Větší volatilita kryptoměn ovlivňuje akcie
Major Moves
Neměl jsem v plánu strávit více času v dnešním grafickém poradci bitcoin, ale volatilita v kryptoměna cena za posledních 24 hodin stojí za nějakou další diskusi. I pro nekryptové obchodníky je to důležité, protože to může ovlivnit akciový trh nečekanými způsoby.
Směnný kurz bitcoinů k americkému dolaru (BTC/USD) dnes klesl o více než 12%, přičemž 1 800 USD z těchto ztrát proběhlo včera večer po dobu 10 minut. Jak jsem již včera zmínil, čím blíže se bitcoin dostane na svá předchozí maxima mezi 14 000 a 19 000 dolary, tím je větší pravděpodobnost, že investoři, kteří drží ztráty, spustí výprodej. To je jev, který často vidíme u penny akcií, které pravidelně „přecházejí hyperbolicky“.
Zdá se, že jednodenní prodej byl potenciálně zhoršen technickými výpadky ve společnosti Coinbase, Inc., jedné z největších výměny bitcoinů. Přiznám se, že mám skeptickou zaujatost vůči bitcoinu jako měně, protože volatilita je tak vysoká. V ideálním případě je médium směny nejlepší, když má ve střednědobém horizontu relativně stabilní a spolehlivou hodnotu.
Bez ohledu na to, zda jste fanouškem měnových systémů založených na centrální bance, které používá major rezervní měny - americký dolar (USD), euro (EUR), japonský jen (JPY), britská libra (GBP) atd., Jejich výkyvy jsou mnohem menší a vyskytují se po delší dobu než BTC. To neznamená, že kryptoměny nebudou nakonec přijaty v širším měřítku pro výměnu, ale než k tomu dojde, bude to chvíli trvat.
I když vás kryptoměny nezajímají, bitcoinová rally by měla být stále sledována. Existuje několik společností na akciovém trhu, které se používají jako proxy pro bitcoiny, včetně NVIDIA Corporation (NVDA) a Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), které se houpají nahoru a dolů s měnou. Tyto společnosti vyrábějí procesory používané „bitcoinovými těžaři“ k vytváření větší nabídky bitcoinů a jejich cena akcií během zlatého boomu v letech 2001 až 2012 roste a klesá jako výrobci průmyslových zařízení.
Nebudu se ani obtěžovat diskutovat o několika penny akcích, které změnily své jméno, aby vydělávaly na bitcoinové mánii za poslední dva roky (kašel, Long Blockchain Corp, kašel), ale pravděpodobně se také zvýší měna.
Z toho plyne ponaučení, že technologičtí investoři musí při hodnocení jakýchkoli pozic v polovodičovém sektoru zahrnout nějakou analýzu trhu s bitcoiny. I když nejsou přímo zapojeny do procesu těžby bitcoinů, ostatní společnosti pravděpodobně budou těžit nebo trpět spolu s NVIDIA a AMD jako trhem bičové pily.
Jak můžete vidět na následujícím grafu, NVIDIA bitcoiny bedlivě sledovala díky velkým poklesům v loňském roce a se v poslední době obrátil výše, protože bitcoin se dokázal dostat nad hranici 8 000 $, kde se mnoho horníků dokáže dostat výše beze ztrát. Pro lepší ilustraci vztahu jsem graf zobrazil v procentech. Pokud se toto kolo krypto-šílenství brzy zhroutí, mohli bychom vidět, jak se polovodiče a výrobci procesorů velmi rychle korigují, což zvyšuje riziko nedávné výkonnosti sektoru.
S&P 500
Zdálo se, že obavy z obchodu včera S&P 500 přitáhly, což vedlo k negativnímu uzavření. Dnešní představení bylo o něco lepší, ale jednání mezi čínským prezidentem Xi a prezidentem Trumpem na Setkání G-20 v příštích dvou dnech jsou stále nejvýznamnějším faktorem X ovlivňujícím ceny.
Zatímco ve své vlastní zaujatosti zůstávám opatrně býčí až neutrální, zatímco se investoři připravují na druhé čtvrtletí výsledková sezóna„Mám nadále obavy, že dlouhodobé výnosy se ještě neobrátily výše. Jak můžete vidět na následujícím grafu, S&P 500 a 10letý Výnosy státní pokladny divergence za poslední dva měsíce byla trvalá. Protože výnosy byly tak tvrdohlavé, obávám se, že bez pozitivních zpráv o obchodu o tomto víkendu divergence se vrátí zpět do sladění spíše poklesem cen akcií než zvýšením výnosy.
Přečtěte si více:
Budoucnost kryptoměny v roce 2019 a dále
Bondové ETF se blíží rekordnímu přílivu, protože investoři zajišťují pokles akcií
Cheat Sheet pro demokratickou debatu Hospodářská politika
Ukazatele rizik-měny bezpečného útočiště
Jedním ze způsobů, jak investoři hodnotí riziko na trhu, je prostřednictvím bezpečných měn, jako je švýcarský frank nebo japonský jen. Pokud hodnota těchto měn stoupá, investoři by se mohli zajišťovat a připravovat se na útlum. Naopak, pokud hodnoty bezpečných přístavů klesají na hodnotě, jsou buď používány jako zdroj finančních prostředků pro riziková aktiva, nebo nejsou jen žádané jako zajištění. Ať tak či onak, padající měny bezpečného útočiště jsou obvykle dobrým znamením pro akcie.
Právě teď se může zdát obtížné zjistit, zda měny bezpečných přístavů rostou nebo klesají, protože jsou obvykle ve srovnání s dolarem, jehož hodnota od oznámení Fedu minulý týden plošně klesá. Můžete se však na tyto měny ještě jednou podívat tak, že je „překřížíte“ něčím jiným než dolarem.
Například v následujícím grafu jsem porovnal britskou libru (GBP) s japonským jenem (JPY) a trend je negativní, což znamená, že jen vůči libře posiluje. To je užitečné, protože to co nejvíce odstraní dolar z analýzy a potvrdí, že měny bezpečného přístavu jsou stále žádané.
Podle mých zkušeností je tento druh analýzy také užitečný při načasování nového býčího vstupu do akcií. Stejně jako dluhopisové trhy, hodnoty měny často povedou k posunu cen akcií. Pokud tedy začneme vidět změnu tam, kde začne hodnota jenu nebo franku výrazně stoupat oslabení oproti jiným rezervním měnám, jako je libra nebo euro, by to mohlo signalizovat brzký přechod do zásoby.
Přečtěte si více:
Co obchodníci na Forexu potřebují vědět o jenu
Co je obchod s měnou?
3 trhy, které je třeba sledovat poté, co se Trump setká s Xi
Sečteno a podtrženo - obchodní rozhovory by mohly spustit nákup
Trh byl stabilní, ale trhaný, protože S&P 500 bojuje proti úroveň odporu předchozí maxima a malá písmena nedosahují dobrých výsledků. Opatření rizika stále signalizují obezřetnou opatrnost a tento víkend se v obchodních rozhovorech hodně jezdí.
Zatímco neznámé visící nad trhem jsou podstatné, myslím, že ponechat otevřené možnosti (zamýšlené slovní hříčky) právě teď dává smysl. Růst je stále pozitivní, a pokud budou dobré zprávy ze zasedání G-20, očekávám, že investoři toho využijí a akomodační měnová politika jako záminku k brzkému nákupu.
Přečtěte si více:
3 ETF na hraní oslabujícího dolaru
Denní obchodní strategie pro začátečníky
Naučte se základy investování
Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlášení do zpravodaje Chart Advisor.
