Průvodce pro začátečníky ke strategiím možností

Možnosti volání a dát opce jsou dva primární typy opčních strategií. Níže je stručný přehled toho, jak profitovat z používání těchto možností ve vašem portfoliu.

Dává a volá

A možnost volání poskytuje investorovi právo, nikoli však povinnost koupit akcie za konkrétní cenu. Tato cena je známá jako stávka neboli cvičná cena. Prodejní opce poskytuje investorovi právo, nikoli však povinnost prodat akcie za konkrétní cenu. Tato cena je také známá jako stávka neboli cvičná cena. Mezi další důležité smluvní podmínky patří velikost smlouvy,

což je u akcií obvykle v hodnotách 100 akcií na smlouvu. The Datum spotřeby určuje, kdy opce vyprší nebo dospěje. Styl smlouvy je také důležitý a může mít dvě formy. Americké opce umožňují investorovi uplatnit opci kdykoli před datem splatnosti. Evropské možnosti lze uplatnit pouze k datu vypršení platnosti.

Psaní možností volání pro příjem

Nákup možnosti volání je stejný jako jít dlouho nebo těží ze zvýšení ceny akcií. Stejně jako u akcií může investor také obdržet prémii a zkrátit nebo napsat call call. Spisovatel volání má povinnost prodat akcie držiteli call opce, pokud cena akcie stoupne nad realizační cenu.

Písemně call options, investor, který je krátký, sází na to, že cena akcie zůstane po dobu opce pod realizační cenou. Dokud se to stane, investor získává příjem ze strategie spolu s prémií.

Kombinace jednoho hovoru s jinou možností

Chcete -li vytvořit pokročilejší strategii a předvést využití call opcí v praxi, zvažte kombinaci call opce s napsáním opce na příjem. Tato strategie je známá jako a šíření býčího hovoru a spočívá v koupi nebo prodloužení call opce a v kombinaci s krátkou strategií psaní stejného počtu hovorů s vyšší realizační cenou. V tomto případě je záměrem profitovat z úzkého obchodního rozpětí.

Předpokládejme například, že se akcie obchodují za 10 $, hovor je zakoupen za realizační cenu 15 $ a hovor je napsán za 20 $ za prémii 0,04 $ za smlouvu. To předpokládá jedinou smlouvu na prémiový příjem ve výši 4 $ nebo 0,04 $ x 100 akcií. Investor si ponechá příjmy z pojistného bez ohledu na situaci. Pokud akcie zůstane mezi 15 a 20 dolary, investor si ponechá prémiový příjem a také zisky z pozice dlouhého hovoru. Pod 15 USD je možnost dlouhého hovoru bezcenná. Nad 20 USD si investor ponechává prémiový příjem ve výši 4 USD a také zisk 5 USD z dlouhého hovoru opce, ale ztrácí jakýkoli vzestup nad 20 USD, protože krátká pozice znamená, že bude vyvolána akcie pryč.

Psaní prodejních opcí pro příjem

Nákup opce s prodejem je podobný tomu, jak se krátit na akci nebo profitovat z poklesu ceny akcie. Investor však může také zkrátit nebo napsat prodejní opci a získat opční prémii v naději, že akcie zůstanou nad realizační cenou. Pokud akcie klesnou pod realizační cenu, puttér má povinnost koupit akcii (protože je ve skutečnosti „put“ na pisatele) od držitele put opce. K tomu opět dochází, pokud cena akcií klesne pod realizační cenu.

Při psaní prodejních opcí sázející investor sází na to, že cena akcie zůstane po dobu opce nad realizační cenou. Dokud se to stane, investor získává příjem ze strategie spolu s prémií.

Kombinace jednoho putu s další možností

Chcete -li vytvořit pokročilejší strategii a předvést použití prodejních opcí v praxi, zvažte kombinaci prodejní opce s call opcí. Tato strategie je známá jako a obkročmo a sestává z nákupu prodejní opce a dlouhodobé opce na volání. V tomto případě investor spekuluje, že akcie budou mít relativně významný pohyb buď nahoru, nebo dolů.

Předpokládejme například, že se akcie obchodují za 11 $. Straddle strategie může být relativně přímočará a může spočívat v nákupu put and call za realizační cenu 11 $. Koupí se dvě dlouhé opce se stejným datem vypršení platnosti a zisku se dosáhne, pokud se akcie budou pohybovat nahoru nebo dolů o více než náklady na nákup obou opcí.

Předpokládejme, že se akcie XYZ nedávno obchodovaly za 11 $ za akcii. Nákupní opce stojí 0,20 USD a prodejní opce stojí 0,15 USD za celkové náklady 0,35 USD. V tomto případě se akcie musí zvýšit nad 11,35 USD za opci na opci a pod 10,65 USD za opci s prodejem.

Sečteno a podtrženo

Tyto jednoduché strategie call a put opcí lze kombinovat s rozsáhlou řadou exotičtějších pozic a vytvářet tak zisky a kontrolovat riziko.