které mohou mít významný dopad na finanční situace, jako je dědictví nebo rozvod
• Glosáře finanční a makléřské terminologie pro obchodníky a investory, aby lépe porozuměli tomu, jak interagují s trhem

Náklady

Tato kategorie hodnotí konečný výsledek používání platforem a služeb makléře.

Letos jsme aktualizovali naši metodiku, aby odrážela to, co se stalo průmyslovým standardem-obchodování s akciemi bez provize. To znamená, že makléři, kteří si stále účtují provizi za obchody s akciemi, zaostávají.

Plný kredit v této kategorii lze získat:

• Nulové provize za obchody s akciemi
• Za opční obchody se neplatí žádný poplatek za nohu 
• Nízké náklady na opční smlouvy
• Transakce podílových fondů pod 10 $ u fondů, které nejsou na seznamu bez transakcí
• Marže úrokové sazby pod 7%
• Nízké (nebo žádné) poplatky za povinné firemní akce
• Žádná údržba účtu, nečinnost, převod účtu, uzavření účtu, převod, kontrola, reorganizace nebo poplatky za přístup k softwaru

Jak makléři vydělávají peníze pro vás a od vás

Tlak nulových poplatků změnil u většiny online brokerů obchodní model. Místo poplatků je způsob, jakým od vás makléři vydělávají peníze, méně zřejmý - stejně jako některé z jemných způsobů, jak pro vás vydělávají peníze.

• Úroky v hotovosti 
• Platba za tok objednávky
• Akciové úvěrové programy 
• Okraj portfolia

Bezpečnostní

Tato kategorie byla měřena na základě bezpečnostních funkcí makléře a toho, jak úroveň závazku makléř projevuje při zabezpečení citlivých informací svého klienta.

Plný kredit v této kategorii lze získat následujícími funkcemi:

• Dvoufaktorová autentizace
• Statistiky měření zabezpečení hodnotiteli třetích stran
• Vysoké požadavky na sílu hesla
• Přihlášení pomocí biometrické identifikace (otisk prstu, sítnice, ID obličeje) na mobilních zařízeních
• Nadměrné pojištění SIPC

Vybavení účtu

Vybavení účtu se vyhodnocuje pohledem na doplňkové služby, které makléřství nabízí kromě standardních funkcí obchodování a investování.

Nejvyšší skóre v této kategorii zahrnuje následující:

• Okraj portfolia pro oprávněné zákazníky
• Akciové úvěrové programy, do kterých se zákazníci mohou přihlásit
• Úrokové sazby vyplácené z peněžních zůstatků
• Obousměrná hotovost přechází do optimálních fondů peněžního trhu
• Automatické reinvestice dividend

Jak aktualizujeme data

Naše online žebříčky brokerů jsou založeny na všech informacích dostupných v době, kdy jsme prováděli naše recenze. Uvědomujeme si, že online makléři neustále provádějí úpravy platformy, vylepšení produktů a změny cen a data, která jsme zahrnuli do naší kontroly, se mohou čas od času změnit. Jsme v neustálém kontaktu s online brokery v našich žebříčcích, abychom měli přehled o jejich změnách, abychom mohli aktualizovat naše recenze.

Závěr

Jak uvádíme v našich recenzích online brokerů, všichni investoři jsou jedineční a mají různé potřeby na základě svých cílů. Věříme, že náš komplexní proces kontroly pokrývá tyto potřeby co nejdůkladněji vzhledem k informacím, které máme v danou chvíli k dispozici. I když vždy budou existovat odlehlé hodnoty, jsme přesvědčeni, že jsme použili nejužitečnější metodiku kontrolovat a řadit online brokery podle nejpopulárnějších případů použití mezi online obchodníky a investory.

Děkujeme vám za důvěru.