Definice cenných papírů držených do splatnosti (HTM)

Co jsou cenné papíry držené do splatnosti (HTM)?

Cenné papíry držené do splatnosti (HTM) se nakupují, aby byly ve vlastnictví až do splatnosti. Vedení společnosti může například investovat do dluhopisu, který plánuje držet do splatnosti. Ve srovnání s cennými papíry, které jsou likvidovány v krátkodobém horizontu, existují různé účetní postupy pro cenné papíry HTM.

Jak fungují cenné papíry držené do splatnosti (HTM)

Dluhopisy a jiné dluhové nástroje - například vkladové certifikáty (CD) - jsou nejběžnější formou investic do HTM. Dluhopisy a jiné dluhové nástroje mají stanovený (nebo pevný) splátkový kalendář, pevné datum splatnosti a jsou nakupovány tak, aby byly drženy, dokud nevyrostou. Vzhledem k tomu, že akcie nemají datum splatnosti, nekvalifikují se jako cenné papíry držené do splatnosti.

Pro účetní účely používají společnosti ke klasifikaci různé kategorie investice v dluhových a majetkových cenných papírech. Kromě cenných papírů HTM patří mezi další klasifikace „držené k obchodování“ a „dostupné k prodeji“.

V účetní závěrce společnosti se s těmito různými kategoriemi zachází odlišně, pokud jde o jejich investiční hodnotu, jakož i související zisky a ztráty.

Cenné papíry HTM jsou obvykle vykazovány jako a dlouhodobý majetek; mají na účetní závěrce společnosti amortizovanou cenu. Amortizace je účetní postup, který upravuje pořizovací cenu aktiva postupně po celou dobu jeho životnosti. Získané úrokové výnosy jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty společnosti, ale změny tržní ceny investice se v účetních výkazech firmy nemění.

Cenné papíry HTM jsou vykazovány jako oběžná aktiva pouze tehdy, mají -li splatnost jeden rok nebo kratší. Cenné papíry se splatností nad jeden rok jsou uvedeny jako dlouhodobý majetek a jsou uvedeny v zůstatku list v amortizované ceně - což znamená počáteční pořizovací náklady plus veškeré dodatečné náklady, které vzniknou datum.

Na rozdíl od cenných papírů držených k obchodování se dočasné účetní změny u cenných papírů držených do splatnosti neobjevují v účetních výkazech společností. Jak cenné papíry k prodeji, tak cenné papíry držené k obchodování vypadají jako reálná hodnota na účetních výkazech.

Výhody a nevýhody cenných papírů držených do splatnosti (HTM)

Odvolání cenných papírů HTM závisí na několika faktorech, včetně toho, zda kupující může či nikoli dovolit držet investici, dokud nedospěje - nebo pokud by mohla existovat předpokládaná potřeba prodat dříve ten čas.

Investor má předvídatelnost pravidelných výnosů z investic HTM. Tyto pravidelné výdělky umožňují držiteli vytvářet plány do budoucna s vědomím, že tento příjem bude pokračovat stanovenou sazbou, až do konečné návratnosti kapitálu po splatnosti.

Protože přijatá úroková sazba je k datu nákupu fixní, je možné, že se tržní úrokové sazby zvýší. (To by v tomto scénáři ponechalo investora v relativní nevýhodě, protože pokud sazby půjdou up, investor vydělává méně, než kdyby měl prostředky investované na současném, vyšším trhu hodnotit).

Z velké části jsou cenné papíry HTM dlouhodobým vládním dluhem nebo korporátním dluhem s vysokým hodnocením. Investoři však musí pochopit riziko selhání, pokud při držení dlouhodobého dluhu podkladová společnost vyhlásí bankrot.

Příklad zabezpečení drženého do splatnosti (HTM)

The 10letá poukázka amerického ministerstva financí je podporována americkou vládou a je jednou z nejbezpečnějších investic pro investory.10letý dluhopis vyplácí fixní výnos. Například v srpnu 2020 platí 10letý dluhopis 0,625% a přichází v různých splatnostech.

Řekněme Apple (AAPL) chce investovat do 10letého dluhopisu 1 000 $ a držet ho do splatnosti. Každý rok dostane Apple zaplaceno 0,625%. Za deset let dostane Apple nominální hodnotu dluhopisu, tedy 1 000 $. Bez ohledu na to, zda během příštích 10 let úrokové sazby vzrostou nebo klesnou, získá Apple úrokový výnos 0,625%, neboli 6,25 USD každý rok.