Jak mohou být institucionální podíly více než 100%?

Mnoho investorů se rozhodlo prozkoumat procento akcií společnosti držených institucionální investoři jako způsob, jak zjistit, kde větší investoři investují své peníze. Tyto instituce mohou zahrnovat podílové fondypenzijní fondy, velké banky a další velké finanční instituce. Představují největší zdroj nabídky a poptávky na trhu a jsou prvními, kteří se účastní primárního trhu. Institucionální investoři jsou také zodpovědní za většinu obchodů na sekundárním trhu. Z tohoto důvodu mají velký vliv na ceny akcií.

Někdy se můžete setkat s případem, kdy se zdá, že investor drží akcie ve společnosti, které daleko přesahují to, co ve skutečnosti existuje. Očividně je to pro každého technicky nemožné akcionář nebo kategorie akcionářů - institucionálních nebo fyzických -, kteří vlastní více než 100% společnosti nesplacené akcie. Takže když vidíte webové stránky s investičními informacemi, které vykazují institucionální podíly přesahující 100%, můžete pravděpodobně předpokládat, že s daty není něco v pořádku. Za tyto chyby v hlášení jsou zodpovědné dva zdroje.

Pomalé aktualizace

První a obvykle nejzřetelnější důvod vysvětlení, proč institucionální investor vlastní více než 100% akcií společnosti, vyplývá ze zpoždění při aktualizaci veřejně dostupných údajů. Údaje zveřejněné ve zprávě instituce odpovídají datu institucionálního holdingu. Tato data se obecně poněkud liší mezi všemi institucemi, které drží akcie společnosti, což má za následek rozdíly, které by mohly ovlivnit vykazované procento celkových institucionálních podílů zobrazí se.

Uvedená čísla se aktualizují každý měsíc s přibližně čtyřtýdenním zpožděním. V důsledku toho může i malé zpoždění v datech vykazování mezi jednou nebo více institucemi zahodit počítat, aby to vypadalo, že jeden akcionář nebo investor vlastní více než 100% vynikajících společností akcie.

Krátký prodej

Spolu se zpožděním při vykazování vlastnictví mezi institucionálními investory může nastat další situace, která může způsobit náhlý nárůst institucionálního vlastnictví akcií: Krátký prodej. Pamatujte, že krátký prodej je, když si jeden investor půjčí akcie ve společnosti a okamžitě je prodá jinému investorovi. V mnoha případech někteří investoři plánují akcie koupit zpět za méně peněz.

Zde je příklad jedné z nejpravděpodobnějších příčin zkreslených procentních podílů institucionálních podílů. Předpokládejme, že společnost XYZ má 20 milionů akcií v oběhu a instituce A vlastní všech 20 milionů. Při zkratové transakci si instituce B půjčí pět milionů těchto akcií od instituce A, poté je prodá instituci C. Pokud si A i C nárokují vlastnictví akcií zkrácených B, institucionální vlastnictví společnosti XYZ by mohlo být vykázáno jako 25 milionů akcií (20 + 5) - nebo 125% (25 ÷ 20). V tomto případě mohou být institucionální podíly nesprávně vykazovány jako více než 100%.

V případech, kdy vykazované institucionální vlastnictví překračuje 100%, by skutečné institucionální vlastnictví již muselo být velmi vysoké. I když je tento závěr poněkud nepřesný, pomáhá investorům určit míru potenciálního dopadu, který by institucionální nákupy a prodeje mohly mít na celkové akcie společnosti.

Sečteno a podtrženo

Institucionální vlastnictví a sponzorství akcií konkrétní společnosti, často poháněné jinými faktory než základy, nejsou vždy dobrými měřítky kvality akcií. Investoři užívající a základní Tento přístup by měl věnovat čas pochopení souvislosti mezi základy společnosti a zájmem, který společnost přitahuje od velkých institucionálních investorů.