7 způsobů, jak investovat na medvědím trhu

Býčí trh s akciemi zahájil svůj 10. ročník převážně bočním pohybem a investoři se pochopitelně obávají, co budoucnost přinese. Michael Hartnett, náčelník investiční stratég v Bank of America Merrill Lynch uznává, že „trhy s aktivy bojují“, a proto se přiklání k medvědímu pohledu, podle ZeroHedge.com. V souladu s tím doporučuje investorům sedm obchodů. Mezitím Callum Thomas, zakladatel domu makroekonomického výzkumu založeného na grafech Topdownové grafy, píše: „Pokud jste si mysleli kvantitativní uvolňování (QE) byl zadním větrem pro akcie na cestě nahoru, to je důvod, proč to bude protivítr na cestě dolů. Takže na tohle se bude dívat a je třeba mít na paměti riziko. “

Nejistá situace

Hartnett vidí „katalyzátory“ pro případy býků i medvědů, jak cituje ZeroHedge, a poznamenává, že důvodem zmatku je „Protože je pozdní cyklus, zisky vrcholí a Fed se zpřísňuje. “Býčí trh v Index S&P 500 (SPX) by se stal vůbec nejdelším, pokud by trval do 22. srpna, zatímco současná ekonomická expanze v USA bude nejdelší od občanské války, pokud bude pokračovat do července 2019, říká.

Hartnett věří, že je to pravda medvědí trh je nepravděpodobné, že začne v roce 2018, ale naznačuje, že investoři začnou být defenzivní. V souladu s obavami Calluma Thomase ohledně dopadu ukončení QE doporučuje BofAML střídání od vítězů QE, jako je např. páčilcyklické akcie, poraženým QE, jako je kapalina obranné akcie.

7 způsobů, jak hrát obranu

Jak shrnul ZeroHedge, sedm způsobů, kterými se investoři mohou chránit před poklesem trhu, podle BofAML, jsou:

1. Koupit pouze modrý čip, Hodnocení AAA aktiva
2. Pokračujte dlouho Americké státní pokladniční poukázky tváří v tvář rostoucím výnosům
3. Pokračujte v čínských akciích na základě uvolňování politiky a rostoucí důvěryhodnosti společnosti
4. Dlouho pokračujte v americkém dolaru, který by měl vzrůst v důsledku „utajení uvolňování“ jinými centrálními bankami
5. Jděte zkrátka rozvíjející se trhy dluh denominovaný v měnách těchto zemí
6. Zkraťte FAANG technologické akcie, protože se jedná o přeplněné investice poznamenané nepřiměřeným optimismem
7. Krátké dluhopisy s vysokým výnosem jako zajištění proti impotenci politiky centrální banky

Hlavní spouštěcí krok k poklesu na S&P 500 a jeho odeslání pod proud úroveň podpory z 2 550 by bylo podle Hartnettova názoru oslabením HDP a EPS růst, zpomalení růstu čínského exportu, geopolitické krize, krize na úvěrových trzích nebo „politická impotence“ centrální banky ve snaze potlačit rozšiřování spready s vysokým výnosem nebo zvýšení v volatilita.

Další medvědí strategie

Investopedia očekávala nevyhnutelný nástup dalšího trhu s medvědy a na podzim spustila řadu článků, které představily různé strategie, které by investoři mohli použít k ochraně svých zisků. Tyto strategie zahrnují přerozdělení portfolia, zajištění s opční smlouvy na indexu S&P 500 a usilovat o větší diverzifikaci, a to na mezinárodní i regionální úrovni. V souladu s nedávnými výše uvedenými doporučeními BofAML tyto návrhy zahrnovaly zkratování různých akcií a sektorů a rotaci do společností vyšší kvality. (Více viz také: Příručka akciových investorů pro medvědí trh.)

Nedávno jsme se podívali na další rady. Mezi významné miliardářské investory patří Warren Buffett varuje před nákup akcií na marži a posedlí děsivými denními finančními titulky, zatímco Ray Dalio se připojuje k Buffettovi a sleduje, že unáhlené, panické prodávání je často obrovská chyba. Mitch Goldberg, prezident investiční firmy ClientFirst Strategy, trvá na tom, že nesprávná diverzifikace je největší chybou mnoha investorů. Dosavadní vzestup volatility v roce 2018 přinesl ještě další doporučení. (Více viz také: Jak plánovat medvědí trh.)