Co forfaiting znamená pro dovozce a vývozce

Co je forfaiting?

Forfaiting je způsob financování, který umožňuje exportérům získat okamžitou hotovost prodejem jejich střednědobých a dlouhodobých pohledávky- částka, kterou dovozce dluží vývozci -se slevou prostřednictvím prostředníka. Vývozce eliminuje riziko tím, že uskuteční prodej bez postihu. Nemá žádnou odpovědnost ohledně možného prodlení dovozce s pohledávkami.

Forfaiter je fyzická nebo právnická osoba, která kupuje pohledávky. Dovozce poté zaplatí částku pohledávek forfaiterovi. Forfaiter je obvykle banka nebo finanční firma, která se specializuje na vývozní financování.

Jak funguje forfaiting

Nákup pohledávek forfaiterem urychlí platbu a tok peněz pro vývozce. Banka dovozce obvykle garantuje částku.

Nákup také eliminuje úvěrové riziko zapojený do prodeje úvěru dovozci. Forfaiting usnadňuje transakci dovozci, který si nemůže dovolit zaplatit plnou částku za zboží při dodání.

Pohledávky dovozce se přeměňují na dluhový nástroj, který může volně obchodovat na sekundárním trhu. Pohledávky jsou obvykle ve formě bezpodmínečných směnky nebo směnky které jsou právně vymahatelné, a poskytují tak jistotu forfaiterovi nebo následnému kupci dluhu.

Tyto dluhové nástroje mají řadu splatností od jednoho měsíce až po 10 let. Většina splatnosti spadají do jednoho až tří let od okamžiku prodeje.

Výhody a nevýhody forfaitingu

Výhody

Forfaiting eliminuje riziko, že vývozce obdrží platbu. Tato praxe také chrání před úvěrovým rizikem, rizikem převodu a riziky, která představuje devizový kurz nebo změny úrokových sazeb. Forfaiting zjednodušuje transakci transformací prodeje na základě kreditu na hotovostní transakci. Tento proces připsání peněz na hotovost poskytuje prodejci okamžitý peněžní tok a eliminuje náklady na výběr. Kromě toho může vývozce z účtu odstranit pohledávky, závazky rozvaha.

Forfaiting je flexibilní. Forfaiter může přizpůsobit svou nabídku tak, aby vyhovovala potřebám vývozce, a přizpůsobit ji řadě mezinárodních transakcí. Vývozci mohou k prodeji použít forfaiting namísto kreditu nebo pojistného krytí. Forfaiting je užitečný v situacích, kdy země nebo konkrétní banka v zemi nemá přístup k exportní úvěrová agentura (EÚD). Tato praxe umožňuje vývozci obchodovat s kupujícími v zemích s vysokou úrovní politického rizika.

Nevýhody

Forfaiting zmírňuje rizika pro vývozce, ale je obecně dražší než financování komerčním věřitelem, což vede k vyšším exportním nákladům. Tyto vyšší náklady jsou obecně tlačeny na dovozce jako součást standardní ceny. Kromě toho jsou na forfaiting způsobilé pouze transakce nad 100 000 $ s delšími podmínkami, ale forfaiting není k dispozici pro odložené platby.

V porovnání s vyspělými zeměmi existuje určitá diskriminace, pokud jde o rozvojové země. Například pro forfaiting se berou pouze vybrané měny, protože mají mezinárodní likvidita. A konečně, neexistuje žádná mezinárodní úvěrová agentura, která by poskytovala záruky forfaitingovým společnostem. Tento nedostatek záruky ovlivňuje dlouhodobé forfaiting.

Příklad skutečného světa

Černomořská banka pro obchod a rozvoj (BSTDB) uvádí seznamy čekajících na seznam speciálních produktů spolu s upisováním, zajišťovacími nástroji, finančním leasingem a diskontováním. BSTDB bylo založeno jako zdroj financování rozvojových projektů 11 zakládajících zemí - Albánie, Arménie, Ázerbájdžán, Bulharsko, Gruzie, Řecko, Moldavsko, Rumunsko, Rusko, Turecko a Ukrajina.

Banka vysvětluje, že „závazky dovozce jsou doloženy přijatými směnkami nebo směnkami, které banka avals"Nebo záruky." Minimální velikost operace, kterou bude BSTDB financovat formou forfaitingu, je 5 milionů EUR s dobou splácení jeden až pět let. Banka může také uplatnit opci, závazek, ukončení, popř diskontní sazba poplatky.