Co je to objednávka?

Co je to objednávka?

Objednávka se skládá z pokynů a makléř nebo makléřská společnost za účelem nákupu nebo prodeje cenného papíru jménem investora. Pokyn je základní obchodní jednotkou trhu s cennými papíry. Objednávky se obvykle zadávají po telefonu nebo online prostřednictvím obchodní platforma, ačkoli objednávky mohou být stále častěji zadávány prostřednictvím automatizovaných obchodních systémů a algoritmů. Jakmile je objednávka zadána, následuje proces provedení objednávky.

Objednávky široce spadají do různých kategorií, které umožňují investorům omezovat jejich pokyny, což ovlivňuje cenu a čas, kdy lze pokyn provést. Tyto podmíněná objednávka pokyny mohou diktovat konkrétní cenovou hladinu (limit), na které musí být pokyn proveden, jak dlouho objednávka může zůstat v platnosti, nebo zda se objednávka spustí nebo zruší na základě jiné objednávky ostatní.

Porozumění objednávkám

Investoři využívají brokera k nákupu nebo prodeji aktiva pomocí typu objednávky, který si vybrali. Jakmile se investor rozhodne koupit nebo prodat aktivum, zahájí objednávku. Objednávka poskytuje makléři pokyny, jak postupovat.

Obvykle, výměny obchodujte s cennými papíry prostřednictvím procesu nabídky/poptávky. To znamená, že k prodeji musí existovat kupující ochotný zaplatit prodejní cenu. K nákupu musí existovat prodejce ochotný prodat jako cenu kupujícího. Pokud se kupující a prodávající neshodnou za stejnou cenu, nedojde k žádné transakci.

The nabídka je nejvyšší inzerovaná cena, kterou někdo chce za aktivum zaplatit, a dotázat se je nejnižší inzerovaná cena, za kterou je někdo ochoten prodat aktivum. Nabídka a poptávka se neustále mění, protože každá nabídka a nabídka představuje objednávku. Jak jsou objednávky plněné, úrovně se změní. Pokud je například nabídka v 25.25 a další v 25.26, když jsou splněny všechny objednávky v 25.26, další nejvyšší nabídka je 25.25.

Tento proces nabídky/poptávky je důležité mít na paměti při zadávání objednávky jako zvoleném typu objednávky ovlivní cenu, za kterou je obchod naplněn, kdy bude vyplněn nebo zda bude vyplněn za Všechno.

Typy objednávek

Na většině trhů jsou objednávky přijímány od individuálních i institucionálních investorů. Většina jednotlivců obchoduje prostřednictvím makléři-obchodníci které vyžadují, aby umístili jednu z mnoha typy objednávek při obchodování. Trhy usnadňují různé typy objednávek, které při plánování obchodu zajišťují určité investiční uvážení.

Zde jsou některé základní typy objednávek:

• A tržní objednávka dává makléři pokyn k dokončení objednávky za další dostupnou cenu. Tržní příkazy nemají žádnou konkrétní cenu a obecně se provádějí vždy, pokud neexistuje obchodní likvidita. Tržní příkazy se obvykle používají, pokud obchodník chce rychle vstoupit do obchodu nebo z něj vyjít a nemá obavy z ceny, kterou dostanou.
• A omezit objednávku nákupu dává makléři pokyn k nákupu cenného papíru za nebo za stanovenou cenu. Omezené objednávky zajišťují, že kupující zaplatí za nákup cenného papíru pouze konkrétní cenu. Limitní příkazy mohou zůstat v platnosti, dokud nebudou provedeny, nevyprší jejich platnost nebo dokud nebudou zrušeny.
• Limitní prodejní pokyn dává makléři pokyn prodat aktivum za cenu, která je vyšší než aktuální cena. Pro dlouho pozice, tento typ objednávky se používá k získání zisku, když se cena po nákupu posunula výše.
• Prodej zastavit objednávku dává makléři pokyn k prodeji, pokud aktivum dosáhne stanovené ceny pod aktuální cenou. Stop příkaz může být tržní pokyn, což znamená, že po spuštění vyžaduje jakoukoli cenu, nebo může jít o příkaz stop limit, kde se po spuštění může provést pouze v určitém cenovém rozpětí (limitu).
• A koupit stop příkaz dává makléři pokyn ke koupi aktiva, jakmile dosáhne stanovené ceny nad aktuální cenou.
• A denní objednávka musí být provedeno během stejného obchodního dne, kdy byla zadána objednávka.
• Dobře do zrušení (VOP) objednávky zůstávají v platnosti, dokud nejsou vyplněny nebo zrušeny.
• Pokud objednávka není denní příkaz nebo dobrá do zrušení objednávky, obchodník obvykle stanoví vypršení platnosti objednávky.
• Okamžité nebo zrušení (IOC) znamená, že objednávka zůstane aktivní pouze velmi krátkou dobu, například několik sekund.
• An všechny nebo žádné (AON) objednávka určuje, že bude vyplněna celá velikost objednávky, částečné výplně nebudou akceptovány.
• A naplnit nebo zabít (FOK) objednávka musí být dokončena okamžitě a úplně nebo vůbec, a kombinuje objednávku AON s objednávkou IOC.

Použité typy objednávek mohou výrazně ovlivnit výsledky obchodu. Při pokusu o koupi například umístění limitu nákupu za nižší cenu, než jakou aktivum obchoduje v současné době může dát obchodníkovi lepší cenu, pokud hodnota majetku klesne (ve srovnání s nákupem nyní). Umístění příliš nízko však může znamenat, že cena nikdy nedosáhne limitního příkazu a obchodník může přijít o to, pokud se cena posune výše.

Příklad použití objednávky pro obchod s akciemi

Při nákupu akcií by obchodník měl zvážit, jak se dostane dovnitř a jak se dostane ven se ziskem i ztrátou. To znamená, že existují potenciálně tři objednávky, které lze zadat na začátku obchodu: jeden pro vstup, druhý pro kontrolu rizika, pokud se cena nepohybuje podle očekávání (označováno jako zastavit ztrátu), a další nakonec obchodovat se ziskem, pokud se cena pohybuje očekávaným směrem (tzv cíl zisku).

Obchodník nebo investor nemusí zadávat své výstupní příkazy současně s vstupem do obchodu, ale přesto by si měli být vědomi toho, jak se dostanou ven (ať už se ziskem nebo ztrátou) a jaké typy objednávek budou používat to.

Předpokládejme, že obchodník chce koupit akcie. Zde je jedna možná konfigurace, kterou by mohli použít pro zadávání svých příkazů ke vstupu do obchodu, jakož i ke kontrole rizika a získávání zisku.

Sledují a technický indikátor za obchodní signál a poté zadáte tržní příkaz k nákupu akcií za 124,15 USD. Objednávka se plní na 124,17 $. Rozdíl mezi tržní cenou objednávky a cenou výplně se nazývá uklouznutí.

Rozhodnou se, že nechtějí riskovat více než 7% akcií, a tak zadají příkaz k zastavení prodeje o 7% pod svým vstupem na 115,48 USD. Toto je kontrola ztráty nebo zastavení ztráty.

Na základě své analýzy se domnívají, že mohou očekávat 21% zisk z obchodu, což znamená, že očekávají trojnásobné riziko. To je příznivé riziko/odměna poměr. Proto zadávají limit prodeje o 21% nad svou vstupní cenu na 150,25 USD. To je cíl jejich zisku.

Nejprve bude dosaženo jednoho z prodejních příkazů, čímž se uzavře obchod. V tomto případě cena nejprve dosáhne limitu prodeje, což má za následek 21% zisk pro obchodníka.