Dovish ECB se připojuje k FOMC na trzích rally

Major Moves

Evropské a americké akciové trhy se dnes vzpamatovaly v očekávání budoucí holubice centrální banky. The Federální výbor pro volný trh (FOMC) naznačila, že se potenciálně snaží snížit úrokové sazby již tento měsíc a Evropská centrální banka (ECB) dnes na svém zasedání měnové politiky oznámila, že očekává, že klíčové úrokové sazby ECB zůstanou na současných úrovních alespoň do první poloviny roku 2020. “

Obchodníci nakupují akcie s velkou kapitalizací v očekávání, že nízké sazby mohou jak stimulovat ekonomiku, tak zlevnit velkým korporacím pokračovat ve financování svých sdílet zpětný odkup programy s větším dluhem. Očekávají také, že nízké sazby a ekonomická expanze by mohly vyvolat poptávku ropa.

Ropa může být skvělým ukazatelem očekávané ekonomické síly. Ceny ropy mají tendenci stoupat, když obchodníci očekávají posílení ekonomiky, a naopak klesají, když obchodníci očekávají oslabení ekonomiky.

Ropa se dnes odrazila zpět nad 53 USD za barel poté, co včera klesla až na 50,60 USD za barel. Tento odraz přináší ropu zpět, aby znovu otestovala vzestupnou cenovou hladinu, která sloužila jako

Podpěra, podpora pro levé a pravé rameno inverzní hlava a ramena vzor komodity vytvořené na začátku roku. Pokud se ropa dokáže dostat zpět nad tuto úroveň, má velkou šanci vyšplhat se zpět až k 58 dolarům za barel.

Dnešní prudký nárůst ropy pomohl energetickému sektoru dostat se na Wall Street výš. Apache Corporation (APA) vzrostl o 2,85%, Occidental Petroleum Corporation (OXY) vyskočil o 3,39%a TechnipFMC plc (FTI) vzrostl o 4,10% výše.

S&P 500

S&P 500 pokračovalo ve svém býčím oživení dnes tím, že zrušilo platnost hlava a ramena medvědí vzor zvratu, index dokončil 29. května. Vzorec hlavy a ramen je neplatný, když index nebo akcie stoupne zpět nad cenovou úroveň, která sloužila jako výstřih reverzního vzoru. V případě nejnovějšího modelu na S&P 500 byl výstřih vzestupnou úrovní, která byla vytvořena spojením minima poklesů na konci března a začátkem května.

Vidět zneplatnění tohoto vzestupného vzestupu je pro S&P 500 povzbudivým znakem. Často, když selže vzor hlavy a ramen, signalizuje to, že je před námi větší vzestup. Když je S&P 500 nyní zpět nad klíčovou úrovní 2816,94, nebyl bych překvapen, kdyby pokračoval ve stoupání směrem k 2900.

Přečtěte si více:

Jak obchodovat s krátkým stlačením

Použití kontingenčních bodů pro předpovědi

Anatomie obchodování s výpadky

Ukazatele rizik - boj s malými čepicemi

Zatímco S&P 500 (SPX) rallye, Russell 2000 (RUT)-můj oblíbený akciový index s malou kapitalizací-se snaží držet krok. Ve skutečnosti se Russell 2000 dnes nedokázal prosadit, když klesl o 0,22% a uzavřel na 1,503,538.

Proč je to tedy důležité? Akcie s malou kapitalizací-jako ty v RUT-mají tendenci překonávat výkon, když jsou obchodníci přesvědčeni o globálním ekonomickém výhledu a jsou ochotni podstupovat větší riziko v naději, že dosáhnou větší návratnosti. Na druhou stranu akcie s velkou kapitalizací-jako ty v SPX-mají tendenci překonávat, když jsou obchodníci méně přesvědčeni, že globální ekonomika zůstane silná a nejsou ochotni podstoupit tolik rizika.

Rád sleduji, který segment akcií je výkonnější, a to vytvořením grafu relativní síly mezi RUT a SPX. Graf relativní síly RUT/SPX ilustruje tyto posuny sentimentu tím, že se pohybuje výše, když akcie malých kapitálových společností dosahují lepších výkonů, a pohybují se níže, když akcie velkých kapitálových fondů dosahují lepších výsledků.

Dnes RUT/SPX prorazil klíčovou podporu na nejnižší úroveň od března 2016, když SPX prorazil výše, zatímco RUT strádal. To mi říká, že obchodníci jsou nadšení z potenciálního býčího dopadu, který by snížení úrokové sazby FOMC mohlo mít na blue-chip společnosti, jsou nervózní z přílišného riskování.

Akcie s malou kapitalizací jsou obvykle považovány za rizikovější investice, ale nyní jsou ještě rizikovější díky celním hrozbám Trumpovy administrativy vůči Mexiku. Pokud by byla tato cla zavedena, měla by přímý negativní dopad na americkou ekonomiku a většina akcií s malou kapitalizací podniká pouze na domácím trhu ve Spojených státech. Nemají luxus generování příjmů v zahraničí tarify na mexické zboží nebude přímo cítit.

Přečtěte si více:

Jak se liší rizika akcií s velkou kapitalizací od rizik akcií s nízkou kapitalizací?

Oceňování akcií s malou kapitalizací

3 akcie s malou kapitalizací, které mohou prospívat uprostřed obchodní války

Sečteno a podtrženo - vyberte si své bitvy

Obchodníci tento týden ukázali, že stále doufají v růst v blízké budoucnosti. Rozhodně však nejsme na Wall Street v situaci „stoupající příliv plave všechny lodě“. Své bitvy budete muset vybírat moudře. Existuje spousta akcií, kterým se daří. Dávejte pozor na ty, kteří již zavedli nové klesající trendy.

Přečtěte si více:

Moderní Trustbusters se zaměřují na Silicon Valley

5 důvodů, proč velké banky dále padnou

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlášení do zpravodaje Chart Advisor.