Definice derivátů obchodovaných na burze
Co je to derivát obchodovaný na burze?
Derivát obchodovaný na burze je finanční smlouva, která je kotována a obchoduje na regulované burze. Jednoduše řečeno, tyto jsou deriváty s nimiž se obchoduje regulovaným způsobem. Deriváty obchodované na burze jsou díky jejich výhodám stále oblíbenější volně prodejné (OTC) deriváty, jako je standardizace, likvidita a eliminace rizika selhání. Futures a opce jsou dva z nejpopulárnějších derivátů obchodovaných na burze. Burzovně obchodované deriváty lze použít k zajištění expozice nebo spekulování na širokou škálu finančních aktiv, jako jsou komodity, akcie, měny a dokonce i úrokové sazby.
Klíčové informace
- Derivát obchodovaný na burze je standardizovaná finanční smlouva obchodovaná na burze, která se vypořádá prostřednictvím clearingového centra a je zaručena.
- Klíčovým rysem derivátů obchodovaných na burze, které přitahují investory, je jejich záruka zúčtovací střediska, jako jsou Options Clearing Corporation (OCC) nebo CFTC, což snižuje počet produktů riziko.
- Deriváty obchodované na burze jsou kótovány na burzách, jako je Chicago Board Options Exchange (CBOE) nebo New York Mercantile Exchange (NYMEX) a pod dohledem regulačních orgánů, jako jsou cenné papíry a burza Komise.
Derivát obchodovaný na burze vysvětlen
Deriváty obchodovanými na burze mohou být opce, futures nebo jiné finanční smlouvy, které jsou kótovány a obchodovány na regulovaných burzách, jako je Chicago Mercantile Exchange (CME), Mezinárodní burza cenných papírů (ISE), mezikontinentální burza (LED), nebo ŽIVOT výměna v Londýně, abychom jmenovali jen několik málo.
Burzovně obchodované deriváty se dobře hodí pro retailový investor, na rozdíl od jejich volně dostupných bratranců. Na OTC trhu je snadné se ztratit ve složitosti nástroje a přesné povaze toho, s čím se obchoduje.
V tomto ohledu mají deriváty obchodované na burze dvě velké výhody:
Standardizace
Burza má standardizované podmínky a specifikace pro každou derivátovou smlouvu, což investorovi usnadňuje určit, kolik smluv lze koupit nebo prodat. Každá jednotlivá smlouva má také velikost, která není pro malého investora skličující.
Odstranění výchozího rizika
Samotná výměna derivátů funguje jako protistrana pro každou transakci zahrnující derivát obchodovaný na burze, přičemž se efektivně stává prodávajícím pro každého kupujícího a kupujícím pro každého prodávajícího. Tím se eliminuje riziko, že protistrana derivátové transakce může své závazky nesplnit.
Další definující charakteristikou derivátů obchodovaných na burze je jejich mark-to-market funkce, kde jsou zisky a ztráty z každé derivátové smlouvy počítány denně. Pokud klient utrpěl ztráty, které narušily okraj budou muset včas doplnit požadovaný kapitál nebo riskovat, že firma derivátovou pozici prodá.
Deriváty obchodované na burze a institucionální investoři
Burzovně obchodované deriváty nejsou upřednostňovány velkými institucemi kvůli samotným vlastnostem, které je činí atraktivními pro malé investory. Například standardizované smlouvy nemusí být užitečné pro instituce, které obecně obchodují s velkým množstvím deriváty kvůli menší pomyslné hodnotě derivátů obchodovaných na burze a jejich nedostatku přizpůsobení. Burzovní deriváty jsou také zcela transparentní, což může být překážkou pro velké instituce, které obecně nechtějí, aby jejich obchodní záměry byly známy veřejnosti nebo jejich konkurentům. Institucionální investoři mají tendenci spolupracovat přímo s emitenty a investičními bankami a vytvářet investice na míru, které jim poskytnou přesný profil rizika a odměny, který hledají.