Cash Flow na akcii

Co je peněžní tok na akcii?

Peněžní tok na akcii je zisk po zdanění plus amortizace na bázi na akcii, která funguje jako měřítko finanční síly firmy. Mnoho finančních analytiků klade větší důraz na peněžní tok na akcii než na zisk z akcie (EPS). Zatímco zisk na akcii lze manipulovat, peněžní tok na akcii je obtížnější změnit, což má za následek v čem může být přesnější hodnota síly a udržitelnosti konkrétního obchodního modelu.

Pochopení peněžních toků na akcii

Peněžní tok na akcii se vypočítá jako poměr, který udává množství peněz, které firma generuje na základě společnosti

čistý příjem s náklady na odpisy a amortizace přidáno zpět. Vzhledem k tomu, že výdaje související s odpisy a odpisy nejsou ve skutečnosti peněžními výdaji, jejich zpětné přidání zabrání tomu, aby byla čísla peněžních toků společnosti uměle deflována.

Výpočet ke stanovení peněžního toku na akcii je:

Peněžní tok na akcii = (provozní peněžní tok - upřednostňované dividendy) / nesplacené běžné akcie.

Cash Flow na akcii a Cash Flow zdarma

Volný peněžní tok (FCF) je podobný peněžnímu toku na akcii v tom smyslu, že se rozšiřuje ve snaze zabránit umělé deflaci peněžních toků společnosti. Výpočet volného peněžního toku zahrnuje jednorázové náklady kapitálové výdaje, výplaty dividend a další neopakující se nebo nepravidelné činnosti. Společnost účtuje o těchto nákladech v době jejich vzniku, na rozdíl od jejich časového rozložení.

Volný peněžní tok poskytuje informace o množství peněz, které společnost skutečně generuje během zkoumaného časového období. Protože vidí volný peněžní tok jako poskytnutí přesnějšího přehledu financí společnosti a ziskovost, někteří investoři dávají přednost hodnocení akcie jejímu volnému peněžnímu toku na akcii místo jeho zisk z akcie.

Zisk na akcii vs. Cash Flow na akcii

Zisk společnosti na akcii je část jejího zisku, která je alokována každé nesplacené akci běžné akcie. Stejně jako peněžní tok na akcii slouží zisk na akcii jako ukazatel ziskovosti společnosti. Zisk na akcii se vypočítá vydělením zisku nebo čistého zisku společnosti počtem akcií v oběhu.

Protože se odečítají odpisy, amortizace, jednorázové výdaje a další nepravidelné výdaje z čistého příjmu společnosti může být výsledek výpočtu zisku na akcii uměle vypuštěný. Zisk na akcii může být navíc uměle zvýšen příjmem z jiných zdrojů než z hotovosti. Nepeněžní výdělky a příjmy mohou zahrnovat tržby, při nichž kupující získal zboží nebo služby na úvěr vydané prostřednictvím prodávající společnosti, a mohou také zahrnovat uznání jakékoli investice nebo prodej vybavení.

Protože peněžní tok na akcii zohledňuje schopnost společnosti generovat hotovost, je někteří je považují za přesnější měřítko finanční situace společnosti než zisky za podíl. Cash flow na akcii představuje čistá hotovost firma vyrábí na akcii.