Výroční zpráva vs. 10-K: Jaký je rozdíl?
Výroční zpráva vs. 10-K: Přehled
Veřejně obchodované společnosti v USA jsou povinny podat u společnosti řadu dokumentů Komise pro cenné papíry (SEK). Tyto záznamy obsahují údaje a informace o jejich nejnovějších ziscích, peněžních tocích, operacích a financích - stejně jako budoucí plány a projekce.
Dva z nejdůležitějších z těchto dokumentů jsou výroční zpráva a formulář 10-K. V mnoha ohledech jsou oba navrženy tak, aby pomohly informovat současné akcionáře nebo potenciální investory - spolu s analytiky výzkumu, správci peněz a dalšími finančními odborníky - o společnosti výkon. Navzdory jejich překrývání však mají významné rozdíly.
Klíčové informace
- Veřejně obchodované společnosti vyplní jak výroční zprávu, tak 10K ročně.
- Oba by měly obsahovat informace o společnosti a finanční výkonnosti za poslední rok.
- 10-K je obecně podrobnější než výroční zpráva, ale chybí mu fotografie a grafika.
- Výroční zpráva je uživatelsky přívětivou publikací, zatímco 10-K je určena investorům a analytikům.
- 10-K lze nalézt na webových stránkách SEC, zatímco výroční zpráva by měla být snadno dostupná na webových stránkách společnosti.
Výroční zpráva
Výroční zpráva společnosti je obvykle ilustrovaná tlustá brožura. Je to profesionálně svázaná, ale flexibilní publikace, často připomínající tištěný časopis. Je určen - a distribuován - akcionářům, ale je také volně poskytnut každému, kdo má o společnost zájem. Pro firmu funguje jako referenční ročenka.
Výroční zprávy obvykle obsahují dopis od generálního ředitele (CEO) a předsedy představenstva společnosti, přezkum historie společnosti a krátké přehledy hlavních divizí a dceřiných společností, operací a různých iniciativ v předchozím fiskálním období rok. Často je bohatě ilustrován profesionálně pořízenými fotografiemi a obsahuje grafy, diagramy, mapy a další vizuály.
Výroční zpráva také obecně obsahuje významné účetní výkazy, včetně účetní závěrky rozvaha, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků, nabízející snímek společnosti finanční výkon za poslední rok (často ve srovnání s minulými roky). Zálohováním tohoto materiálu jsou poznámky vysvětlující účetní metodiku a auditorovy Zpráva - prohlášení externí účetní firmy, která dokumenty zkontroluje a potvrdí přesnost.
10-K
Veřejné společnosti jsou také povinny každoročně předkládat 10-K zprávu. I když je oficiálně uložen u SEC, je také dostupný veřejnosti.
Vizuálně je formulář 10-K ve srovnání s výroční zprávou dokumentem s holými kostmi. Jak název napovídá, jde o formu: SEC má velmi přísné pokyny, jaké informace musí být zahrnuty a jak musí být organizovány. Tento obecný formát neobsahuje žádné obrázky ani grafy.
10-K obsahuje pět odlišných sekcí. První tři poskytují přehled hlavních operací společnosti, včetně jejích produktů a služeb; veškerá rizika, kterým společnost čelí; a konkrétní finanční informace o společnosti za posledních pět let. Čtvrtý má vysvětlení vrcholového vedení o svých finančních výsledcích. Poslední část uvádí samotná čísla: auditované účetní závěrky společnosti včetně výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků.
Zpráva 10-K je nakonec úplným popisem finanční činnosti společnosti během daného období fiskální rok a úplný přehled rizik, zákonů, závazků, podnikových dohod, operací a výkonnosti trhu. Zprávy 10-K také poskytují úplnou analýzu příslušného odvětví, trhu jako celku a jednotlivých obchodních operací.
10-K by nemělo být zaměňováno s a 10-Q, což je čtvrtletní podání u SEC, které podrobně popisuje finanční informace a výkonnost společnosti za poslední tři měsíce. 10-Q neobsahuje všechny podrobné informace, jako jsou pozadí a provozní detaily, které 10-K dělá, a jeho čísla nejsou auditována. Společnosti podávají tři 10 Q ročně; čtvrté čtvrtletí pokrývá jejich 10-K.
