Jak silný dolar ovlivňuje vaše mezinárodní investice
Vzhledem k tomu, že se americká ekonomika nadále zotavuje a stabilizuje 2008 Finanční krize, americký dolar nedávno posílil. Očekávání blížícího se zvýšení úrokových sazeb vynesla americký dolar výše, což odráží důvěru v to, že americká ekonomika roste a stabilizuje se. V zámoří se investoři po celém světě hrnou k americkému dolaru v naději, že se ještě zvýší. Pro průměrného člověka je silný dolar nejčastěji spojen s dovozem a vývozem. Tento prostředek Dovoz z USA zlevní, zatímco vývoz zdraží. V příběhu je však více; silný americký dolar může mít rozsáhlé dopady na vaše zahraniční investice z finančních trhů na odliv kapitálu.
Finanční trh
S více propleteným světem mohou mít účinky silnějšího dolaru okamžité dopady na finanční trhy. Většina velkých společností produkuje zdroje a příjmy v USA a zámoří. Jak americký dolar oceňuje, zvyšuje to výrobní náklady pro nadnárodní společnosti a následně ovlivňuje zisky společnosti. Podobně platí, že společnosti působící v zámoří jsou vypláceny v cizí měně, a když je tento příjem repatriován, znamená to, že zisky budou mít menší hodnotu. Toto samo o sobě
snižuje hodnota podnikových zisků a marží ze zámořských operací a na konci dne snižuje ceny akcií.Silný americký dolar ovlivňuje nejen domácí trhy, ale může vést ke stagnaci nově se rozvíjejících investic do dluhopisů. Když je dolar silný, pak vrátit se na zahraniční dluhopisy pravděpodobně zaostá za výnosy z amerických dluhopisů. To je zvláště škodlivé pro rozvíjející se trhy, kterým chybí finanční důvěryhodnost a srovnatelné výnosy ve Spojených státech. To však neznamená, že byste měli ze svého portfolia odstranit všechny zahraniční investice, diverzifikace je stále zásadní pro každé portfolio a nově vznikající investice mají potenciál prudce vzrůst tam, kde to bezpečné investice dělají ne.
Získání expozice mezinárodním akciím může být často těžkopádný výkon. Mezi převodem vašich dolarů na mezinárodní měnu, nákupem cenného papíru a následným převodem zpět na americké dolary mohla vaše investice striktně klesnout kvůli kolísání měn. Jedním z možných způsobů, jak tomu zabránit, je prostřednictvím ETF zajištěných měnou. A měnově zajištěné ETF poskytnout expozici vůči cizím zemím a zároveň se chránit před pohyby měn. Tyto ETF se stávají atraktivnějšími, protože američtí investoři se obávají, zda silný dolar sníží jejich výnosy.
Komoditní trh
Protože většina globálně obchodovaných zboží jsou vedeny v amerických dolarech, silný dolar má tendenci zvyšovat ceny komodit v jiných zemích než ve Spojených státech. To představuje problém pro rozvojové ekonomiky, které bývají velkými spotřebiteli komodit, které používají k budování infrastruktury a průmyslového zboží. Když si rozvojové země již nemohou dovolit nakupovat potřebné komodity, poptávka se snižuje a silný dolar pravděpodobně způsobí, že komodity nedosahují dobrých výsledků jako investiční nástroj. Zatímco američtí spotřebitelé jsou z poklesu cen ropy nadšeni, producenti trpět z klesajících cen, sníženého peněžního toku a znemožnění nového vrtání.
Tok kapitálu
Zcela pravděpodobně největším rozdílem mezi mezinárodním investováním a domácím investováním je dopad kolísání měny. Když dolar zhodnocuje, zvyšuje odliv kapitálu u amerických společností motivovaných investovat do zámoří. Investice se mohou týkat fyzického majetku nebo fúzí a akvizic. Nákup zahraničního subjektu je nejen cenově dostupnější se silnějším dolarem, ale otevírá to příležitost obrátit podnikové operace a minimalizovat daňové zatížení společnosti.
Sečteno a podtrženo
Mezinárodní investice mohou být vynikajícím způsobem, jak diverzifikovat své portfolio a získat expozici vůči rozvojovým zemím; nicméně významným faktorem, který je třeba vzít v úvahu, jsou fluktuace měny. Vzhledem k tomu, že se měny v jednotlivých zemích liší, je třeba při zvažování vůči ostatním zvažovat rozsáhlé dopady. Je důležité si pamatovat, že kdykoli investujete v zahraničí, ať už jde o vlastní kapitál nebo kapitál, sázíte jak na výkonnost samotného aktiva, tak na měnu.