Jak obchodujete s počasím?

Počasí ovlivňuje náš každodenní život i velké podniky, což přináší značné výhody a rizika na základě proměnlivosti povětrnostních faktorů, jako je teplota, vítr, srážky, sněžení atd. Germanwatch uvádí, že v letech 1997 až 2016 zaznamenaly USA vlivem počasí 0,255% ztráty na jednotku HDP. Aby se zmírnila rizika vyplývající z nepříznivých povětrnostních faktorů, deriváty počasí získali obrovskou popularitu.

Tento článek pojednává o využití derivátů počasí, jak se liší od přidružené komodity deriváty, jak různé deriváty počasí fungují a kdo jsou nejlepší hráči v derivátu počasí koule.

Využití derivátů počasí

Následující scénáře naznačují použití derivátů počasí:

• Energetické společnosti mohou uzavírat deriváty počasí, aby eliminovaly rizika měnících se teplot, které vedou k nejisté poptávce a nabídce jejich energetického, energetického a energetického podnikání.
• Aby se eliminovalo riziko špatné produkce plodin v důsledku špatného počasí, mohou zemědělské podniky uzavřít smlouvy o derivátech což zahrnuje případy silných dešťů nebo slabých dešťů, nepříznivých teplotních podmínek nebo nárazů silného větru nebo sněžení.
  instagram viewer
• Zajištění organizací pro správu událostí-jako jsou společnosti pořádající sporty, cestovní a cestovní společnosti nebo zábavní parky pod širým nebem-za zmírnění negativních dopadů deště na jejich akce.
• Pojišťovny, zajišťovací fondy a dokonce i vlády obchodují s deriváty počasí za účelem zajištění
• Spekulanti, arbitry  a tvůrci trhu jděte na spekulativní sázení nebo arbitrážní příležitosti za povětrnostních podmínek

Utility, energetika a energetické společnosti jsou velkými hráči na trhu s deriváty počasí.

Příklady derivátů počasí a jejich fungování

• Deriváty počasí byly zavedeny kolem poloviny devadesátých let jako OTC produkty mezi dvěma jednotlivými stranami, především jako podmíněné klauzule (jako kdyby teplota překročila „Z“ stupňů, jedna strana by druhé nabídla slevu „Y“ dolarů na jejich dohoda). Brzy se staly natolik populární, že je burzy zahrnovaly jako snadno obchodovatelné futures, opce, swapy a opce na futures kontrakty.
• CME dnes pro produkty specifické pro teplotu nabízí deriváty počasí specifické pro lokality - americká města jako Des Moines nebo Las Vegas a globální města v Evropě a Asii.
• Deriváty počasí kvantifikují, jak moc se teplota liší od měsíčního nebo sezónního průměru v určeném městě/regionu. Variace jsou škálovány na dolarově vážené indexy, což umožňuje kvantifikovanou hodnotu dolaru pro teplotní změny.
• Smlouvy jsou propojeny s indexem pro dny zahřívání (HDD) a dny stupně ochlazení (CDD) na základě nastaveného teplotního prahu 65 ° F v USA (18 ° C v Evropě). Tyto hodnoty udávají množství dostupných zdrojů potřebných k vytápění nebo chlazení. Pokud teplota klesne pod tuto prahovou hodnotu, což znamená 35 ° F indikující požadavek na vytápění, pak je hodnota HDD 30 (65-35) a hodnota CDD je nulová, protože není nutné chlazení. Pro teploty nad touto prahovou hodnotou 65 ° F, řekněme při 85 ° F, bude pevný disk nulový, protože není vyžadováno zahřívání, zatímco hodnota CDD bude 20 (85-65).
• Každá smlouva je oceněna pro každý den (nebo měsíc) vynásobením hodnoty HDD nebo CDD číslem 20 $. V prvním případě (HDD = 30 a CDD = 0) bude hodnota smlouvy na pevný disk 600 $ a CDD bude nulová. Pro druhý případ (HDD = 0 a CDD = 20) bude hodnota kontraktu HDD nulová a smlouva CDD bude 400 $.
• Pomocí výše uvedeného mechanismu lze zaujmout vhodné obchodní pozice pro zmírnění teplotně specifických rizik, jak je vnímají jejich příslušné podniky.

Počasí vs. Komoditní deriváty

Jeden důležitý bod, který odlišuje nástroje/zboží deriváty (energie, elektřina, zemědělství) a deriváty počasí spočívají v tom, že dřívější sada umožňuje zajištění ceny na základě konkrétního objemu, zatímco druhý nabízí zajištění skutečného využití nebo výnosu, nezávisle na objem. Například lze uzamknout cenu X barelů ropy nebo X bušlů kukuřice nákupem futures na ropu nebo kukuřice na futures. Vstup do derivátů počasí však umožňuje zajistit celkové riziko pro výnos a využití. Pokles teploty pod 10 stupňů bude mít za následek úplné poškození plodin pšenice; déšť o víkendech v Las Vegas ovlivní prohlídky města. Pro celkové zmírnění rizika je proto nejlepší kombinace počasí a komoditních derivátů.

Sečteno a podtrženo

Trh s deriváty počasí se celosvětově rozrostl a velké investice přicházejí od různých účastníků. Meteorologické nástroje jsou užitečným prostředkem ke zmírnění rizik souvisejících s povětrnostními podmínkami. V závislosti na potřebách lze k zajištění použít specifické deriváty počasí nebo vyváženou kombinaci počasí a tradičních komoditních derivátů.