Definice subjektu variabilního úroku (VIE)

Co je to subjekt s proměnlivým úrokem (VIE)?

Subjekt s proměnlivým úrokem (VIE) označuje právní obchodní strukturu, ve které má investor kontrolní podíl, přestože nemá většinu hlasovacích práv. Charakteristiky zahrnují strukturu, kde kapitáloví investoři nemají dostatečné zdroje na podporu pokračujících provozních potřeb podniku. Ve většině případů se VIE používá k ochraně podniku před věřiteli nebo právními kroky. Obchod, který je primární příjemce VIE musí zveřejnit držení této účetní jednotky jako součást její konsolidované rozvahy.

Jak funguje subjekt s proměnlivým úrokem (VIE)

Subjekty s proměnlivým úrokem (VIE) jsou často založeny jako vozidla zvláštního určení (SPV) k pasivnímu držení finančních aktiv nebo k aktivnímu chování výzkum a vývoj. Společnost může například zřídit VIE k financování projektu, aniž by ohrozila celý podnik. Avšak stejně jako v minulosti byly zneužívány jiné SPV, tyto struktury se často používají k udržení sekuritizovaných aktiv mimo rozvahy podniků.

VIE jsou vytvořeny s jedinečnou strukturou, kde investoři nemají přímý vlastnický podíl v účetní jednotce, ale mají zvláštní smlouvy, které specifikují pravidla a procento zisku. Ve VIE se tedy investor neúčastní zbytkových zisků nebo ztrát, které obvykle přicházejí s vlastnictvím. Smlouvy také neposkytují hlasovací práva.

Reformy v důsledku globální finanční krize měly odstranit některé z předkrizových praktik bezpečnostního průmyslu krytého aktivy. Ale díky lobbistickému úsilí bank, které varovaly před strašnými důsledky, pokud by to musely přinést subprime hypotéka-Rada pro finanční účetní standardy (FASB) vrátila cenné papíry zpět do svých účetních knih, uvolnila pravidla pro VIE a umožnila bankám pokračovat v uschovávání půjček v podrozvahové subjekty.

Zvláštní úvahy

Podle federálních zákonů o cenných papírech musí veřejné společnosti sdělit své vztahy VIE při podání svých 10-K formuláře. Interpretace FASB číslo 46, což je výklad rady pro účetní standardy Bulletin účetního výzkumu (ARB) 51, nastiňuje účetní pravidla, která musí korporace dodržovat, pokud jde o VIE.

Pokud je společnost primárním příjemcem takové účetní jednotky - konkrétně má většinový podíl ve VIE -, musí být držba této účetní jednotky zveřejněna v konsolidované rozvaze společnosti. Pokud ale společnost není primárním příjemcem, konsolidace se nevyžaduje.

Společnosti jsou však povinny zveřejnit informace týkající se VIE, na nichž mají významný zájem. Toto zveřejnění obsahuje, jak účetní jednotka funguje, kolik a jaký druh finanční podpory dostává, smluvní závazky a potenciální ztráty, které by VIE mohly vzniknout.