Definice federální diskontní sazby

Co je federální diskontní sazba?

Federální diskontní sazba je úroková sazba nastaveno Federální rezervní systém (Fed) o úvěrech poskytnutých centrální bankou komerčním bankám nebo jiným depozitářským institucím. Úprava diskontní sazby umožňuje centrálním bankám, jako je Fed, snížit problémy s likviditou a tlaky na rezervovat požadavky, kontrolovat nabídku peněz v ekonomice a v zásadě zajistit stabilitu ve financích trhy.

Jak funguje federální diskontní sazba

Kromě svého dalšího měnová politika a regulační nástroje, banky Fedu mohou půjčovat přímo členským bankám a depozitářským institucím. To je součástí primárního účelu Fedu jako věřitele poslední instance k zajištění stability bank a finančního systému obecně. Aby se zabránilo zbytečným krachům bank, mohou si zdravé banky půjčovat vše, co chtějí, velmi krátce splatnosti (obvykle přes noc) ze slevového okna Fedu, a proto se označuje jako a stojící

půjčovna.

Za normálních okolností si banky raději půjčují jeden od druhého na jednodenní půjčovací trh. Banky, které čelí zvýšeným potřebám likvidity nebo zvýšeným rizikům, však někdy nejsou schopny získat potřebné prostředky na otevřeném trhu. Jednou mezibankovní systém nočních půjček byl vyčerpán, diskontní půjčky Fedu slouží jako nouzová pojistka k zajištění likvidity takových bank, aby se předešlo jejich selhání.

Půjčování od centrální banky je náhradou za půjčky od jiných komerčních bank, a proto je považováno za opatření poslední instance. Mezibankovní sazba, nazývaná sazba fondů Fedu, je obvykle nižší než diskontní sazba. Dokud je sazba fondů Fedu nižší než diskontní sazba, budou komerční banky dávat přednost půjčování od jiné komerční banky než od Fedu. Výsledkem je, že ve většině případů je celková částka diskontních půjček velmi malá a má být pouze záložním zdrojem likvidita pro zvukové banky.

Tři diskontní sazby

Diskontní půjčky jsou obecně klasifikovány jako primární nebo sekundární kredit. Fed také stanoví sezónní diskontní sazbu pro nouzové půjčky bankám, které slouží zemědělským a jiným komunitám, kde je poptávka po úvěrech velmi sezónní.

Depozitní instituce a komerční banky ti, kteří jsou v obecně dobré finanční situaci, jsou oprávněni půjčovat si od svých regionálních bank Fed za primární úvěrovou sazbu. Tato sazba se běžně označuje pouze jako diskontní sazba. Prostředky pro komerční banky půjčené od Fedu jsou zpracovávány prostřednictvím okno slevy, a sazba se kontroluje každých 14 dní.

Sekundární úvěr je poskytován bankám, které mají finanční potíže a mají vážné problémy s likviditou. The centrální banky úroková sazba sekundárního úvěru je obvykle stanovena na 50 bazických bodů (0,5 procentního bodu) nad diskontní sazbou. Úroková sazba těchto půjček je stanovena na vyšší trestní sazbu, aby odrážela méně dobrý stav těchto dlužníků.

Diskontní sazba a měnová politika

Federální diskontní sazba se kromě své role v prevenci bankrotů bank používá jako nástroj buď ke stimulaci (expanzivní měnová politika) nebo držet na uzdě (kontrakcionální měnová politika) ekonomika.

Snížení diskontní sazby zlevňuje komerčním bankám půjčování peněz, což má za následek zvýšení dostupné úvěrové a úvěrové aktivity v celé ekonomice. Naopak zvýšená diskontní sazba prodražuje bankám půjčování, a tím snižuje zdroj peněz při odvolání investiční činnosti.

Kromě nastavení diskontní sazby má Fed k dispozici několik dalších nástrojů měnové politiky. Prostřednictvím může ovlivnit nabídku peněz, úvěry a úrokové sazby operace na volném trhu (OMO) na trzích státní pokladny USA a zvýšením nebo snížením požadavků na rezervy pro soukromé banky.

The požadavek na rezervu je část vkladů banky, kterou musí držet v hotovosti, a to buď ve vlastních trezorech, nebo jako vklad v její regionální bance Fed. Čím vyšší jsou požadavky na rezervy, tím méně bank bank musí mít vliv jejich závazky nebo vklady.

Federální diskontní sazba vs. Sazba federálních fondů

Federální diskontní sazba je úroková sazba, kterou Fed účtuje za půjčky. Nesmí být zaměňována s sazba federálních fondů, což je sazba, kterou si banky navzájem účtují za půjčky, které se používají k dosažení požadavků na rezervy.

Diskontní sazbu určuje rada guvernérů Fedu, na rozdíl od sazby federálních fondů, kterou stanoví trh mezi členskými bankami. The Federální výbor pro otevřené trhy (FOMC) stanoví cíl pro sazbu fondů Fed, kterou sleduje prostřednictvím otevřeného prodeje a nákupu Americké státní pokladnyvzhledem k tomu, že diskontní sazby je dosaženo výlučně přezkoumáním radou guvernérů.

Diskontní sazba je obvykle stanovena vyšší než cílová sazba federálních fondů, obvykle o 100 základní body (1 procentní bod), protože centrální banka upřednostňuje, aby si banky navzájem půjčovaly, aby se navzájem neustále sledovaly úvěrové riziko a likvidita.