Definice nominální úrokové sazby

Co je to nominální úroková sazba?

Nominální úroková sazba označuje úrokovou sazbu před zohledněním inflace. Nominální může také odkazovat na inzerovanou nebo uvedenou úrokovou sazbu úvěru, aniž by zohlednil jakékoli poplatky nebo úročení.

Pochopení nominální úrokové sazby

Centrální banky stanoví krátkodobé nominální úrokové sazby, které tvoří základ pro další úrokové sazby účtované bankami a finančními institucemi. Nominální úrokové sazby mohou být po velké recesi ke stimulaci drženy na uměle nízkých úrovních ekonomická aktivita prostřednictvím nízkých reálných úrokových sazeb, které povzbuzují spotřebitele, aby si vzali půjčky a utráceli peníze. Nezbytnou podmínkou takových stimulačních opatření je však to, aby inflace nebyla současnou ani blízkou hrozbou. Ve Spojených státech lze sazbu federálních fondů, úrokovou sazbu stanovenou Federálním rezervním systémem, označovat také jako nominální sazbu.

Naopak v inflačních dobách mají centrální banky tendenci nastavovat nominální sazby vysoko. Bohužel mohou nadhodnocovat úroveň inflace a udržovat nominální úrokové sazby příliš vysoké. Výsledná zvýšená úroveň úrokových sazeb může mít vážné ekonomické důsledky, protože mají tendenci omezovat výdaje.

Nominální úrokové sazby existují na rozdíl od skutečných úrokových sazeb a efektivních úrokových sazeb. Skutečné úrokové sazby bývají důležité pro investory a věřitele, zatímco efektivní sazby jsou významné pro dlužníky i investory a věřitele.

Ačkoli je nominální sazba uvedenou sazbou spojenou s půjčkou, obvykle to není sazba, kterou spotřebitel platí. Spotřebitel spíše platí efektivní sazbu, která se liší podle poplatků a účinku složení. Za tímto účelem se roční procentní sazba (RPSN) liší od nominální sazby, protože zohledňuje poplatky, a roční procentní výnos (APY) zohledňuje jak poplatky, tak složení.

Nominální úrokovou sazbu (n) za určené období, kdy je známá efektivní úroková sazba, lze vypočítat jako:

n = m × [(1 + e)^1/m - 1 ]

Kde:

• e = efektivní sazba
• m = počet složených period

Většina dlužníků však obvykle chce znát efektivní sazbu, protože nominální sazba je často uvedenou sazbou. Vzorec pro efektivní úrokovou sazbu (e) je:

e = (1 + n/m)^m - 1.

Kde:

• n = nominální sazba
• m = počet složených period

Pokud je například (nominální) sazba půjčky 8% a je složena pololetně, efektivní úroková sazba (e) by byla:

e = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

Nominální vs. Skutečné úrokové sazby

Na rozdíl od nominální sazby skutečná úroková sazba bere v úvahu míru inflace. Rovnici, která spojuje nominální a skutečné úrokové sazby, lze aproximovat jako nominální sazba = skutečná úroková sazba + míra inflace nebo nominální míra - míra inflace = skutečná úroková sazba.

Aby se zabránilo erozi kupní síly prostřednictvím inflace, investoři zvažují skutečnou úrokovou sazbu, nikoli nominální sazbu. Jedním ze způsobů, jak odhadnout skutečnou míru návratnosti ve Spojených státech, je sledování úrokových sazeb u cenných papírů chráněných inflací státní pokladny (TIPS). Rozdíl mezi výtěžkem na a Státní dluhopis a výnos TIPS stejné splatnosti poskytuje odhad inflačních očekávání v ekonomice.

Pokud je například nominální úroková sazba nabízená u tříletého vkladu 4%a míra inflace v tomto období je 3%, skutečná míra návratnosti investora je 1%. Na druhou stranu, pokud je nominální úroková sazba 2% v prostředí 3% roční inflace, kupní síla investora eroduje o 1% ročně.

Často kladené otázky

Jaký je rozdíl mezi nominálními a skutečnými úrokovými sazbami?

Nominální úrokové sazby nezohledňují inflaci, zatímco skutečné úrokové sazby ano. Například ve Spojených státech může sazba federálních fondů, úroková sazba stanovená Federálním rezervním systémem, tvořit základ pro nabízenou nominální úrokovou sazbu. Skutečným úrokem by však byla nominální úroková sazba minus míra inflace, obvykle měřená CPI (index spotřebitelských cen).

Proč se investoři více zajímají o skutečné úrokové sazby?

Aby se zabránilo erozi kupní síly prostřednictvím inflace, investoři zvažují skutečnou úrokovou sazbu, nikoli nominální sazbu. Jedním ze způsobů, jak odhadnout skutečnou míru návratnosti ve Spojených státech, je sledování úrokových sazeb u cenných papírů chráněných inflací státní pokladny (TIPS). Rozdíl mezi výnosem z státního dluhopisu a výnosem z TIPS se stejnou splatností poskytuje odhad inflačních očekávání v ekonomice.

Jaký je rozdíl mezi nominální sazbou a APY?

APY (roční procentní výnos) je efektivní úroková sazba, která bývá pro dlužníky a věřitele relevantnější. Spotřebitel, obvykle dlužník, platí efektivní sazbu, která se liší od nominální (uvedené) sazby na základě poplatků a účinku složení. Za tímto účelem je efektivní sazba (APY) často vyšší než nominální sazba.

Jak vypočítat efektivní sazbu, pokud je známa nominální sazba?

Efektivní sazba, která zohledňuje složení, lze vypočítat z nominální sazby, která je často uvedenou sazbou. Vzorec pro efektivní úrokovou sazbu (e) je:

e = (1 + n/m)^m - 1.

{kde n = nominální míra am = počet složených období}