Viditelné zásoby před vymazáním zisků

Major Moves

Obchodníci s akciemi se dnes statečně snažili udržet ceny nad zlomovými hodnotami a uspěli s těsným náskokem. Starosti s obchodem, bydlením a krátkodobým výhledem stáhly koberec zpoza dřívějších cenových rally. Stříbrnou podšívkou je, že mnoho evropských obchodníků mělo tento den volno, což možná odstranilo určitou podporu pro býky.

Jedna skupina, kterou v poslední době sleduji, má dnes další špatné zprávy, o kterých se domnívám, že platí pro výhled na zbytek trhu. Výrobce oděvů PVH Corp. (PVH) klesl o více než 14%, protože investoři strávili slabé výkaz zisků. Problémy PVH se netýkaly pouze výkonnosti společnosti. Některé problémy jsou pravděpodobně systémové.

Vedení PVH ve zprávě odhaduje, že rostoucí dolar z ročního zisku odstraní 0,10 dolaru na akcii. To nemusí znít moc, když se stále očekává, že celkový zisk na akcii bude vyšší než 10 $, a tak se vedení pokusilo roztočit novinky.

Investory však nezajímá, jaké jsou vaše výdělky, ale to, kam směřují. Tempo růstu zisku je to, co pohání poptávku po akciích akcií. Nakonec je to růst zisku

tok peněz, dividendy, zpětné odkupy a expanze. Při hodnocení z této perspektivy představuje 0,10 USD na akcii asi 12% očekávaného růstu, což je pro akcionáře velký problém.

Zjistil jsem, že zásoby maloobchodního oblečení jsou dobrou skupinou, kterou je třeba sledovat, když mám obavy z makroekonomických problémů, jako je rostoucí dolar, obchodní spory nebo slabé spotřebitelské výdaje. Slabost PVH je podobná mnoha dalším akciím ve skupině. Navzdory své vlastní zprávě o hvězdných výdělcích například společnost Hanesbrands Inc. (HBI) od 2. května klesá a nedávno dokončil velkou dvojitý vrchol reverzní vzor.

Stejnou metodou, jakou jsem použil ve včerejším grafickém poradci, abych použil projekci dolů Fibonacciho retracements lze použít také na dvojitý top Hanesbrands. V tomto případě akcie dosáhla počátečního cíle poklesu dnes a mohla by snadno pokračovat až k tradičnímu cíli pro dvojitý vrchol poblíž 14,31 $ za akcii.

Ačkoli to není dokonalý ukazatel, skupina maloobchodních oděvů byla užitečným způsobem, jak předpovědět obecnou krátkodobou slabost na trhu. Zjistil jsem, že platí i opak-pokud zásoby oblečení začnou v krátkodobém horizontu najít dno, mohlo by to být použito jako důkaz, že medvědímu trhu dochází dech.

S&P 500

S&P 500 pokračoval ve svém úniku z hlava a ramena vzor, ​​který jsem již zvýraznil. Jak jsem zmínil v předchozích číslech, vzor hlavy a ramen je dobře známý, ale má velmi špatné výsledky v signalizaci velkých poklesů na akciovém trhu.

Zní to neintuitivně, ale neúspěšné vzory hlavy a ramen (přechod zpět nad výstřih bez zásadního poklesu) historicky přinesly nadměrné býčí výnosy. Zatím neexistuje žádný důkaz, že by tento vzor hlavy a ramen selhal; předchozí historie mě však činí opatrným, pokud jde o agresivní odhady směrem dolů.

Přečtěte si více:

Double Top a Double Bottom

5 důvodů, proč velké banky dále padnou

Apple, Tesla a Raytheon si všimli, že zasáhly nedostatek vzácných zemin

Ukazatele rizik - čekání na včasné býčí příznaky

The stochastický oscilátor byl vyvinut technikem Georgem Laneem v padesátých letech minulého století a je jedním z mých oblíbených pro identifikaci období přeprodaných nebo překoupených tržních podmínek. Lane doporučil oscilátor jako nástroj pro identifikaci krátkodobých býčích a medvědích divergence.

K divergenci dochází, když cena aktiva vytváří vyšší maxima nebo nižší minima, zatímco stochastika oscilátor vytváří nižší maxima, když je v "překoupeném" stavu, nebo stoupající minima, když je v "přeprodaném" stav. Křížení signální linie indikátoru po druhém vrcholu nebo žlabu lze použít ke spuštění nového obchodu.

Chtěl jsem na to poukázat, protože ačkoliv většina ukazatelů krátkodobých rizik stále vypadá slabá, dluhopis s vysokým výnosem ETF vytvářejí malou býčí divergenci na stochastickém indikátoru. I když to nestačí k akci, je to pozitivní znamení, které stojí za to sledovat. Podle mých zkušeností dluhopisy s vysokým výnosem často vedou k burzovním shromážděním nebo poklesům o několik dní. Pokud se divergence dokončí, mohla by to být dobrá příležitost sledovat trh blíže pro krátkodobé býčí příležitosti.

Přečtěte si více:

Dluhopisy s vysokým výnosem: klady a zápory

Stochastics: Přesný indikátor nákupu a prodeje

Zásoba masa přesahuje krátce na vysokou úroveň po IPO

Sečteno a podtrženo - další data příští týden

V tuto chvíli neočekávám, že tento týden změní náladu investorů, protože investoři čekají na nové informace, které ospravedlní další kolo nákupu nebo prodeje. Plán vydávání ekonomických zpráv je zaneprázdněn příští týden, počínaje výrobními údaji v pondělí a konče květnovou pracovní zprávou v pátek. Tyto datové body by mohly být katalyzátorem posunu jedním nebo druhým směrem na trhu za předpokladu, že nedojde k žádným velkým překvapivým změnám ve stavu obchodní války USA/Čína.

Přečtěte si více:

3 akcie s malou kapitalizací blízko nových maxim

Index nákupních manažerů (PMI)

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlášení do zpravodaje Chart Advisor.