Obchodníci s možnostmi eBay (EBAY), kteří podávají pesimistické nabídky
Investoři společnosti eBay Inc. (EBAY) nabídli dolů cenu akcií do podprůměrného rozmezí před oznámením o fiskálním zisku za druhé čtvrtletí společnosti. Na první pohled to vypadá, že obchodníci s opcemi mají pozici pro negativní tah, protože počet dát opce v otevřený zájem převažuje nad počtem hovory. Neobvyklá opční aktivita by mohla vytvořit silný vzestupný trend v cenové akci, pokud EBAY přináší kladné překvapení zisku.
Značný počet prodejních opcí zůstává v otevřeném zájmu pro EBAY, a opční prémie jsou v současné době na neobvykle zvýšené úrovni. Objemy obchodů naznačují, že obchodníci nakupovali prodejní a prodejní hovory v očekávání nepříznivé zprávy o zisku. Uvolnění těchto sázek by mohlo mít za následek nepředvídaný tlak na růst ceny akcií eBay.
Přesné předpovídání směru, jakým se akcie budou pohybovat po zisku, je obtížné. Srovnání cenové akce akcie a opční aktivity však ukazuje, že pokud EBAY přináší pozitivní zprávu, cena akcií společnosti by se mohla výrazně zvýšit a přiblížit se k ní 20 dnů
klouzavý průměr po vyhlášení. To se může stát, protože ceny opcí se pohybují směrem dolů, ale nepředvídané dobré zprávy by mohly obchodníky zaskočit a vytvořit rychlý růst ceny akcií.Klíčové informace
- Obchodníci a investoři nabídli dolů cenu akcií uvedenou ve zprávě o zisku.
- Cena akcií se nedávno uzavřela hluboko pod 20denním klouzavým průměrem.
- Ceny call and put předpovídají silnější přechod na nižší úroveň.
- Úroveň podpory a odporu založená na volatilitě umožňuje silnější pohyb nahoru.
- Toto nastavení vytváří příležitost pro obchodníky těžit z neočekávaného výsledku zisku.
Porovnání podrobností o ceně akcií a chování opcí může poskytnout pozorovatelům grafů cenný přehled; je však nutné pochopit kontext, ve kterém k tomuto cenovému chování došlo. Níže uvedený graf ilustruje cenovou akci pro cenu akcií EBAY k srpnu. 9. Tím vzniklo nastavení vedoucí do přehledu zisků.
Nynější trendy
Za poslední měsíc trend akcií EBAY dosáhl toho, že cena akcií dosáhla svého historického maxima na vrcholu volatility rozmezí na konci července, než klesne hluboko pod svůj 20denní klouzavý průměr do spodní třetiny rozmezí volatility pouhé dny později. V tomto časovém období byla nejnižší cena akcií EBAY na začátku srpna zhruba 65 USD, zatímco nejvyšší cena akcií přes 74 USD, což je historické maximum, na konci července. Cena se uzavřela v dolním regionu znázorněném technickými studiemi na tomto grafu.
Studie se tvoří do 20 dnů Keltnerův kanál indikátory. Ty znázorňují cenové hladiny, které představují násobek Průměrný skutečný dosah (ATR) pro akcie. Toto pole pomáhá zdůraznit způsob, jakým cena klesla pod 20denní klouzavý průměr v týdnu před výdělky. Tento pohyb cen akcií EBAY znamená, že důvěra investorů klesá, jak se blíží zpráva o zisku.
Spropitné
The Průměrný skutečný rozsah (ATR) se stal standardním nástrojem pro zobrazení historické volatility v průběhu času. Typická průměrná doba použitá při jeho výpočtu je 10 až 20 časových období, což zahrnuje dva až čtyři týdny obchodování na denním grafu.
V této souvislosti, kde cenový trend pro EBAY nedávno klesl pod 20denní klouzavý průměr, uživatelé sledující grafy mohou rozpoznat, že obchodníci a investoři vyjadřují rostoucí obavy zisk. Je pozoruhodné, že v týdnu před zisky cena akcií EBAY klesla ze svého historického maxima a uzavřela se hluboko pod 20denním klouzavým průměrem. Proto je pro pozorovatele grafů důležité určit, zda tento krok odráží očekávání investorů ohledně nepříznivých zisků, nebo ne.
