Definice swapu modrého čipu

Co je výměna modrého čipu?

Blue chip swap popisuje typ mezinárodního obchodování s aktivy, při kterém investor nakupuje cizí aktivum, obvykle v a znehodnoceno místní cenu, a poté obchoduje s tímto aktivem v domácím obchodě, obvykle vydělává na znehodnocených směnný kurz.

Blue chip swapy mohou být pro některé investory extrémně ziskové, pokud existuje nerovnováha ve směnných kurzech nebo v kurzu, při kterém nabídka měny odpovídá poptávce.

Porozumění swapům s modrými čipy

Blue chip swap se stane, když domácí investor koupí zahraniční aktivum, včetně

vazby nebo měně a poté převede zakoupené aktivum do na moři pobočka tuzemské banky. Ve většině případů domácí investor pracuje s partnerem, který za ně převádí aktiva do zahraniční pobočky. Americký investor pravděpodobně získal sníženou cenu aktiva a navíc využil znehodnocených směnných kurzů, čímž proměnil zisk při převodu na americké dolary. Historicky byly blue chip swapy používány k legálnímu přesunu peněz do a ze zemí, jako je Brazílie a Argentina.

Termín „blue chip swap“ se používá v běžném a finančním tisku k popisu druhu mezinárodního aktiva obchodování, které bylo prominentní v Jižní Americe v devadesátých a na počátku dvacátých let, zejména v Brazílii a Argentina.Tento typ obchodu se stal populárním, když Argentina zažívala hyperinflace a zavedené zákony o kontrole kapitálu. Když se Argentina v roce 1991 zbavila svého fixního kurzu, svázala své peso s americkým dolarem.Směnný kurz prudce klesl, což z něj činilo ideální čas pro blue chip swapy. 

Historie swapů Blue Chip v Argentině

Blue chip swapy byly zpočátku možné kvůli brazilským a argentinským kontrola kapitálu zákony, které snižovaly množství tok kapitálu do a ze země.Ačkoli zejména argentinské zákony zakazovaly přímé zahraniční investice v těchto zemích derivát trhy, blue chip swapy umožnily pokračování investic do derivátů.

Takové obchody byly mnoho let neregulované, ale začaly se objevovat kontrolní předpisy, které ukládaly minimální doby držení dluhopisů převedených do zahraničí. Podle dřívějších argentinských zákonů měl prodejce dluhopisu mít jej na skladě po dobu 72 hodin nebo déle.

Tento typ výměny se v Argentině proslavil díky ekonomické historii toho národa, která ho zachraňovala bohatství v amerických dolarech, v reakci na dlouhou historii inflačních krizí v Argentině sahající až do 70. léta 20. století.Tyto krize snížily důvěru v argentinské peso a v letech 1989 až 1990 zahájily v Argentině obzvláště závažné období hyperinflace.

V reakci na to Argentina implementovala a pevný směnný kurz v roce 1991. Někdy se označuje jako plán směnitelnosti a tato sazba vázala argentinské peso na americký dolar ve vztahu jeden k jednomu.Tento plán zvýšil úrokové sazby a vedl k obdobím recese, které trvaly do počátku roku 2000. 

Pro příští desetiletí Argentina opustila plán s pevnou sazbou ve prospěch řízeného plánu float, který poslal směnný kurz pesa ve vztahu k dolaru prudce klesá a dal vzniknout blue chip swapu trh.Argentina v roce 2011 znovu uvalila na kontrolu kolísání směnných kurzů. Ty byly zmírněny v roce 2015 a poté ještě jednou zpřísněny ve volebním roce 2019. Po celou dobu jsou blue chip swapy pro obchodníky stále ziskové.