Bearish Signals Pokračujte na Mount

Major Moves

Zatímco akcie za poslední dva týdny strádaly, dlouhodobé USA Státní dluhopisy raketově vzrostly. Populární iShares 20+ Year Treasury bond ETF (TLT) tvořil a pohár a držadlo technický vzorec minulý týden, což znamená, že tam může být ještě více prostoru pro vzestup.

Vzor šálku a držadla obvykle přeruší dlouhodobý vzestupný trend s medvědem oprava které tvoří zaoblené dno po dobu delší než několik týdnů. Obchodníci hledají cenu, kterou mají konsolidovat do a vlajka nebo vlajka v blízkosti předchozích maxim, než se znovu prolomil vzhůru nohama, což se stalo minulou středu.

Podle mých zkušeností lze cíl minimální počáteční ceny vytvořit pomocí a Fibonacciho retracement ukotvené k horní a dolní části „cup“ části vzoru. V tomto případě byl počáteční cíl pro TLT přibližně 128,95 USD za akcii, což bylo splněno v úterý a dnes překročeno.

Tradiční cenový cíl pro vzor šálku a držadla se rovná plné hloubce šálku promítaného nad horní část vzoru; to je v tomto scénáři 130,56 $ za akcii. Pro ty z vás, kteří by chtěli vidět jiný, velmi podobný vzorec, jako je tento na TLT, ho najdete tak, že svůj graf stáhnete zpět do čtvrtého čtvrtletí 2014.

Technický vzorec, jako je tento, má hodnotu pro investory, kteří hodnotí hybnost na trhu dluhopisů a mezi nimi dluhopisových ETF, ale také poskytuje informace o širším tržním prostředí. Jak jsem se zmínil o problémech poradce pro grafy v pondělí i v úterý, na trhu dluhopisů výnosová křivka nadále signalizuje rostoucí pravděpodobnost hospodářského poklesu v příštích 10 až 18 měsících. Jedním z faktorů ovlivňujících tento signál jsou rostoucí ceny dlouhodobých dluhopisů.

S&P 500

Mezitím S&P 500 nyní dokončil svůj medvěd hlava a ramena vzor. Podobnou metodiku cílení lze použít u vzorů hlavy a ramen, které se v S&P 500 pohybují v rozmezí 2 705. Jak jsem již zmínil dříve, medvědí vzory zvratu mají velmi vysokou míru selhání akcie trhu, takže i na tento druh útěk je třeba pohlížet skepticky, zatímco čekáme na další potvrzení.

Přečtěte si více:

Nové způsoby obchodování se vzorem poháru a držadla

Fibonacciho časové zóny

Křivka výnosů dluhopisů má prediktivní schopnosti

Ukazatele rizik - medvědí potvrzení

Charles Dow (ze slávy Dow Jones) vyvinul soubor konceptů technické analýzy, kterým říkáme „Dowova teorie„před více než 100 lety. Jeden z hlavních principů Dowovy teorie se týká potvrzení mezi indexy. Konkrétně by si investoři měli dávat pozor na průlom v jednom indexu, který není potvrzen podobným průlomem v jiném indexu.

Tradiční býčí potvrzení se skládá z indexu akciového trhu s velkou kapitalizací, který dosahuje nového maxima s indexem dopravy. Podle mých zkušeností může potvrzení poskytnout užitečný signál i odvrácené straně. Pokud S&P 500 (velká písmena) dosahuje nových krátkodobých minim a dopravní zásoby se zlomí Podpěra, podpora zároveň by měl být výhled mnohem opatrnější.

Takový signál se právě začíná formovat. V následujícím grafu jsem použil a divergence konvergence klouzavého průměru (MACD) technický oscilátor indexu Dow Jones Transportation Average Index. Jak vidíte, cena indexu dosahovala vyšších maxim v únoru a dubnu, zatímco MACD dosahoval nižších maxim. Tomu se říká medvědí divergence a označuje prostředí s vyšším rizikem.

Na akciovém trhu většina medvědích signálů naznačuje pouze krátkodobou korekci, takže nejběžnějším cenovým cílem pro takovýto vzorec je minimum mezi dvěma maximy na 10 000. Původního cíle bylo dosaženo v úterý a může stále fungovat jako podpora, pokud cena začne tento týden opět růst. Je to však také platný inflexní bod, který by mohl poskytnout polovinu potvrzení většího poklesu, pokud je podpora v krátkodobém horizontu pevně přerušena.

Přečtěte si více:

Dow Theory and the Primary Trend

Obchodování s divergencí MACD

Převezmou Teslu Ford, Apple nebo Toyota?

Sečteno a podtrženo - Bearish Trades vs. Kontrola rizik

V dnešním grafickém poradci jsem poukázal na několik negativních technických signálů, které v krátkodobém horizontu přidávají na váze medvědí prognóze. V tuto chvíli bych však žádal trpělivost. Přestože tyto signály stojí za monitorování, stále jsou v prozatímním rozmezí pro výpadky, které by se daly ještě zvrátit býčím brousicí pila. Protože míra selhání medvědích vzorů na akciovém trhu je tak vysoká, obvykle doporučuji obchodníkům zvážit dokonce i ty nejpřesvědčivější medvědí signály jako indikátor načasování pro lepší kontrolu rizik, než šortky nebo medvědy obchody.

Mnoho profesionálních investorů se například přerozdělí na konzervativnější pozice a zajistí se dát opcenebo prodat prémii s krátkými hovory, když se vytvoří medvědí hybnost. Pokud se hybnost skutečně zrychlí na negativní stránku, pak jsou na místě agresivnější taktiky. Jen mějte na paměti, že historicky je riziko nesprávné identifikace medvědího trhu příliš brzy mnohem vyšší než úplné vynechání skutečných medvědích tahů.

Přečtěte si více:

Vytváření vysoce efektivních živých plotů s indexovými skoky

Japonské ETF připraveny na možnou obchodní dohodu Trump

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlášení do zpravodaje Chart Advisor.