Vyměnitelná definice vkladového certifikátu (NCD)
Co je obchodovatelný vkladový certifikát (NCD)?
Obchodovatelný vkladový certifikát (NCD), známý také jako a jumbo CD, je vkladový list (CD) s minimální nominální hodnotou 100 000 $—ačkoli NCD jsou obvykle 1 milion dolarů nebo více. Jsou garantovány bankou a mohou být obvykle prodávány na vysoce likvidním sekundárním trhu, ale nelze je inkasovat před splatností.
Kvůli jejich velkým nominálním hodnotám jsou NCD nakupovány nejčastěji velkými institucionálními investory, kteří je obvykle používají jako způsob, jak investovat do nízkorizikového cenného papíru s nízkým úrokem. A CD Yankee je jedním příkladem NCD.
Klíčové informace
- Obchodovatelné vkladové certifikáty jsou CD s minimální nominální hodnotou 100 000 USD.
- Jsou garantovány bankami, nelze je splatit před datem splatnosti a lze je obvykle prodávat na vysoce likvidních sekundárních trzích.
- Spolu s americkými pokladničními poukázkami jsou považovány za cenný papír s nízkým rizikem a nízkým úrokem.
1:13
Obchodovatelný vkladový certifikát
Pochopení obchodovatelného vkladového certifikátu (NCD)
NCD je krátkodobý se splatností v rozmezí od dvou týdnů do jednoho roku. Úroky se obvykle platí buď dvakrát ročně, nebo při splatnosti, nebo je nástroj nakoupen se slevou na jeho nominální hodnotu. Úrokové sazby jsou obchodovatelné a výnos z NCD závisí na podmínkách peněžního trhu.
Historie NCD
NCD byly zavedeny v roce 1961 First National City Bank of New York, která je nyní Citibank.Tento nástroj umožnil bankám získat finanční prostředky, které by mohly být použity na půjčky. NCD byly navrženy tak, aby zmírnily nedostatek vkladů, který postihl banky během předchozího desetiletí. Mnoho bankovních vkladatelů převedlo svou hotovost z běžných účtů, které neplatily úroky, na jiné investice, jako např Pokladniční poukázky (pokladniční poukázky), obchodní papír a akceptace bankéřů.
První národní městská banka v New Yorku půjčila 10 milionů dolarů vládních cenných papírů newyorskému makléři, který souhlasil s přijímáním obchodů s CD. To vytvořilo a sekundárním trhu ve kterém NCD mohli obchodovat. Do roku 1966 drželi investoři 15 miliard dolarů ve vynikajících NCD. Tato částka vzrostla na více než 30 miliard USD v roce 1970 a 90 miliard USD v roce 1975.
Účastníky trhu s NCD jsou především bohatí jednotlivci a instituce, jako jsou korporace, pojišťovny, penzijní fondy a podílové fondy. Trh přitahuje ty, kteří hledají návratnost peněz v nízkorizikových a likvidních investicích.
$250,000
Částka, do které FDIC pojistí NCD.
Výhody NCD
Jednou z vlastností NCD je jeho nízké riziko. NCD jsou pojištěni Federální korporace pojištění vkladů (FDIC) až do výše 250 000 USD na vkladatele za banku. To bylo zvýšeno ze 100 000 $ v roce 2010 s průchodem Dodd-Frank Wall Street Reforma a zákon o ochraně spotřebitele.Produkt proto přitahuje ty, kteří by investovali do jiných nízkorizikových investic, jako jsou cenné papíry amerického ministerstva financí.
To znamená, že NCD jsou obecně považovány za rizikovější ve srovnání s pokladničními poukázkami, které jsou podporovány vládou USA plná víra a kredit.NCD jako takové nabízejí vyšší úrokové sazby než u pokladničních poukázek.
NCD nabízejí vyšší úrokové sazby než státní pokladniční poukázky.
Nevýhody NCD
Většina NCD není vypověditelná, což znamená, že banka nemůže splatit nástroj před datem splatnosti. Pokud však banka může zavolejte NCD, učiní tak při poklesu úrokových sazeb. Investoři proto budou mít potíže s nalezením jiného NCD, který platí podobnou úrokovou sazbu. Počáteční sazba vůči držiteli NCD bude vyšší, aby investorovi toto riziko kompenzovalo.