Definice soukromého investičního fondu

Co je to soukromý investiční fond?

Soukromý investiční fond je investiční společnost, která nevyžádá si kapitál od retailových investorů nebo široké veřejnosti. Členové soukromé investiční společnosti mají obvykle hluboké znalosti o tomto odvětví i o investicích jinde. Aby byl fond klasifikován jako soukromý fond, musí splňovat jednu z výjimek uvedených v Zákon o investiční společnosti z roku 1940. The 3C1 nebo 3C7 k založení fondu jako soukromého investičního fondu se často používají výjimky v rámci zákona. Zachování stavu soukromých investičních fondů má výhodu, protože regulační a zákonné požadavky jsou mnohem nižší než požadavky na fondy, které jsou veřejně obchodovány.

Pochopení soukromého investičního fondu

Očekává se, že soukromé fondy splní určitá kritéria, aby si udržely svůj stav. Požadavky obecně omezují počet i typ investorů, kteří mohou vlastnit akcie ve fondu. V USA podle výše uvedeného zákona o investičních společnostech z roku 1940 může mít fond 3C1 až 100 akreditovaní investoři, a fond 3C7 může mít měkký limit kolem 2 000 kvalifikovaných investorů. Definice kvalifikovaného a akreditovaného investora přichází s individuálními testy bohatství. Akreditovaní investoři musí mít více než 1 milion USD v čistém jmění bez započítání jejich primárního bydliště a/nebo 200 000 USD v ročním příjmu pro jednotlivce a 300 000 USD pro pár. Kvalifikovaní investoři musí držet aktiva přesahující 5 milionů USD.

Proč zůstávají fondy soukromé

Soukromý investiční fond se může rozhodnout zůstat soukromý z několika důvodů. Jak již bylo zmíněno, předpisy týkající se soukromých investičních fondů jsou mnohem volnější než u veřejných fondů. Soukromé investiční fondy mají větší volnost v tom, jak nakládají se vším od hlášení až po odkupy. To umožňuje soukromým investičním fondům podívat se na nelikvidní investice, kterým by se veřejný fond vyhýbal kvůli obtížím s pravidelným oceňováním a likvidací v případě rostoucího odkupu. Mnoho hedgeových fondů je soukromými investičními fondy, takže mohou i nadále používat agresivní obchodní strategie, které správce veřejného fondu by se vyhnul kvůli potenciálu pro žaloby investorů vyplývající z nepřiměřených riskování. A co je nejdůležitější, neexistuje žádné veřejné vykazování pozic pro soukromé investiční fondy, což umožňuje aby se vyhnuli vyklápění rukou na trh a narušení ziskovosti nenápadně postaveného pozice.

Kromě investiční flexibility mohou být soukromé investiční fondy nástrojem volby pro zvládnutí významného rodinného bohatství. Extrémně bohaté rodiny mohou vytvářet soukromé investiční fondy pro investování bohatství se členy rodiny jako akcionáři. Společnost často slouží jako počáteční struktura pro toto uspořádání a je repurována tak, aby vytvořila rameno kapitálových investic ze zisků podniku. V tomto případě rodina nechce ani nepotřebuje cizí kapitál, takže neexistuje žádný podnět k tomu, aby se fond stal veřejným.