Společnosti ve vlastnictví MO

Altria Group Inc. (MO) je holdingová společnost, jejíž hlavní dceřiné společnosti vyrábějí tabákové výrobky. Společnost sahá až do roku 1847, kdy společnost Philip Morris & Co.Ltd. - tvůrce ikonické značky cigaret Marlboro- byl poprvé založen. Společnost byla založena v roce 1919, rozšířila se ve třicátých, čtyřicátých a padesátých letech a v osmdesátých letech se stala vedoucím výrobce cigaret v USA V roce 1985 se společnost Philip Morris Companies začlenila jako holdingová společnost a mateřská společnost společnosti Philip Morris Inc. Právě tato holdingová společnost byla později v roce 2003 přejmenována na Altria Group, což je název, který podle společnosti lépe odráží rozmanitost jejího portfolia nad rámec tabáku. Dnes je však tabák stále hlavním předmětem podnikání dceřiných společností Altria, přičemž tabákové výrobky tvoří v roce 2020 přibližně 98% čistých příjmů společnosti ve výši 26,2 miliardy USD. Altria tržní kapitalizace je 87,9 miliardy dolarů, od 12. července 2021.

V minulosti se společnost pokusila diverzifikovat zejména do jiných oborů podnikání během posledních desetiletí 20. století, kdy spotřebitelská poptávka po tabáku začala klíčově klesat trhy. Philip Morris získal kontrolní podíl ve společnosti Miller Brewing Co. v roce 1970 a koupil výrobce nealkoholických nápojů Seven-Up Co. v roce 1978. V letech 1985 až 2000 společnost získala General Foods Corp., Kraft Inc. a Nabisco, z nichž všechny byly sloučeny do společnosti Kraft Foods Inc. Tyto akvizice však byly později odprodány. Kraft Foods byl

odstřelil v roce 2007. A společnost také později prodala Seven-Up a Miller Brewing.

Od těchto akcí se společnost zaměřila především na domácí sektor po odštěpení společnosti Philip Morris International Inc. (ODPOLEDNE) v roce 2008. Philip Morris zvýšil prodeje na domácím trhu s tabákem jak prostřednictvím partnerství, tak také prostřednictvím řady akvizic do nových oblastí s potenciálem rychlého růstu. Po sešrotování rozhovorů o znovusjednocení se například společnost a společnost Philip Morris International rozjely IQOS, ohřívaný tabákový výrobek navržený tak, aby poskytoval uživatelům nával nikotinu, ale s menším množstvím toxiny. IQOS byl spuštěn v říjnu 2020 a signalizuje ochotu společnosti Altria inovovat při vytváření nových produktů.

Série akvizic společnosti opět ilustruje její zaměření na odklon od zmenšujícího se trhu s cigaretami a naopak na přechod na související trhy. Patří sem nákupní společnosti, které prodávají bezdýmný tabák, marihuanu, elektronické cigarety, doutníky a nikotinové sáčky. Níže se podrobněji podíváme na některé z těchto akvizic. U některých, ale ne u všech těchto společností je k dispozici rozdělení příjmů a zisku.

UST LLC

• Typ podnikání: Bezdýmný výrobce tabáku
• Pořizovací cena: 10,4 miliardy USD
• Datum akvizice: leden 7, 2009 (dokončeno)

UST je holdingová společnost, která byla poprvé založena v roce 1986. Jedna z jejích hlavních dceřiných společností U.S. UST koupila společnost Altria v roce 2009. Nákupem bezdýmného tabáku v USA byly do rodiny produktů společnosti Philip Morris přidány dvě přední značky bezdýmného tabáku: Kodaň a Skoal. Používání bezdýmného tabáku se na rozdíl od cigaret od roku 2000 zvyšuje.

K akvizici UST se přidal také výrobce vína Ste. Michelle Wine Estates Ltd. do portfolia společnosti Altria. Dne 9. července 2021 však Altria oznámila, že dosáhla dohody o prodeji svého vinařského podniku společnosti private equity Sycamore Partners Management L.P. za přibližně 1,2 miliardy dolarů. Hotovostní transakce by měla být ukončena ve druhé polovině roku 2021. Altria plánuje výnosy z prodeje použít na další zpětné odkupy akcií.

Cronos Group Inc.

• Typ podnikání: Výrobce konopí
• Pořizovací cena: 1,8 miliardy USD za 45% podíl na základním kapitálu
• Datum akvizice: prosinec 7. 2018 (oznámeno)
• Roční čisté tržby (2020): 46,7 milionu USD
• Roční čistá ztráta (2020): 75,3 milionu USD

Kanadský producent a distributor konopí Cronos Group Inc. (CRON) byla založena v roce 2012. V prosinci 2018 Altria oznámila, že koupí nově vydané akcie společnosti Cronos v hodnotě 1,8 miliardy USD za 45% vlastnický podíl ve společnosti. Součástí dohody byl také zatykač umožňující společnosti Altria v příštích čtyřech letech zvýšit její vlastnictví na 55%. Ceny akcií marihuany od dohody nesmírně klesly. Akvizice je další ukázkou záměru společnosti Altria diverzifikovat. Vlastnický podíl Altrie ve společnosti Cronos Group na konci roku 2020 činil 43,5%, což je pokles oproti původnímu 45% podílu v důsledku dalších akcií vydává společnost Cronos a u nichž Altria neuplatnila svá přednostní práva k fixní ceně na nákup dalších akcií za předem dohodnutý cena.

