Jak zajistit propad akcií čipu

Akcie polovodičů poskytly investorům v roce 2018 zatím divokou jízdu, zejména proto, že se američtí výrobci čipů spoléhají na globální dodavatelské řetězce se zvláštním vlivem na Asii. Obchodní napětí s Čínou bylo hlavním zdrojem obav investorů, i když zásoby čipů zpočátku rostly, protože obě vlády podnikly kroky, aby se vyhnuly obchodní válce. Navzdory rozhovorům o příměří o víkendu nedávné úterní komentáře prezidenta Trumpa zvýšily Čínu a USA. obchodní napětí, což činí strategii zajišťovacích investic ještě důležitější. Bez ohledu na to, jaký bude výsledek těchto nepředvídatelných obchodních rozhovorů, společnost Credit Suisse navrhla strategii, pomocí níž mohou investoři profitovat z dalšího růstu cen akcií čipů a zároveň omezovat negativní stránky, Barronovy zprávy.

Applied Materials Inc. (AMAT) je ukázkovým příkladem toho, jak nestálý tyto akcie mohou být. Tento přední dodavatel kapitálového vybavení pro výrobu čipů zaznamenal 18. května pokles cen akcií o více než 8% v důsledku snížených projekcí příjmů a zisků pro aktuální čtvrtletí,

Informuje CNBC. Mezitím analýza obchodování s opcemi naznačuje, že společnost Micron Technology Inc. (MU) a Nvidia Corp. (NVDA) se očekává, že investoři budou patřit mezi nejvíce volatilní akcie v Index S&P 500 (SPX) během příštího měsíce, podle údajů Trade Alert citovaných společností Barron's. (Více viz také: Jsou akcie Red-Hot Semiconductor Top Heavy?)

Jízda na horské dráze

Na základě závěrečných cen, iShares Polovodič PHLX ETF (SOXX) 8. února klesl na meziroční ztrátu téměř 3%, poté vyskočil na špičkový zisk YTD téměř 16% 12. března na Yahoo Finance. Od té doby ETF po sérii širokých výkyvů, včetně přehodnocení negativního teritoria, uzavřel 18. května se ziskem meziročně zhruba na 8%. Index získal v pondělí. Pro srovnání, index S&P 500 vzrostl meziročně o 2%.

SOXX údaje od YCharts

Zajišťovací strategie

Mandy Xu, derivátová stratégka společnosti Credit Suisse, navrhla řadu obchodů s opcemi pomocí ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) pro investory, kteří jsou optimističtí ohledně polovodičových akcií. To zahrnuje nákup a možnost volání s realizační cena 110 $ a prodej opce s realizační cenou 120 $. Barronův článek vyšel 17. května, tehdy se ETF VanEck obchodovalo v hodnotě kolem 106 dolarů. To se zavřelo na 106,05 $ 21. května.

Podle Xu by byl obchod nejziskovější, pokud by ETF během následujících tří měsíců dosáhlo 15% cenového zisku, což by znamenalo jeho hodnotu kolem 122 $. Pokud ETF nedosáhne hodnoty 110 USD, bude maximální ztráta, kterou může investor utrpět, rovna čistá opční prémie zaplaceno, mínus transakční náklady jako jsou provize za zprostředkování.

Na základě opatření známého jako překroutit"Credit Suisse podle Barrona zjišťuje, že náklady na zajištění proti poklesu ETF VanEck se blíží nejnižší úrovni za rok." „To naznačuje, že investoři neplatí za ochranu,“ říká Barron's a vytváří situaci, kterou mohou opatrní investoři využít.

Pouzdro na čipové zásoby

VanEck obsahuje 25 největších akcií polovodičů uvedených v USA do Tržní kapitalizace, zatímco SOXX se skládá z 30 největších. Mezitím zkušený správce technologického fondu Paul Wick uvedl, že „polovodiče jsou levný způsob, jak hrát mnoho z nejlepších sekulárních trendů v technologii“. (Více viz také: 5 akcií k řízení nejžhavějších technických trendů: Wick.)