Definice výnosu peněžního trhu

Jaký je výnos na peněžním trhu?

Výnos peněžního trhu je úroková sazba získaná investováním do cenných papírů s vysokou likviditou a splatností kratší než jeden rok, jako je obchodovatelné vkladové certifikáty, Americké pokladniční poukázky a obecní poznámky. Výnos peněžního trhu se vypočítá tak, že se vezme výnos z doby držení a vynásobí se 360denním bankovním rokem děleným dny do splatnosti. Lze jej také vypočítat pomocí a bankovní diskontní výnos.

Výnos peněžního trhu úzce souvisí s výnosem ekvivalentem CD a výnos ekvivalentní dluhopisu (BEY).

Pochopení výnosu peněžního trhu

The peněžní trh

je součástí širších finančních trhů, které se zabývají vysoce likvidními a krátkodobými finančními cennými papíry. Trh spojuje dlužníky a věřitele, kteří chtějí obchodovat s krátkodobými nástroji přes noc nebo několik dní, týdnů nebo měsíců, ale vždy méně než rok.

Mezi aktivní účastníky tohoto trhu patří banky, fondy peněžního trhu, makléři a prodejci. Mezi příklady cenných papírů peněžního trhu patří Vklady (CD), Pokladniční poukázky (Státní pokladniční poukázky), obchodní papír, komunální dluhopisy, cenné papíry kryté krátkodobými aktivy, vklady eurodolaru a dohody o zpětném odkupu. K získání výnosu na peněžním trhu je tedy nutné mít a účet peněžního trhu. Banky například nabízejí účty peněžního trhu, protože ke splnění potřebují půjčit prostředky na krátkodobém základě rezervní požadavky a účastnit se mezibankovních půjček.

Investoři peněžního trhu dostávají kompenzaci za půjčování finančních prostředků subjektům, které potřebují splnit své krátkodobé dluhové závazky. Tato kompenzace je obvykle ve formě variabilních úrokových sazeb určených aktuální úrokovou sazbou v ekonomice. Protože cenné papíry peněžního trhu jsou považovány za nízké výchozí riziko, bude výnos peněžního trhu nižší než výnos z akcií a dluhopisů, ale vyšší než úrokové sazby na standardních spořicích účtech.

Výpočet výnosu peněžního trhu

Ačkoli jsou úrokové sazby kótovány každoročně, kótované úroky mohou být ve skutečnosti složeny pololetně, čtvrtletně, měsíčně nebo dokonce denně. Výnos peněžního trhu se vypočítá pomocí výnos ekvivalentní dluhopisu (BEY) na základě 360denního roku, což pomáhá investorovi porovnat návratnost dluhopisu, který platí kupón na ročním základě s dluhopisem, který platí pololetně, čtvrtletně nebo jiné kupóny.

Vzorec pro výnos na peněžním trhu je:

Výnos peněžního trhu = Výnos držby x (360/Čas do splatnosti)

Výnos peněžního trhu = [(nominální hodnota - kupní cena)/kupní cena] x (360/doba do splatnosti)

Například účtenka s 100 000 dolary nominální hodnota je vydán za 98 000 USD a splatnost je 180 dní. Výnos peněžního trhu je:

• = (100 000 $ - 98 000 $/98 000 $) x 360/180
• = 0,0204 x 2
• = 0,0408 nebo 4,08%

Výnos peněžního trhu se mírně liší od bankovní sleva výnos, který se vypočítává z nominální hodnoty, nikoli z kupní ceny. Výnos peněžního trhu však lze také vypočítat pomocí bankovního diskontního výnosu, jak je vidět v tomto vzorci:

Výnos peněžního trhu = bankovní diskontní výnos x (nominální hodnota/kupní cena)

Výnos peněžního trhu = bankovní diskontní výnos / [1 - (nominální hodnota - kupní cena / nominální hodnota)]

Kde bankovní diskontní výnos = (nominální hodnota - kupní cena)/nominální hodnota x (360/čas do splatnosti)