Podrobnosti o obchodování s opcemi mohou pozorovatelům grafů poskytnout další kontext, který jim pomůže vytvořit si názor na očekávání investorů. Obchodníci s opcemi v poslední době upřednostňují put over calls tenkým okrajem. V pondělí bylo zobchodováno přes 31 000 putů oproti více než 15 000 hovorům. Tento objem obvykle naznačuje, že se obchodníci ke zprávě o zisku cítí medvědí.
Spropitné
The Indikátor Keltnerova kanálu zobrazuje sadu semiparalelních čar na základě 20 dnů jednoduchý klouzavý průměr a horní a dolní řádek. Protože horní čáry se kreslí přičtením násobku ATR k průměru a spodní čáry se kreslí odečtením násobku ATR z průměrné ceny, pak tento indikátor kanálu představuje vynikající vizualizační nástroj při vytváření historických grafů volatilita.
Obchodní činnost
Obchodníci s opcemi uznávají, že akcie EBAY jsou podprůměrné a nacenili své opce jako sázku, že se akcie uzavře v jednom ze dvou polí zobrazených v grafu mezi dneškem a srpnem. 13, v pátek po zveřejnění zprávy o zisku. Zeleně orámované pole představuje ceny, které nabízejí prodejci opcí. Znamená to 35% pravděpodobnost, že se akcie eBay uzavřou v tomto rozmezí do konce týdne, pokud ceny půjdou výše. Červené pole představuje cenu za prodejní opce s 35% šancí, pokud se ceny při oznámení sníží.
Je třeba poznamenat, že otevřený zájem představoval více než 120 000 hovorů ve srovnání s téměř 164 000 sázkami, což dokazuje zaujatost, kterou měli kupující opcí, protože obchodníci upřednostňovali volání. Je pozoruhodné, že v pondělí bylo zobchodováno přes 31 000 putů a přes 15 000 callů, což ještě více zúžilo čísla otevřených úroků ve prospěch put opcí. Protože jsou však velikost call boxu a put boxu relativně stejná, říká nám, že rostoucí procento call call má jen mírně zkreslené očekávání nižší. Vyplývá z toho mnohem uspokojivější pohled.
Fialové čáry v grafu jsou generovány 10denní studií Keltner Channel nastavenou na čtyřnásobek ATR. Toto opatření má tendenci vytvářet silně korelované oblasti silných podpora a odpor v cenové akci. Tyto oblasti se zobrazují, když kanály kanálů během předchozích tří měsíců znatelně odbočí.
Úrovně, které označují odbočky, jsou v níže uvedeném grafu anotovány. Na tomto grafu je pozoruhodné, že ceny za volání a nákupy jsou v tak těsném rozsahu se spoustou prostoru pro běh v obou směrech, ale s větším prostorem na vzestup. To naznačuje, že kupující opcí nemají silné přesvědčení o tom, jak společnost bude vykazovat, přestože objemy nedávných prodejů převyšují objem hovorů. Přestože to investoři a obchodníci s opcemi nečekají, překvapivá zpráva by tlačila ceny dramaticky výše nebo níže.
Tyto úrovně podpory a odporu vykazují velký rozsah cen a podpory. V důsledku toho je možné, že jakékoli zprávy, překvapivě špatné nebo dobré, zaskočí investory a mohou generovat neobvykle velký tah. Po předchozím oznámení o zisku se akcie EBAY den po zisku snížily o 10%, než následující týden postupně rostly. Investoři mohou po tomto oznámení očekávat podobný pohyb ceny. Při velkém prostoru v oblasti volatility mohou ceny akcií růst nebo klesat více, než se očekávalo.
Dopad na trh
Akcie eBay obvykle dosahují podstatných pohybů po zisku, takže je možné, že výsledky mohou mít přímý dopad na indexy. Bez ohledu na to, co zpráva uvádí, může to mít vliv na akcie v internetovém maloobchodním odvětví. Pozitivní zpráva by mohla zvednout další akcie v tomto odvětví, jako je Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) nebo MercadoLibre, Inc. (MELI). Mohlo by to také ovlivnit fondy obchodované na burze (ETF), jako je First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) nebo S&P 500 ETF Trust State Street (ŠPIÓN).