Někdy, spíše matoucí, je 10-K finančními profesionály označována jako „výroční zpráva“ společnosti-protože shrnuje rok společnosti. (Dokonce se tomu říká na investor.gov, vzdělávacím webu SEC. Stručně řečeno, výše popsaná lesklá brožura je známá jako „výroční zpráva akcionářům“.
Klíčové rozdíly
Výroční zpráva je akcionářům zasílána každý rok před výročním shromážděním akcionářů a hlasováním pro představenstvo. Lhůta pro podání 10-K je mezi 60 a 90 dny po skončení fiskálního roku společnosti, v závislosti na velikosti společnosti.
Obecně platí, že 10-K se nachází na webových stránkách SEC, zatímco výroční zpráva by měla být k dispozici na webových stránkách společnosti-obvykle v sekci vztahů s investory. Pokud výroční zpráva může obsahovat informace o společnosti, finanční údaje a dopis generálního ředitele, bude 10-K zahrnovat různá rizika a podrobnou diskusi o operacích.
Oba dokumenty jsou důležité při analýze společnosti, i když analytici obvykle upřednostňují 10-K, vzhledem k jeho komplexnější povaze.
Design a záměr výroční zprávy se výrazně liší od modelu 10-K. Výroční zpráva je spíše lesklou a uživatelsky přívětivou publikací určenou pro laik pochopit—A doufejme. být ohromen. Má něco jako funkci public relations.
Naproti tomu 10-K bývají velmi zdlouhavé a obtížněji stravitelné než výroční zprávy. Nejsou určeny pro snadnou spotřebu průměrného jedince.
Pokud jde o hard-core finance. výroční zpráva nabízí kratší verzi zprávy 10-K-takříkajíc hlavní body. To znamená, že investor nebo analytik ve výroční zprávě stále najde podrobnosti o financích společnosti, včetně rozvahy a výkazu zisku a ztráty, jakož i další užitečné finanční údaje.
10-Q vs. 10-K FAQ
Co znamená 10-K?
10-K je zkratka pro Formulář 10-K, což je dokument, který SEC požaduje, aby všechny veřejné společnosti každý rok podaly. Formulář představuje finanční obraz společnosti s podrobnostmi o jejích příjmech, majetku a závazcích za předchozí rok.
Jaká je lhůta pro podání 10-K?
Lhůta pro podání 10-K se liší v závislosti na velikosti společnosti. Firmy v hodnotě 700 milionů USD nebo více mají 60 dnů na podání po skončení fiskálního roku. Firmy mezi 75 a 700 miliony dolarů mají 75 dní. Firmy menší než 75 milionů USD mají 90 dní.
Jak číst aktiva ve zprávě 10-K?
Maso zprávy 10-K spočívá v jejích pěti částech. Obsahují:
- Část I. Podnikání.To poskytuje přehled hlavních operací společnosti, včetně jejích produktů a služeb (tj. Jak vydělává peníze).
- Část II. Rizikové faktory.Tyto nastiňují veškerá rizika, kterým společnost čelí nebo jim může v budoucnu čelit. Rizika jsou obvykle uvedena v pořadí podle důležitosti.
- Část III. Vybrané finanční údaje.Tato část podrobně popisuje konkrétní finanční informace o společnosti za posledních pět let. Tato část představuje spíše krátkodobý pohled na nedávné výsledky společnosti.
- Část IV. Diskuse a analýza vedení finanční situace a výsledky operací. Také známý jako MD & A., to dává společnosti příležitost vysvětlit své obchodní výsledky za předchozí fiskální rok. V této sekci může společnost vyprávět svůj příběh vlastními slovy.
- Část V. Účetní závěrka a doplňující údaje.To zahrnuje auditovanou účetní závěrku společnosti včetně výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků. V této části jsou rovněž zahrnuty dopisy od vrcholového vedení společnosti a nezávislého auditora, které potvrzují rozsah jejich kontroly.
Proč se zpráva 10-K nazývá 10-K?
Zpráva 10-K pravděpodobně dostala svůj název podle nařízení S-K, což je soubor pravidel SEC, která stanovila podrobné požadavky na zveřejnění pro společnosti, jak jsou nařízeny paragrafy 13 nebo 15 (d) zákona o burze cenných papírů ze dne 1934. Nařízení S-K je součástí Kodexu federálních předpisů-17 CFR, část 229, abychom byli přesní.
.