Přispělo zrušení finančního zákona Glass-Steagall k finanční krizi v roce 2008?
Navzdory své tendenci být obětním beránkem bylo zrušení Glass-Steagall Act byl nanejvýš malým přispěvatelem do finanční krize. V jádru krize v roce 2008 byla téměř 5 bilionů dolarů v podstatě bezcenná hypotéka půjčky, mimo jiné faktory. Ačkoli zrušení umožnilo mnohem větším bankám, nelze za to krizi vinit.
Proč Glass-Steagall není (zcela) vinen
Od nebankovních věřitelé vznikla drtivá většina subprime hypotéky a kupci více než poloviny z nich za 10 let před krizí v roce 2008 nebyly banky - komerční ani investiční -, ale Fannie Mae a Freddie Mac, ukazování prstem na tuto konkrétní bankovní regulaci není opodstatněné.
Někteří tvrdí, že zrušení zákona Glass-Steagall z roku 1933 způsobilo finanční krizi, protože banky již neexistovaly znemožnila fungovat jako komerční i investiční banka a zrušení umožnilo bankám podstatně se stát větší nebo “příliš velký na to, aby zkrachoval„Ke krizi by však pravděpodobně došlo i bez zrušení Glass-Steagall. Někdo tvrdí, že to mohlo být v menším měřítku a to může být pravda, ale zrušení bylo jen jednou z mnoha brček, které zlomily příslovečná velbloudovi záda.
Klíčové informace
- Za faktor finanční krize v roce 2008 lze považovat zrušení Glass-Steagallova zákona, který bankám umožní stát se ještě většími.
- Je to však jen jeden z mnoha faktorů, které přispěly k rozpadu trhu s bydlením. Mnohem větší měrou přispěly bezohledné půjčování.
Subprime cenné papíry zajištěné hypotékou a jejich nevyhnutelná imploze
Glass-Steagall aplikován na banky, a přestože mnoho z nich bylo zajištěno hypotékou deriváty byly vytvořeny a prodány bankami, subprime hypotéky - podkladová aktiva derivátů - byly původně vydané nebankovními věřiteli a těmto počátečním půjčkám by nezabránilo Glass-Steagall. Kromě toho investiční banky jako Lehman Brothers, Bear Stearns a Goldman Sachs, které byly hlavními hráči subprime hypotéka zhroucení, nikdy se nepouštěl do komerčního bankovnictví. Oni byli investiční banky, stejně jako byli před zrušením Glass-Steagall.
Hlavní příčinou finanční krize bylo zhroucení subprime hypoték. V jádru tohoto problému leží Katedra bydlení a rozvoje měst (HUD), což vyžadovalo, aby si Fannie Mae a Freddie Mac pořídili více „cenově dostupných“ hypoték, aby povzbudili věřitele k poskytování půjček osobám s nízkými příjmy a menšinovým dlužníkům.
Nedostatek požadavků na hypotéky vedl k tomu, že mnoho lidí dostalo hypotéky, které si nemohli dovolit, a tak se stalo velkým výchozí nevyhnutelný.
Aby splnili cíle HUD, věřitelé začali zavádět zásady, jako je předcházení jakýmkoli požadavkům na a záloha a přijetí podpory v nezaměstnanosti jako kvalifikovaného zdroje příjmu. (Většina těchto věřitelů byla opět soukromými poskytovateli hypotečních úvěrů, nikoli bankami, takže se na ně nevztahoval zákon Glass-Steagall).
K finanční krizi přispěla řada faktorů a částečnou vinu lze přičíst deregulaci. Zrušení zákona Glass-Steagall však hrálo v krizi nanejvýš podružnou roli.