Co je zrušení?

Co je zrušení?

V kontextu makléřské služby, zrušení je oznámení zaslané makléřem klientovi, které ho informuje o tom, že chybný obchod bylo provedeno a opravuje se.

Při zpracování zrušení, průmysl osvědčené postupy požadovat, aby makléři vedli podrobné záznamy o všech opatřeních přijatých k nápravě chybných obchodů.

Porozumění zrušení

Přestože jsou dnes makléřské služby mnohem více automatizované, než tomu bylo v minulosti, stále dochází k chybným obchodům poměrně pravidelně. Důvodem může být libovolný počet faktorů, od složitých technických chyb v automatizovaných obchodních systémech až po běžné administrativní chyby a lidské chyby.

Dojde -li k chybám, jsou makléři povinni neprodleně upozornit své klienty na chybu a začít dokumentovat kroky přijaté k vyřešení problému. Pokud je za chybu odpovědná makléřská společnost, může být požadováno, aby odškodnila klienta za jakýkoli nepříznivý finanční dopad, který to způsobilo.

V minulosti bylo obchodování vedeno prostřednictvím směsi verbální a písemné komunikace, která vytvořilo mnoho příležitostí k omylům, například nesprávné slovní příkazy nebo nesprávné interpretace makléře rukopis. Tyto druhy chyb byly podstatně omezeny díky automatizaci mnoha z těchto procesů, protože objednávky, které jsou přímo zadávány do počítačového systému, jsou téměř vždy správně zpracovány systémy.

Na druhou stranu, jedním z nezamýšlených důsledků informatizace je, že může potenciálně zesílit negativní dopad lidské chyby, když k ní dojde. Například obchodník, který spáchá a tlustý prst chyba - zadání špatné ceny nebo množství pro obchod, například přidání další nuly k objednávce - může mít malá až žádná příležitost napravit jejich chybu, než ji provede téměř okamžité počítačové obchodování Systém. Jinými slovy, zatímco minulé generace obchodníků se mohly dopustit více administrativních chyb, tyto chyby mohly mít menší dopad než dnes.

Příklad zrušení

Zvažte scénář, ve kterém makléřská společnost koupí 500 akcií společnosti XYZ Corporation jménem svého klienta. Kvůli administrativní chybě však podlahový makléř místo toho zadal objednávku na 500 akcií společnosti ABC Corporation.

Jakmile je chyba realizována, makléřství v reakci na to provede několik věcí. Nejprve klient obdrží oznámení o zrušení, ve kterém uvede chybu a objasní, že se právě opravuje. Jakmile upozorní klienta, musí makléřská společnost začít s opravou chyby - hlavně nákupem akcií XYZ, které klient chtěl.

Pokud by cena akcií XYZ Corporation rostla před úpravou obchodu, pak by od makléřské společnosti může být požadováno, aby kompenzovala svému klientovi dodatečné náklady na provedení obchod.

Zvláštní úvahy

Abychom tato rizika zmírnili, Komise pro cenné papíry (SEC) schválená pravidla v roce 2009, jejichž cílem je kontrolovat výskyt chybných obchodních exekucí. Podle těchto předpisů směňují burzy rušit obchody, pokud se nabízená cena liší o více než určené procento z poslední převládající tržní ceny cenného papíru v otázka. Aby bylo možné vyhovět skutečnosti, že cenné papíry s různými tržní kapitalizace mají tendenci se lišit s ohledem na jejich spready bid-ask, SEC nastínila různé procentuální prahy v závislosti na ceně akcií dotyčných cenných papírů.

Během pravidelných tržních hodin jsou procenta stanovená SEC 10% pro akcie pod 25 USD, 5% pro akcie s cenou mezi 25 USD a 50 USD a 3% pro akcie s hodnotou 50 USD a vyšší. Předpisy SEC také vyžadují, aby chybné obchody byly zkontrolovány do jedné hodiny od nahlášení obchodu. Konkrétně požadují, aby obchodní revize začala do 30 minut od vydání obchodu, přičemž samotná kontrola musí být ukončena do 30 minut.

Chcete -li zahájit proces kontroly, čas transakce, zabezpečení, počet akcií, cena transakce, straně (nákup, prodej nebo obojí) a prohlášení, proč je obchod považován za chybný, musí být předloženo výměna.