Likvidita vs. Tekutá aktiva: Jaký je rozdíl?

Likvidita vs. Tekutá aktiva: přehled

Likvidita znamená, že osoba nebo společnost má dostatek likvidní aktiva zaplatit účty včas. Tekutá aktiva mohou být hotovost nebo majetek, který lze rychle převést na hotovost, aniž by došlo ke ztrátě podstatné části jejich hodnoty.

Pokud například někdo vydělá za měsíc dostatečný příjem na zaplacení všech splatných účtů, aniž by obětoval jakoukoli další bezprostřední nutnost, dosáhl likvidita. Likvidní aktiva se skládají především z hotovosti na běžném nebo spořicím účtu.

Pokud dojde k neočekávaným výdajům, může být zůstatek na běžném účtu krátký. V tom okamžiku se osoba může muset ponořit na spořicí účet, zastavit zlaté hodinky nebo hotovost v několika dluhopisových akciích. Likvidita byla zachována. Osoba má dostatek likvidních aktiv k včasnému zaplacení účtů. Pokud stejný problém nevznikne měsíc co měsíc, nebyla provedena žádná velká škoda.

Pokud však tato osoba nemá k dispozici žádná další likvidní aktiva, likvidita nebyla zachována. Jediné možnosti, jak splnit účty, jsou půjčky s vysokou úrokovou sazbou, prodej majetku s pravděpodobnou ztrátou nebo nezaplacení účtů včas.

Likvidita

V ideálním případě má jednotlivec nebo podnik dostatečnou likviditu, aby uspokojil všechny běžné výdaje, a navíc něco navíc pro neobvyklé požadavky.

Likvidita banky je například dána její schopností pokrýt všechny její očekávané výdaje, jako je financování nových půjček nebo plnění výběrů ze zákaznického účtu, pouze pomocí likvidních aktiv. Předpokládané výdaje mohou být pouze odhadem, kolik zákazníků může z úspor vybrat nebo kolik nových hypotéky mohou být vydány výhodně.

Zvláště banky musí chybovat na bezpečné straně a neustále udržovat likviditu bez selhání. Čím větší je polštář likvidních aktiv ve srovnání s očekávanými závazky, tím větší je likvidita banky.

Tekutá aktiva

Nejběžnějším typem likvidních aktiv pro podniky, od bank po výrobce elektroniky, jsou hotovostní vklady při kontrole a Spořící účty, a obchodovatelné cenné papíry.

The pohledávky, nebo platby splatné společnosti, jsou rovněž součástí likvidního majetku společnosti za toto období.

Žádná společnost nechce mít na běžném účtu spoustu peněz, takže některá její likvidní aktiva mohou být v obchodovatelných cenných papírech. Pokladniční poukázky nebo dluhopisyNapříklad mohou být v krátké době přeměněny na hotovost a s malou nebo žádnou finanční ztrátou.

Stejně jako jednotlivci mají i firmy nelikvidní nebo „fixní“ aktiva. Pozemky, budovy, vybavení a zásoby jsou dlouhodobým majetkem.

Měly by být akcie považovány za likvidní aktiva? Ne nutně. Lze je okamžitě koupit a prodat. Pokud jsou ale nakoupeny za vysokou cenu a vyvstane potřeba hotovosti, když klesly na nízkou cenu, byly akcie převedeny na hotovost pouze za vysokou cenu pro jejich majitele.

To nesplňuje standard likvidity: Aktiva musí být buď hotovost, nebo majetek, který lze přeměnit na hotovost bez podstatné ztráty hodnoty.

Společnost nebo investor s vysoce diverzifikovaná investiční portfolio může počítat některé nebo všechny své podíly jako likvidní aktiva. To znamená, že celé portfolio nebo jeho části lze prodat kdykoli bez podstatné ztráty hodnoty celkově. Osoba se skromným počtem akcií je moudřejší držet se jich, dokud nenastane ta správná doba k prodeji.

Zvláštní úvahy

Pro jednotlivce nebo společnosti přináší likvidita určitou míru stability. Využití nelikvidních aktiv ke splnění běžných finančních závazků je problematické.

Společnost, která se rozprodává nemovitost například splnění finančního závazku by mohlo mít potíže. Pokud jsou peníze potřeba ve spěchu, může společnost dokonce muset prodat nemovitost se slevou. V každém případě společnost trvale ztratila cenné aktivum.

Likvidující dlouhodobý majetek splácení dluhů může mít škodlivý dopad na schopnost ziskově fungovat po silnici. Výrobce oděvů, který musí prodat část svého vybavení, aby mohl splácet půjčky, bude mít potíže s udržováním konzistentní úrovně výroby.

Likvidace dlouhodobého majetku je obvykle krajním řešením krátkodobého problému.

Likvidita Plus

Dobře vedené společnosti uchovávají v likvidních aktivech o něco více, než je nezbytné minimum k udržení likvidity.

To platí zejména v bankovním odvětví. Během finanční krize roku 2008, vyšlo najevo, že americké banky ve všech případech neudržují likvidní aktiva nezbytná ke splnění svých závazků.

Mnoho bank utrpělo náhlý a neočekávaný výběr prostředků vkladatelů nebo jim zůstaly v držení miliardy dolarů v nesplacených půjčkách kvůli subprime hypotéka krize. Bez dostatečného polštáře likvidních aktiv, které by je přenesly přes neklidné časy, se mnoho bank rychle dostalo do platební neschopnosti. Nakonec musela zasáhnout vláda USA, aby zabránila celkem ekonomický kolaps.

V důsledku toho a poměr krytí likvidity Bylo vytvořeno pravidlo, které má zajistit, aby banky měly po ruce dostatek hotovosti, aby se vyhnuly opakovanému výkonu roku 2008. Podle tohoto pravidla musí všechny banky udržovat sklady likvidních aktiv, které se rovnají nebo překračují 100% jejich celkových předpokládaných výdajů po dobu 30 dnů.

To znamená, že v případě náhlého poklesu příjmů nebo neočekávaného závazku může banka splnit všechny své finanční závazky, aniž by musela přijímat nový dluh nebo likvidovat dlouhodobý majetek. To jim má dát čas na vyřešení problému, než se změní v další finanční katastrofu.