Jak ekonomická realita ovlivňuje trh

Jednoduše, tam je vazba mezi skutečnou ekonomickou aktivitou a cenami akcií. Tento odkaz je ale někdy slabý a není pravda, že když se ekonomice daří, můžete být i vy Tak určitě že akcie půjdou vhodným způsobem nahoru a naopak. Problém je, že faktory, které řídí skladem ceny jsou příliš složité, roztříštěné a rozporuplné, než aby se dala použít jednoduchá korelace „nahoru a dolů“.

Faktory, které řídí akciový trh

The hospodářský cyklus hraje roli. Pokud se podíváte na graf fluktuací hospodářského cyklu, překrývající se s akciemi tržní index, uvidíte, že akciový trh obecně a zhruba následuje. Ale obvykle a zhruba jsou operativní slova, a to je ten problém. Pokud vezmeme v úvahu některé z dalších faktorů, které pohybují akciový trhKromě toho, že se ekonomice prostě daří a roste, snadno vidíme, jak je to všechno složité.

Pokud je pravděpodobné, že sazby klesnou, budou nakoupeny akcie a jejich ceny porostou. Ale pak existují také množství objednávek pro americké zboží, které při růstu tlačí ceny akcií nahoru - a samozřejmě naopak. Zahraniční objednávky ale částečně závisí na Směnné kurzy, které také částečně závisí na úrokové sazbě atd.

Psychologie investorů

Lidé se mohou vrhnout na přehřáté trhy, které je nejlepší nechat na pokoji. A propadají panice a prchají přesně v ten nejlepší čas na nákup. Skrz ekonomickou historii jsme viděli, jak trhy překračují a tlačí ceny až na úrovně, které nejsou odůvodněny skutečnou ekonomikou. A tam je opak, kdy lidé prodávají více, než kolik odůvodňuje ekonomická situace, prostě proto sentiment je negativní.

Politické faktory a různé katastrofy

Volby, atentát, teroristické útoky, epidemie nemocí a mnoho dalších šoků, které mohou objeví se zítra a bude pryč příští, nebo tam bude dalších 20 let, může vás buď vydělat, nebo ztratit peníze. Všimněte si, že to jsou ne-ekonomické faktory, což znamená, že akciový trh je také odráží. Některé z těchto faktorů navíc nevyhnutelně zvyšují ceny akcií, zatímco jiné je tlačí dolů; někdy může mít stejná proměnná protichůdné výsledky při měření proti jiným proměnným. Máme tedy simultánní a mnohostrannou interakci sil působících všemi směry s extrémně proměnlivou a různou intenzitou.

Kromě výše popsaných tvrdých a měkkých faktorů je základním důvodem pro nákup akcií jednoduše to, že si lidé myslí, že za ně v budoucnosti ostatní kupující zaplatí více. To je podstata spekulací a zjevně to má jen málo společného s produktivním procesem v jádru hospodářského rozvoje.

Kde nás to nechává?

Ceny akcií jsou poháněny velmi chaotickou kombinací ekonomických, psychologických a politických základy. Výsledkem je, že není možné předem vědět, které „fundamenty“ a non-fundamenty skutečně převáží.

Přes to všechno může být trendem stále váš přítel. Často je možné zjistit, které faktory budou dominovat v průběhu času, a zejména v daném časovém období. Stejně tak některé akcie, sektory a třídy aktiv které samy o sobě vypadají dobře, opravdu stojí za to je mít. Předpovědi jsou je to možné, a není to všechno hazardní hra. Pokud ale hledáte indikátory jistoty střelby a myslíte si, že hospodářský cyklus a burzovní cyklus jsou jedno a totéž, čeká vás zklamání nebo ještě horší.

Jde o to, nepokoušet se zjistit všechny úhly pohledu, ale určit, které faktory se pravděpodobně nejvíce započítají do časového rozpětí investice. Navzdory množství vlivů, které jsou potenciálně relevantní, jsou některé v určitých časech a pro určitá aktiva důležitější než jiné.

Uvedení do praxe

Pokud bude zavražděn populární prezident velké ekonomické velmoci, trhy pravděpodobně klesnou. Na jak dlouho je jiná věc. Stejně tak skutečně katastrofální čísla nezaměstnanosti musí způsobovat pesimismus a nakonec vést k prodeji akcií.

Některé národní a mezinárodní trendy lze také přesně předpovědět, aby pokračovaly. The demografický vzestup starších lidí v rozvinutém světě bude v dohledné budoucnosti rozhodně pokračovat. Díky tomu jsou některé investice související se zdravím a věkem velmi slibné. Některým se bude stále dařit lépe než jiným a individuální schémata a aktiva pravděpodobně na cestě zkrachují, ale obecná ekonomická realita „věku stárnutí“ se odrazí v cenách akcií.

V podobném duchu se nezdá, že by klimatické změny mizely. Skutečnost, že na skákání na tomto vlaku lze vydělat peníze, je nepopiratelná. Ale přesně který investice bude fungovat a který selže, je obtížné určit a ukazuje, že neexistuje jasné spojení mezi zdravou ekonomikou a vyššími cenami akcií. Existuje odkaz, ale neexistuje žádný spolehlivý korelace.

Stejné druhy argumentů platí pro zdroje různého druhu. Nicméně to nebrání tomu, aby sektor zdrojů byl nestálý. I když se například voda stane skutečně vzácným zdrojem, postupem času, pokud chcete určitý tok příjmů, a vládní dluhopis je vhodnější investicí než infrastrukturní projekty na Blízkém východě.

Sečteno a podtrženo

Pokud si ekonomika vede dobře, je na tom akciový trh pravděpodobně udělat totéž. Neexistuje však žádný skutečný spolehlivý a konzistentní odkaz, který by přetrvával v cyklech všech trhů v předvídatelném vzoru. V práci je prostě příliš mnoho sil a ekonomická realita je jen jednou z nich.

To neznamená, že se může něco stát, ale znamená to, že finanční sektor a skutečný sektor jdou ruku v ruce jen část času a část cesty. Tento proces je jedním odborníkem dobře shrnut jako pes (burza), který jde na procházku se svým majitelem (skutečná ekonomika). Pes často pobíhá tudy a často v dost nepředvídatelné záležitosti. Ale vrátí se svému majiteli - až do další procházky.