5 Historie vytvářející podvodníci z Wall Street

Během let, Wall Street má svůj podíl na skandálech, z nichž mnohé zanechaly beznaděj a ztrátu. Patří sem vše od obchodování zasvěcených osob až po podvody, které investory stojí miliony dolarů. Abychom plně porozuměli tomu, jaký vliv měli tito pokřivení jednotlivci na finanční historii, musíme prozkoumat samotné lidi, co udělali a dědictví, které po sobě zanechali jejich přestupky. I když nejsou dva stejní, to, co tito muži sdílejí, jsou trvalé následky jejich zločinů, které Main Street stále cítí o mnoho let později. Tento článek prozkoumá čtyři nejslavnější a bezohlednější Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milkena Bernard Ebbers.

Kanadský horník: Michael de Guzman

Byl to muž, o kterém mnozí věří, že byl pachatelem slavného Bre-X debakl. Bre-X je kanadská společnost, ale De Guzman byl filipínský. De Guzman byl hlavním geologem Bre-X a měl přístup k základním vzorkům získaným z dolu v Indonésii. Když se počty vkladů zlata dostaly mírně pod průměr, De Guzman pomohl přispět k největšímu těžebnímu podvodu v moderní historii tím, že předstíral vzorky, aby naznačil masivní nález zlata. Jak šel čas, odhady byly zvýšeny až na 200 milionů uncí. Chcete -li toto číslo zpracovat,

Ministerstvo financí USA má ve svých rezervách asi 250 milionů uncí zlata.

Tento podvod byl proveden vložením zlata do vzorků, aby to vypadalo, že v indonéském dole bylo mnohem více zlata, než ve skutečnosti bylo. V důsledku toho se 4 centové akcie rychle vyšplhaly až na 250 C $ (upraveno o rozdělí). Pro investory to znamenalo, že investice ve výši 200 USD by se zvýšila na 1,25 milionu USD.

Nezávislí geologové však byli podezřelí z předpokládaného bohatství dolu a indonéská vláda se začala stěhovat. De Guzman nakonec skočil na smrt z helikoptéry. Akcie Bre-X prudce klesly, což stálo investory 6 miliard dolarů.

The Unlucky Gambler: Richard Whitney

Byl prezidentem Newyorská burza (NYSE) v letech 1930 až 1935. 24. října 1929 (Černý čtvrtek), jako agent skupiny bankéřů, koupil podíly v mnoha společnostech a vytvořil dramatický obrat na trhu. To způsobilo, že byl na trhu falešně oslavován jako hrdina, ale nafouknuté akcie o pět dní později nevyhnutelně havarovaly.

Whitney byla smolný hazardní hráč, který hrál penny akcie a modrý čip akcie agresivně. Aby pokryl své ztráty, půjčil si peníze od přátel, příbuzných a obchodních známých. To mu umožnilo koupit ještě více akcií na kolabujícím trhu, což jeho problémy ještě zhoršilo.

Navzdory ztrátám pokračoval v bohatém životním stylu. Když už si nemohl půjčovat žádné další peníze, začal je zpronevěřovat svým zákazníkům i organizaci, která pomáhala vdovám a sirotkům. Jeho podvod se stal zvrácenějším, když vyplenil Gravitační fond NYSE, který měl po smrti zaplatit 20 000 dolarů do majetku každého člena.

Poté, co audit odhalil zločin, byl obviněn ze dvou obvinění zpronevěra a odsouzen k pěti až 10 letům vězení. V důsledku jeho přestupků nově vytvořený Komise pro cenné papíry (SEC) stanoví limity pro výši dluhových firem a odděluje účty zákazníků od majetku makléřské společnosti.

Manipulátor trhu: Ivan Boesky

Jeho kariéra na Wall Street začala v roce 1966 jako akciový analytik. V roce 1975 si založil vlastní arbitráž firma a v osmdesátých letech se jeho čisté jmění odhadovalo na stovky milionů. Boesky hledal společnosti, které byly převzít cíle. Poté koupil podíl v těchto společnostech na základě spekulací, že budou oznámeny zprávy o převzetí, a poté akcie po oznámení prodal za účelem zisku.

Skrz 1980, firemní fúze a převzetí byla nesmírně populární. Podle článku z 1. prosince 1986 Časopis„Jen za ten rok došlo k téměř 3 000 fúzím v hodnotě 130 miliard dolarů. Alarmující úspěch Boeskyho v této strategii však nebyl jen instinkt: Než byly dohody oznámeny, ceny akcií by vzrostly v důsledku toho, že někdo jedná na základě důvěrné informace, že převzetí nebo zadlužený výkup (LBO) bude oznámeno. Toto je známka nezákonnosti obchodování zasvěcených osob, a zapojení Boeskyho do této nezákonné činnosti bylo objeveno v roce 1986, kdy Maxxam Group nabídla nákup Pacific Lumber; tři dny před oznámením dohody Boesky koupil 10 000 akcií.

V důsledku těchto a dalších aktivit v rámci obchodování zasvěcených osob byl Boesky 14. listopadu 1986 obviněn z manipulace s akciemi na základě důvěrných informací. Souhlasil, že zaplatí pokutu 100 milionů dolarů a odpykává si trest ve vězení. Rovněž mu byl doživotně zakázán profesionální obchod s akciemi. Spolupracoval s SEC a nahrával své rozhovory s firmami nevyžádaných dluhopisů a přebírajícími umělci. To vedlo k tomu, že z podvodu s cennými papíry byla obviněna jak investiční banka Drexel Burnham Lambert, tak její nejvýznamnější jednatel Michael Milken.

