Definice indexu Russell 3000
Co je index Russell 3000?
Index Russell 3000 je a Tržní kapitalizace-vážený akciový index udržovaný FTSE Russell který poskytuje expozici celému USA akciový trh.
Index sleduje výkon 3000 největších akcií obchodovaných v USA, což představuje asi 98% všech akciových cenných papírů registrovaných v USA.
Klíčové informace
- Index Russell 3000 je akciový index vážený tržní kapitalizací.
- Index sleduje výkon 3000 největších akcií obchodovaných v USA, které dohromady tvoří zhruba 98% všech akcií v USA.
- Index Russell 3000 slouží jako základ pro širokou škálu tržních indexů, jako je například Russell 1000 s velkou kapitalizací a Russell 2000 s malou kapitalizací.
- Akcie s velkou kapitalizací řídí většinu výkonu indexu, zatímco výnosy ostatních segmentů jsou přehlíženy.
Pochopení indexu Russell 3000
Index Russell 3000 slouží jako stavební kámen pro širokou škálu finančních produktů, mezi které patří index Russell 1000 s velkou kapitalizací a index Russell 2000 s malou kapitalizací. Největší 1 000 akcií indexovaných v Russell 3000 tvoří Russell 1000, zatímco Russell 2000 je podmnožinou nejmenších 2 000 komponent.
Russell 3000 měří výkon největších 3000 amerických společností, které představují přibližně 98% investovatelného amerického akciového trhu. Index Russell 3000 je konstruován tak, aby poskytoval komplexní, nezaujatý a stabilní barometr široký trh a každoročně se zcela rekonstituuje, aby se zajistilo, že budou nové a rostoucí akcie zahrnuta.
Významnou část podkladového indexu představují cenné papíry ve finančním, spotřebitelském, zdravotním a technologickém sektoru. Váha technologického sektoru v indexu se za poslední desetiletí neustále zvyšuje, protože mnoho společností se přizpůsobilo ekonomice stále více zaměřené na technologie. Mezi největší podíly patří technologičtí giganti, jako je Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Facebook (FB) a Amazon (AMZN).
V červnu 2021 činila průměrná tržní kapitalizace akcií v indexu 416 miliard USD a medián 2,4 miliardy USD.
Rekonstituce Russellova indexu
Russellovy americké indexy jsou navrženy tak, aby odrážely neustále se měnící americký akciový trh, a proces každoroční rekonstituce je rozhodující pro zachování přesné reprezentace. Když jsou indexy rekonstituovány, jsou předefinovány hraniční body mezi akciemi s velkou kapitalizací, se střední kapitalizací a s malou kapitalizací, aby se zajistily změny trhu, ke kterým došlo v předchozím roce. Společnosti jsou také hodnoceny, aby určily, kde leží podél spektra investičních stylů od hodnoty po růst. V důsledku toho budou společnosti přidávány, odebírány nebo vyměňovány mezi Russell 3000, 2000 a 1000.
Zásoby v indexu Russell 3000 se rekonstituují jednou ročně, poslední pátek v červnu. Květen je „hodnotícím“ měsícem, kdy se všechny způsobilé americké společnosti seřadí a vytvoří předběžné portfolio Russellovy rekonstituce. V současné době jsou všechny způsobilé cenné papíry seřazeny podle jejich aktuální tržní kapitalizace. To zajišťuje, že rostoucí nebo zmenšující se společnosti jsou v celkovém indexu přesně zastoupeny.
Kdykoli konkrétní zabezpečení již není způsobilé pro členství, pak bude při příští plánované rekonstituci pojmenována náhrada. Počet cenných papírů v indexu bude tedy kolísat podle korporátních akcí, jako jsou fúze, akvizice nebo soukromé transakce.
Rekonstituce Russellova indexu 2021
Počínaje 4. červnem 2021 byly na trh sděleny předběžné seznamy a 11., 18. a 25. června byly poskytnuty aktualizace. Nově rekonstituované indexy začaly platit po uzavření trhu 25. června. Očekává se, že rebalance povede k rekordnímu náklonu směrem k větším společnostem nad malými, růstovým společnostem nad hodnotu a technologiím/zdravotnictví v ostatních sektorech.
Pět největších společností v Russellových amerických indexech zůstalo od rekonstituce v roce 2019 nezměněno, ale jejich pořadí se od té doby změnilo. Apple je opět největší společností v indexu, následován společností Microsoft, která je nyní druhou největší společností v indexu po vzájemném obchodování. Celková tržní kapitalizace deseti největších společností se od loňské rekonstituce zvýšila.
Omezení indexu Russell 3000
Mnoho investorů často mýlí nákup Russell 3000 jako způsob zajištění diverzifikované kombinace velká čepice, midcap, a malá čepice zásoby. Pravdou však je, že akcie s velkou kapitalizací řídí většinu výkonu indexu, zatímco výnosy ostatních segmentů jsou přehlíženy. Výsledkem je, že výkon Russell 3000 často vykazuje vysokou korelaci se S&P 500 a účinně nezachycuje celkový akciový trh.
Efektivnější způsob budování diverzifikovaného portfolia je investovat do více fondů napříč různými kategoriemi, jako jsou domácí akcie, zahraniční cenné papíry a výnosové nástroje.