Co je považováno za zdravé EV/EBITDA?

Poměr podnikové hodnoty (EV) k zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA) se liší podle odvětví. EV/EBITDA pro S&P 500 za posledních několik let se průměrně pohyboval od 11 do 14.EBITDA měří celkovou finanční výkonnost firmy, zatímco EV určuje celkovou hodnotu firmy.

Od ledna 2020 byl průměrný EV/EBITDA pro S&P 500 14,20. Obecně platí, že hodnota EV/EBITDA pod 10 je běžně interpretována jako zdravá a nadprůměrná analytici a investory. Chcete -li lépe porozumět tomu, jak mohou investoři používat metriku EV/EBITDA analyzovat zásoby, podíváme se blíže na každou složku metriky a probereme některé výhody metriky.

Podniková hodnota (EV)

Investoři a analytici používají hodnota podniku (EV) metrika pro výpočet celkové peněžní hodnoty nebo odhadované hodnoty společnosti. Zatímco někteří investoři se jednoduše dívají na společnost Tržní kapitalizace k určení hodnoty společnosti se jiní investoři domnívají, že metrika podnikové hodnoty poskytuje ucelenější obraz o skutečné hodnotě společnosti. Je to proto, že hodnota podniku také bere v úvahu výši dluhu, který společnost nese, a její peněžní rezervy.

Výpočet podnikové hodnoty (EV)

Chcete -li vypočítat hodnotu podniku, určete tržní kapitalizaci společnosti vynásobením vynikajících akcií společnosti aktuální tržní cenou jedné akcie. K tomuto číslu přičtěte součet společnosti dlouhodobý a krátkodobý dluh. Nakonec odečtěte hotovost a peněžní ekvivalenty společnosti. Nyní máte podnikovou hodnotu společnosti.

Tento výsledek ukazuje, kolik peněz by bylo potřeba na nákup celé společnosti. Podniková hodnota vypočítá teoretické cena převzetí jedna společnost by musela zaplatit za získání jiné společnosti. I když existují další faktory, které mohou hrát ve finále získávání cena, hodnota podniku poskytuje komplexnější alternativu k určení hodnoty společnosti než samotná tržní kapitalizace.

Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA)

Investoři používají EBITDA jako užitečný způsob měření celkové finanční výkonnosti a ziskovosti společnosti. EBITDA je přímá metrika, kterou mohou investoři vypočítat pomocí čísel zjištěných ve společnosti rozvaha a výkaz zisku a ztráty. EBITDA pomáhá investorům porovnat společnost s průmyslovými průměry a s jinými společnostmi.

Výpočet EBITDA

Chcete -li vypočítat EBITDA pro společnost, musíte nejprve najít výnosy, daně a úroky ve výkazu zisku a ztráty společnosti. Částky odpisů a amortizace najdete ve výkazu peněžních toků společnosti. Užitečnou zkratkou pro výpočet EBITDA je však začít u společnosti Provozní zisk, také známý jako zisk před úroky a daněmi (EBIT). Odtud můžete přidat zpět odpisy a amortizaci.

Násobek EV/EBITDA

Poměr EV/EBITDA je populární metrický používá se jako a ocenění nástroj pro porovnání hodnoty společnosti, včetně dluhu, s peněžními příjmy společnosti sníženými o nepeněžní výdaje. Je ideální pro analytiky a investory, kteří chtějí porovnat společnosti ve stejném odvětví.

Poměr podnikové hodnoty k EBITDA se vypočítá vydělením EV EBITDA výnosy před úroky, daněmi, amortizace, a amortizace. Hodnoty EV/EBITDA pod 10 jsou obvykle považovány za zdravé. Nicméně srovnání relativní hodnoty mezi společnostmi ve stejném odvětví je pro investory nejlepší způsob, jak určit společnosti s nejzdravější EV/EBITDA v konkrétním odvětví.

Výhody analýzy EV/EBITDA

Stejně jako Poměr P/E (cena k zisku), čím nižší je EV/EBITDA, tím levnější je ocenění společnosti. Ačkoli se poměr P/E obvykle používá jako nástroj go-to-valuation, použití poměru P/E spolu s EV/EBITDA přináší výhody. Mnoho investorů například hledá společnosti, které mají nízké ocenění pomocí P/E a EV/EBITDA a jsou solidní růst dividend.