V důsledku akcí Boesky přijal Kongres zákon o obchodování zasvěcených osob z roku 1988. Tento zákon zvýšil sankce za obchodování zasvěcených osob, poskytuje oznamovatelům peněžní odměny a umožňuje jednotlivcům žalovat za škody způsobené porušováním zasvěcených informací.

The Junk Bond King: Michael Milken

V osmdesátých letech byl Michael Milken znám jako nevyžádané pouto král. Nevyžádaný dluhopis (také nazývaný dluhopis s vysokým výnosem) není nic jiného než dluhová investice v korporaci, která má vysokou pravděpodobnost výchozí, ale poskytuje vysokou míru návratnosti, pokud peníze vrátí. Pokud jste chtěli získat peníze prostřednictvím těchto dluhopisů, zavolal vám Milken. Použil je k financování fúze a akvizice (M & As) a také pákové výkupy (LBO) pro korporátní nájezdníky. Navzdory své pověsti mohou dluhové cenné papíry známé jako „nevyžádané dluhopisy“ ve skutečnosti snížit riziko ve vašem portfoliu.

Ale to, co dělal, nebylo nic jiného než vytvoření komplexu pyramidové schéma. Když by jedna společnost selhala, refinancoval by další dluh. Milken i Drexel Burnham Lambert by v důsledku tohoto chování nadále platili poplatky. Společnost vydělala nejméně polovinu svých zisků z práce Milken.

Později Milken také začal nakupovat akcie ve společnostech, o nichž věděl, že se stanou potenciálními cíli převzetí. Boesky, když byl v roce 1986 obviněn z obchodování zasvěcených osob, pomohl zaplést firmu i Milken do několika skandálů s obchodováním zasvěcených osob. To vedlo k obvinění firmy a více než 70 obvinění proti Milkenovi, který se přiznal, byl odsouzen k 10 letům vězení a zaplatil pokutu 1 miliardu dolarů.

Argumentuje se tím, že krize úspor a půjček (S&L) na konci osmdesátých a na začátku devadesátých let minulého století, protože tolik institucí drželo velké množství nevyžádaných dluhopisů Milken. Poté, co byl propuštěn z vězení, zaměřil Milken svou pozornost na svou nadaci, která podporuje výzkum rakoviny.

Podvodník účetní závěrky: Bernard Ebbers

Známý jako „Bernie“, byl generálním ředitelem společnosti s názvem Dálková telekomunikační společnost WorldCom. Za necelá dvě desetiletí dostal společnost na dominantní postavení v oblasti telekomunikací průmyslu, ale krátce poté, v roce 2002, společnost podala žádost o největší bankrot v USA Dějiny.

Za šest let provedla společnost 63 akvizic, z nichž největší byla MCI v roce 1997. Všechny tyto akvizice způsobily společnosti problémy, protože bylo obtížné integrovat starou společnost s každou novou. Akvizice také vrhly na společnost obrovské částky dluhu rozvaha. Aby udržel zisky stále rostoucí, společnost by v aktuálním čtvrtletí odepsala ztráty ve výši milionů dolarů a poté posuňte menší ztráty dopředu, abyste vytvořili dojem, že společnost vydělává více peněz, než ve skutečnosti byl. Díky tomu měla společnost WorldCom možnost každoročně vznášet drobné proti svým ziskům a rozložit velké ztráty na desetiletí.

Tento systém fungoval, dokud americké ministerstvo spravedlnosti nepopřelo akvizici Sprintu společností v roce 2000, protože se obávalo, že kombinované společnosti budou dominovat národnímu telekomunikačnímu průmyslu. To přinutilo WorldCom, aby jim předchozí fúze fungovala a znamenalo to, že to bude jen záležitost času, než by všechny ztráty, které si odnesli z jiných akvizic, ovlivnily společnost růst.

Když WorldCom podal návrh na konkurz, přiznal, že nevhodně zaúčtoval ztráty ze svých akvizic v letech 1999 až 2002. Ebbers také vzal osobní půjčky od společnosti. Odstoupil jako výkonný ředitel v dubnu 2002 a později byl usvědčen z podvodu, spiknutí a podávání falešných dokumentů u SEC. Byl odsouzen k 25 letům vězení.

Ebbersovo dědictví vedlo k zpřísnění standardů podávání zpráv s vytvořením souboru Sarbanes-Oxley Act z roku 2002, jakož i zákaz osobních půjček vedoucím pracovníkům společnosti a zpřísnění sankcí za finanční zločiny.

Sečteno a podtrženo

Od nejranějších dob Wall Street existují zločinci, kteří se pokoušeli maskovat jako poctiví obchodníci. Mnoho z těchto gaunerů rychle vystoupalo k moci, aby nakonec tvrdě havarovalo. To byl přesně případ Michael de Guzman, Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers a Richard Whitney. Jejich příklady ukazují, že navzdory předpisům se lidé budou stále snažit zákony obejít nebo je jednoduše ignorovat za jediným účelem: chamtivost za každou cenu.