Vidíme, že prodejní síla při explozivním růstu roste rychleji

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a správce portfolia.)

Akcie společnosti Salesforce.com Inc. (CRM) se za poslední tři roky vyšplhaly asi o 86% na a rekordní, snadno překonává S&P 500nárůst pouze o 31,25%. Ale býci vidět akcie rostou ještě výše. Analytici předpovídají v následujících měsících nárůst o 10% na 147,50 USD. Mezitím obchodníci s opcemi sázejí, že akcie do poloviny července vzrostou o 6% na přibližně 142 $.

CRM údaje od YCharts

Úprava pro růst

Salesforce obchoduje s tím, co se zdá být vznešené výdělek mnohonásobný 58krát fiskální 2018odhady výdělků 2,31 USD na akcii, což je téměř třikrát více než S&P 500, což je přibližně 18,6násobek odhadů zisku na rok 2018 ve výši 147,38 USD na akcii. Ale při úpravě násobku zisků Salesforce pro růst má společnost a Poměr PEG pouhých 0,82, což činí akcie mnohem levnější než Poměr P/E navrhuje.

CRM P/E Ratio (vpřed) údaje od YCharts

Silné výdělky

Růst zisků je zdrojem pro všechny býčí sentiment na skladě a je hnacím motorem akcií

nadprůměrný výkon oproti S&P 500 v průběhu let. Analytici předpovídají růst zisku společnosti v roce 2018 o téměř 71% na 2,31 USD, což je nárůst z 1,35 USD na akcii. Analytici tyto odhady pro společnost od začátku roku neustále zvyšují. Za posledních 30 dní analytici zvýšili své odhady přibližně o 6% z 2,17 USD na akcii. Společnost snadno porazila odhady analytiků, když vykázala fiskální výsledky za první čtvrtletí roku 2019 a dosáhla 0,52 USD oproti odhadům 0,45 USD, což je o 13,8% lepší.

Silné příjmy

Příjmy jsou další klíčovou součástí příběhu býka a v současné době rostou o 25,3% na 13,13 miliardy USD ve fiskálním roce, což je nárůst z 10,48 miliardy USD před rokem. Analytici také zvýšili své odhady výhledu příjmů společnosti za posledních 30 dní zhruba o 3,2% z 12,72 miliardy dolarů. Společnost v loňském čtvrtletí snadno překonala odhady a přišla o 2% lépe na 3,0 miliardy USD.

CRM roční odhady EPS údaje od YCharts

Něco se zdá vypnuto

To, co se v býčím výhledu jeví jako překvapení, je nedostatek pozitivního výhledu analytiků a obchodníků s opcemi na budoucí cenu akcií. Analytici předpovídají, že akcie vzrostou přibližně o 10% z její aktuální ceny. Překvapivé je také to, že po červencové expiraci chybí opce na velké býčí sázky. Možná by to naznačovalo, že jsou za tím dny společnosti s výrazným výkonem cen akcií.

Jistě to ukáže jen čas, ale pokud bude Salesforce i nadále umisťovat značné zisky a míry růstu tržeb, bude pravděpodobně následovat výkonnost akcií.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného portfolia tematického růstu společnosti, které je dlouhodobé. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a podíly v jeho portfoliu. Uvedené informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko, a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Než implementujete jakoukoli zde diskutovanou strategii, nezapomeňte se nejprve poradit s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Na požádání poradce poskytne seznam všech doporučení učiněných za posledních dvanáct měsíců. Minulá výkonnost neznamená budoucí výkon.