UBS: Nakupte IBM na příležitosti růstu v cloudu

Akcie společnosti International Business Machines Corporation (IBM) skočil ve středu poté, co tým býků na Ulici předpovídal, že příležitosti k růstu v analytice a cloud computing prostor by se vyplatil v roce 2020.

V úterní zprávě pro klienty společnost UBS zvýšila hodnocení akcií IBM na nákup od společnosti Neutral, což naznačuje, že starší technologický gigant je v příštím roce schopen hlásit zisk nad očekávání. Analytik John Roy zvýšil svou 12měsíční prognózu cen na 180 USD ze 160 USD, což znamená 18% vzhůru nohama od úterního konce. Jeho nejpřesvědčivější scénář ceny 197 USD za akcii vyžaduje téměř 30% návratnost.

(Viz také: Berkshire Hathaway opustil IBM: Buffett.)

Ve středu odpoledne obchodování o 2,4% vyšší na 152,55 USD, akcie IBM klesly o 0,6% k dnešnímu dni (YTD), což je výkonnost S&P 500, což je nárůst o 9,4% za stejné období.

Trh podceňuje hardware, příležitosti růstu v Analytics a cloudu

Zatímco ulice zatloukala akcie IBM, protože se obávala klesajícího obchodu s hardwarem, Roy naznačuje, že sentiment je příliš pesimistický. Analytik

diskontovaný peněžní tok analýza naznačuje, že trh oceňuje-2% pokles tržeb, což je statistika, o které Roy věří, že IBM může porazit, Barronova zprávy. Mezitím Roy součet dílů model také naznačuje, že investoři pro hardwarovou činnost IBM nepřisuzují žádnou nebo žádnou hodnotu, což považuje za „nereálné“.

"IBM funguje lépe, ale věříme, že by se tento počet mohl rozšířit, protože překonává očekávání ve službách Analytics a Cloud," říká Roy. Očekává, že IBM cloud computing rameno, které konkuruje lidem, jako je lídr na trhu Amazon.com Inc. (AMZN) AWS, aby sloužil jako klíčový motor růstu. Roy také vyzdvihl růst prodeje IBM o 22% v roce 2017 a jeho pozici číslo čtyři v rostoucím cloudovém průmyslu. Mezi další pozitivní katalyzátory patří zlepšení provozních marží, dno „hype cyklu“ obklopujícího IBM Watson umělá inteligence (AI) nabídka a solidní dividenda.

UBS projekty IBM 2019 zisk na akcii (EPS) na 14,25 $, ve srovnání s konsensuální odhad za 14,04 $.

Pokud jde o tuto nevýhodu, Roy uvádí, že konsolidace cloudového průmyslu, protivětrný vývoj devizových trhů a obtížný prodej počítačů jsou již v akciích IBM za dobrou cenu.

(Více viz také: IBM pracuje na „Stablecoinech“ vázaném na americký dolar.)