Proč Apple, Visa, Goldman mohou překonat růst cen

Nová vlna volatilita dát náhlý konec devítiletému býčí trh v lednu, podněcované hrstkou obav na ulici, včetně růstu úrokových sazeb. Jako 10letá státní pokladnavýtěžek v úterý prorazil ostře sledovaný benchmark 3%, což je nejvyšší úroveň od ledna 2014, jeden tým analytici určili hrstku akcií, které považují za nejlépe umístěné pro získání v prostředí rostoucích výnosy, as nastínil CNBC. (Viz také: 11 akcií, které překonávají růst úrokových sazeb.)

Jeffrey Gundlach, zakladatel společnosti DoubleLine Capital LP, která spravuje 118 miliard dolarů, a který dříve sloužil v čele TCW Total Return Bond Fund, hovořil v pondělním rozhovoru pro CNBC a předpovídal, že sazby v příštích třech měsících porostou ještě výše, pokud se 10letý výnos Treasury zlomí 3%. Pokud je jeho výpočet správný, podíly na Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA) společnosti vyrábějící součásti, včetně Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (PROTI) a Apple Inc. (AAPL) jsou nastaveny tak, aby na základě historických údajů překonaly širší trh. (Viz také: Hunker Down pro turbulentní Q2: BofA.)

Podle společnosti Kensho, analytického nástroje zajišťovacích fondů, všechny tři společnosti nesly DJIA během předchozích tříměsíčních období rostoucích sazeb. Jejich výkonnost přinejmenším zdvojnásobila návratnost blue-chip akciový index během takových období.

Trio's Outperformance zdvojnásobilo návrat indexu

JPMorgan Chase & Co. (JPM) byl také investorem zdůrazněn jako zásoba nastavená tak, aby v nadcházejících měsících překonala trh, s ohledem na skutečnost, že finanční instituce obvykle vidí, že jejich úvěrové společnosti získávají na vyšších sazbách. Goldman i JPMorgan mezi nimi investiční banka od vrstevníků se očekává, že porostou spodní řádek čísla z důvodu zvýšení objem a volatilita na finančních trzích, uvedla CNBC.

Ve 14 případech od dubna 2008, kdy sazby za tři měsíce vzrostly, podle údajů shromážděných Kensho a hlášených CNBC, Goldman akcie vzrostly v průměru o více než 13%, Visa získala téměř 12%, Apple vrátil zhruba 9,5%a JPMorgan vyskočil o více než 8%. Nejlepší umělci překonali průměrný výnos Dow za stejných více než dvanáct období a získali přibližně 4,5%. Kensho použil iShares 20+ Year Treasury Bond ETF jako proxy pro dluhopisový trh, hledající období, kdy při pohybu klesl o více než 3% obráceně s výnosy dluhopisů a proto koreluje s prostředím rostoucích sazeb.

Mezi akcie, které v obdobích rostoucích sazeb trvale nedosahovaly dobrých výsledků, patří průmyslový konglomerát General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) a Walmart Inc. (WMT).

10letý výnos vzrostl na 4%

Gundlachova analýza je samozřejmě založena na historické představení a v žádném případě nezaručuje, že tyto akcie budou tentokrát lepší než v minulosti.

Připomínky investora na CNBC přicházejí, jak říkají někteří odborníci Fed zvýší sazby až čtyřikrát. „Jsem na vzestupu 10letého výnosu,“ řekl Frank Cappelleri, senior obchodník s akciemi společnosti Instinet, v pondělním rozhovoru pro CNBC. Vidí potenciál pro růst výnosu až na 3,9% poprvé od dubna 2010. (Viz také: Nereagujte na vyšší úrokové sazby: JPMorgan.)