Klíčové trendy v přetváření odvětví finančních služeb

Od nových fúzí po měnící se předpisy bylo posledních několik let pro odvětví finančních služeb zaneprázdněno a nevykazuje žádné známky zpomalení. Co tedy může odvětví očekávat v nadcházející budoucnosti? Abychom osvětlili změny, které nás čekají, je důležité ohlédnout se za nejvýznamnějšími událostmi posledních let a tím, jak přetvořily poradní prostředí.

Jak americká fúze Charles Schwab-TD Ameritrade ovlivňuje depozitářské platformy

Poradenské prostředí ovlivnilo jen málo věcí, než bylo v roce 2019 oznámeno sloučení Charles Schwab a TD Ameritrade.Sloučení jako dvě z nejlepších správcovských platforem zanechalo mnoho poradců v obavě, že by v budoucnu mohli mít méně možností správy aktiv. Tyto obavy však neberou v úvahu celý obraz.

I když je pravděpodobné, že možnosti budou pro poradce v budoucnosti efektivnější, budou také náklady na obchodování, což je výhoda, kterou budou moci poradci přenést na své klienty. A co víc, protože úplná integrace těchto dvou platforem předpokládá alespoň tři let budou mít poradci čas přizpůsobit se změnám - a hledat alternativní řešení, pokud potřeboval.

Proč fúze a akvizice přetvářejí průmysl

Fúze Schwab-TD Ameritrade byla největší fúzí, kterou je třeba vzít v úvahu, ale není jedinou. Jak nedávno zdůraznil generální ředitel společnosti HighTower Bob Oros, fúze a akvizice jsou velkým trendem a v příštích letech se ještě zvýší. "Nyní vidíme její předzvěst," říká Oros. "Způsob, jakým více poradců není jen kopání do pneumatik, ale vlastně podepisování NDA, sdílení dat a získávání údajů o hodnotě - všechny tyto znaky jsou předzvěstí něčeho, co je třeba udělat."

To platí zejména pro poradce zvažující fúze zaměřené na růst, ale vztahuje se také na odvětví finančních služeb v širším měřítku a zahrnuje transakce, jako je ta mezi Texas Capital Bancshares a Independent Bank Group, která byla potvrzena na začátku prosince 2019 za 3,12 miliardy USD. Zahrnuje také nedávnou akvizici společnosti United Capital společností Goldman Sachs za 750 milionů dolarů.Jak se vydáme do dalších let, pravděpodobně uvidíme ještě více těchto typů fúzí.

Jak regulace nejlepšího zájmu mění vztah mezi poradcem a klientem

Fúze sice otřásly odvětvím finančních služeb, ale nebyly jediným velkým trendem. Dalším klíčovým vývojem bylo předání Regulace Pravidlo nejlepšího zájmu jehož cílem je zlepšit záruky pro investory a standardizovat chování poradců v tomto procesu. Původně navrženo na jaře roku 2018, pravidlo bylo schváleno SEC v červnu 2019, ačkoli nebylo přijato všemi."Regulace Best Interest pravděpodobně poškodí retailové investory, kteří potřebují kvalitní poradenství, které staví jejich zájmy na první místo," říká Jon Stein, zakladatel a generální ředitel společnosti Betterment.

Nyní, když je toto pravidlo plně účinné, je stále kritizováno kvůli sloučení rolí makléřů-obchodníků a poradců, aniž by účtovalo o různých službách, které poskytují. "Určitě si myslím, že nejvýznamnějším klíčovým 'trendem' poradenského prostoru v roce 2019 bylo vydání nařízení Best Interest, které může v příštím roce formovat regulaci finančních poradců desetiletí... a soud XYPN proti Reg BI, což by v případě úspěchu uvolnilo Reg BI a vrátilo regulační poradce zpět na rýsovací prkno pro nadcházející desetiletí! “ říká Michael Kitces, partner a ředitel Wealth Management ve společnosti Pinnacle Advisory Group.

Smrt fiduciárního pravidla

Další klíčovou událostí, ke které došlo v roce 2019, bylo pokus o vzkříšení svěřeneckého pravidla. Pravidlo bylo původně navrženo v roce 2010 a je jedním z nejdiskutovanějších témat ve finančním průmyslu. Mnoho makléřů a investičních společností dělá vše pro to, aby nemohlo dojít k jeho přijetí. Poté, co byl v červnu 2018 sražen, bylo pravidlo považováno za mrtvé ve vodě, dokud nebylo dříve Tajemník ministerstva práce Alexander Acosta v květnu oznámil, že DOL pracuje na vzkříšení to. V současné době toto pravidlo nebylo přijato.

I když je těžké přesně odhadnout, jaké typy změn můžeme v příštích letech očekávat, jedna věc je jasná: prostředí finančních služeb prochází seismickým posunem.