10 akcií může být rozdrceno, pokud obchodní rozhovory mezi USA a Mexikem selžou
Americký automobilový průmysl - a investoři do automobilových akcií - mají v sázce obrovské množství, protože prezident Trump se chystá zavést první kolo cel na mexický dovoz do tohoto pondělí 10. června. Automobilový průmysl je silně závislý na dovozu dílů a vozidel z Mexika a investoři jsou mnohem více ohroženi, než je jejich vlastnictví modrý čip společnosti jako General Motors Co. (GM) a Ford Motor Co. (F). Existuje dlouhý seznam veřejně vlastněných dodavatelů automobilů, kteří by v případě neúspěchu obchodních rozhovorů mezi USA a Mexikem viděli okamžitý dopad na výdělky, prodeje a ceny akcií. Pokud prezident Trump dodrží hrozby facky, mohli by američtí dodavatelé automobilů zaznamenat pokles jejich zisků o 50% a více tarify až 25% na veškerý dovoz z Mexika, podle Business Insider.
Mezi společnosti, které čelí značným rizikům, patří společnost Veoneer Inc. (VNE), Tenneco Inc. (DESET), BorgWarner Inc. (BWA), American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL), Lear Corp. (LEA), Delphi Technologies PLC (
DLPH), Autoliv Inc. (ALV), Aptiv PLC (APTV), Visteon Corp. (VC) a Adient PLC (PŘIPOJIT), za BI.Tyto akcie se v posledních týdnech prudce stáhly a v posledních dnech vrátily část nebo všechny své ztráty v naději, že USA a Mexiko dosáhnou dohody. Prezident Trump v pátek odpoledne tweetem uvedl, že existuje „dobrá šance“ na dosažení dohody. Pokud ale jednání neuspějí, řekl, že tarify začnou v pondělí.
BorgWarner: Dopady tarifů na jednu společnost
- Dovoz 500 milionů USD od mexického dodavatele vystaven clům
- 25 milionů $ v přímých nákladech pod 5% tarifem (odhad. 2% z EBIT 2019)
- 125 milionů $ v přímých nákladech pod 25% tarifem (odhad. 10% EBIT 2019)
- Pokles ceny akcií o 3,1% po upozornění na Trumpův tarif (5/31)
- Tržní kapitalizace 8,1 miliardy USD pravděpodobně spadne z cel
Zdroj: RBC Capital Markets, Business Insider
Co to znamená pro investory
Zde je pohled na to, jak by tarify ovlivnily několik dodavatelů.
5% tarif by mohl stát dodavatele automobilů Aptiv, který navrhuje a vyrábí součásti vozidel a poskytuje elektronická a bezpečnostní řešení, zhruba 204 milionů dolarů ročně. Generální ředitel dodavatele automobilů Kevin Clark na konferenci v Bostonu řekl investorům, že 5% tarif bude stálo to kolem 17 milionů dolarů za měsíc.
Každoroční podání společnosti Delphi - která navrhuje, vyvíjí a integruje technologie pohonných jednotek - dokládá, jak důležité je Mexiko pro své severoamerické podnikání. Jejich nejnovější výroční zpráva konstatuje, že „regionální model společnosti je strukturován především pro obsluhu severoamerického trhu z Mexika“, uvádí Barronova. American Axle a Lear jsou také mezi předními dodavateli automobilů s největší expozice Mexiku.
Dívat se dopředu
Trumpův plán počítá s tím, že počáteční 5% tarif začne platit 10. června, poté se bude každý měsíc postupně zvyšovat o 5%, dokud v říjnu nedosáhnou 25%. Pokud tyto dvě země nedokážou urovnat své spory, očekávejte větší poškození akcií dodavatelů automobilů a pokračující zhoršování prognózy výdělků. I přes dohodu do pondělí se někteří dodavatelé automobilů stále mohou rozhodnout překonfigurovat své dodavatelské řetězce, aby snížili svou závislost na Mexiku. To by mohlo zvýšit náklady a poškodit jejich výdělky a ceny akcií.