Juul Labs Inc.

• Typ podnikání: Společnost vyrábějící elektronické cigarety
• Pořizovací cena: 12,8 miliardy USD za 35% ekonomický podíl
• Datum akvizice: prosinec 20, 2018

Spuštění Silicon Valley a výrobce elektronických cigaret Juul Labs Inc. byla založena v roce 2015. Altria získala 35% podíl ve společnosti Juul v roce 2018 a ocenila společnost na 38 miliard dolarů. Akvizice ukazuje posun Altrie směrem k inovativnějším segmentům tabákového trhu. Akvizice nebyla hladká. Vaping, termín používaný k popisu vdechování a vydechování par produkovaných e-cigaretami, se stal tužším regulační kontrola ze strany zdravotnických úředníků jako onemocnění související s vapováním vedla k řadě úmrtí a hospitalizace. Uprostřed těchto zdravotních problémů Juul čelí narůstajícím soudním procesům kvůli svým marketingovým praktikám, protože vaping mezi mladistvými narůstá.

V dubnu 2020 Federální obchodní komise (FTC) podal žalobu proti společnosti Altria s tvrzením, že 35% investice společnosti do společnosti Juul porušuje antimonopolní zákony. FTC tvrdí, že Altria a Juul uzavřeli nezákonnou boční dohodu, která vyústila v to, že Altria vytáhla vlastní e-cigarety z trhu těsně před investicí do Juul, čímž se eliminuje zdroj konkurence ze strany trh. Soud začal 2. června 2021. Pokud bude Altria shledána vinnou z porušování antimonopolních zákonů, může být společnost nucena zbavit se svého podílu v Juulu a vyústit v ukončení nekompetitivní dohody mezi oběma společnostmi.

John Middleton Co.

• Typ podnikání: Výrobce doutníků a dýmkových tabáků
• Pořizovací cena: 2,9 miliardy USD (oznámeno)
• Datum akvizice: prosinec 11, 2007 (dokončeno)

John Middleton Inc. byl poprvé založen Johnem Middletonem v roce 1856 jako malý obchod s tabákem prodávající doutníky a dýmkový tabák v centru Philadelphie. O století a půl později Altria získala společnost od soukromě vlastněného Bradford Holdings. Dnes společnost John Middleton Co. vyrábí strojně vyráběné velké doutníky a dýmkové tabáky jako stoprocentní dceřinou společnost společnosti Philip Morris USA. Akvizice ukazuje další způsob, kterým se společnost diverzifikuje od cigaret do sektorů tabákového trhu, které rostou. V době akvizice Altria uvedla, že trh se strojově vyráběnými doutníky rostl v letech 2003 až 2007 roční složenou sazbou 4%.

Burger Söhne Holding AG („Burger Group“)

• Typ podnikání: Výrobce nikotinového pouzdra
• Pořizovací cena: 372 milionů USD za 80% podíl (oznámeno)
• Datum akvizice: 3. června 2019 (oznámeno)

Společnost Burger Söhne Holding AG se sídlem ve Švýcarsku byla založena v roce 1864. V loňském roce získala Altria 80% podíl ve skupině Burger a založila dceřinou společnost Helix Innovations LLC, která bude působit jako mateřská společnost dceřiných společností skupiny Burger zabývající se výrobou ochuceného nikotinového sáčku se značkou název, na!. Výrobek je vak, který si uživatelé vkládají do úst, aby zažili nikotinový nával bez žvýkání, plivání a zápachu tabáku, který pochází ze žvýkacího tabáku.

Transparentnost diverzity a inkluzivity skupiny Altria

V rámci naší snahy o zlepšit povědomí o důležitosti rozmanitosti ve společnostech„Zdůraznili jsme transparentnost závazku společnosti Altria Group k rozmanitosti, inkluzivitě a sociální odpovědnosti. Níže uvedený graf ukazuje, jak Altria Group hlásí rozmanitost svého managementu a pracovní síly. To ukazuje, zda Altria Group zveřejňuje data o rozmanitosti jejího představenstva, C-Suite, generálního managementu a zaměstnanců celkově napříč různými značkami. Uvedli jsme, že transparentnost pomocí ✔.

Zprávy o rozmanitosti a inkluzivitě skupiny Altria
Závod	Rod	Schopnost	status veterána	Sexuální orientace
Představenstvo
C-Suite
Obecné řízení	✔ (pouze USA)	✔ (pouze USA)
Zaměstnanci