Definice Smart Beta ETF

Co je Smart Beta ETF?

Chytré Beta ETF je typ fond obchodovaný na burze (ETF), který používá systém založený na pravidlech pro výběr investic, které mají být zahrnuty do portfolia fondů. Fond obchodovaný na burze nebo ETF je typ fondu, který sleduje index, jako je S&P 500. Inteligentní beta ETF staví na tradičních ETF a přizpůsobuje složky fondů na základě předem stanovených finančních metrik.

Porozumění ETF Smart Beta

Pravidla upravující, jaké akcie tvoří fondy obchodované na burze, se liší v závislosti na pravidlech stanovených na počátku fondu. Pro každou akcii ve fondu také existují různé váhy.

Vážení znamená, že fond může mít více akcií jedné akcie oproti druhé na základě podkladového aspektu, jako je hodnota. Některé ETF mohou sledovat akciový index, který obsahuje pouze akcie bank, velké společnosti nebo akcie technologií.

Váha podle tržní kapitalizace je jednou z nejběžnějších metod při výběru, kolik akcií společnosti tvoří index nebo fond. Váha podle tržní kapitalizace znamená, že společnost je vybrána na základě její tržní kapitalizace nebo ceny akcií vynásobené počtem akcií v oběhu. Společnost, která má mnoho akcií v oběhu a jejíž akcie výrazně vzrostly, bude mít významnou váhu v indexu tržní kapitalizace.

Smart Beta nepoužívá typickou strategii indexu váženého podle limitu. Místo toho bere v úvahu granulární faktory, které jsou specifické pro konkrétní společnost nebo odvětví. Chytrý Beta ETF si může vybrat společnosti, které vykazují pouze určité chování nebo metriky. Tyto metriky zahrnují faktory, jako je růst zisku, hybnost akcie - rozsah pohybu akcií nahoru nebo dolů - nebo ziskovost. Každý ETF má svá vlastní pravidla, která jsou součástí celkového systematického přístupu k výběru akcií, které mají být zahrnuty do fondu.

Typy ETF Smart Beta

Chytrý Beta ETF může prověřovat a vybírat své podíly na základě růstu dividend společnosti. Dividendy jsou distribuce vyplácené akcionářům ze zisku společnosti jako odměna za investice do společnosti. Společnosti, které vyplácejí dividendy, bývají velké, dobře zavedené a ziskové společnosti.

Rizikově vážené přístupy zohledňují očekávanou volatilitu akcií. Fondy mohou omezit držení na akcie s nízkými volatilita ke snížení rizika ve fondu. Volatilita je měřítkem toho, jak moc kolísá cena cenného papíru nebo do jaké míry kolísá nebo ne kolísá v ceně. Někteří investoři naopak vítají riziko a mohou chtít investovat do fondu, který se zaměřuje na společnosti s vysokým růstovým potenciálem.

Přestože existuje mnoho typů strategií Smart Beta ETF, mezi nejběžnější patří:

• Stejně vážené: Tato strategie místo vážení fondu na základě ceny akcií a tržní kapitalizace váží faktory a každý podíl.
• Zásadně vážené: Společnosti jsou vybírány a váženy takovými faktory, jako jsou celkové zisky, zisky, výnosy nebo finančně řízené základy a metriky.
• Faktorové: Zásoby jsou váženy na základě konkrétních faktorů, jako jsou součásti rozvahy, podhodnocená ocenění nebo menší společnosti, které rostou.
• Nízká volatilita: Tato metoda se zaměřuje na akcie a indexy s nízkou volatilitou nebo malými cenovými výkyvy během historického období.

Pasivní a aktivní správa

Smart Beta ETF používají kombinaci pasivních i aktivních metod investování. Aktivní investování je podobné jako mít investiční manažer vyberte akcie, které chcete zahrnout do portfolia. Aktivně spravovaný fond nakupuje a prodává akcie podle potřeby na základě různých základních metrik, jako jsou výnosy nebo finanční poměry.

Fond je pasivní, protože sleduje index, aniž by investiční manažer vybíral akcie. V důsledku toho mají pasivní fondy obvykle nižší poplatky. Fond může například sledovat všechny akcie v indexu S&P 500 tak, aby napodoboval nebo sledoval každý pohyb přesně jako S&P.

Smart Beta je kombinací aktivního a pasivního investování. Sleduje index, který ho činí pasivním, ale také zvažuje alternativní faktory při výběru akcií nebo investic z indexu. Jinými slovy, inteligentní beta fond, který sleduje index S&P 500, by nevybral všechny akcie v indexu. Místo toho může vybrat pouze ty, které vykazují specifické chování, například určité procento růstu tržeb.

Výhody spojené s ETF Smart Beta

Mnoho chytrých Beta ETF je navrženo tak, aby zvyšovaly výnosy portfolia, maximalizovaly dividendy a snižovaly rizika portfolia.

Někdo může tvrdit, že jednou z výhod strategií Smart Beta je použití stejně váženého indexování. Tento parametr odstraňuje důraz na akcie v indexu s největším vážením podle tržní kapitalizace. S vážením podle tržní kapitalizace, pokud jde o největší akcie nebo podíly nedostatečný výkon, budou mít značný dopad na výkonnost indexu vzhledem k nejmenším složkám indexu.

Smart beta není pasivní strategie jako tradiční indexové fondy vážené tržní kapitalizací. Přestože mnoho ETF Smart Beta má vyšší poměr nákladů než produkty pasivního indexu, jsou levnější než většina aktivně spravované fondy.

Smart Beta ETF jsou ideální pro investory, kteří doufají, že maximalizují svůj příjem a návratnost, a zároveň umožňují potenciál minimalizovat riziko.

Rizika spojená s ETF Smart Beta

Smart Beta ETF jsou stále relativně novou metodou investování a mohou vykazovat nízké objemy obchodování. Nízký objem obchodování nebo likvidita může mít za následek, že investoři nebudou schopni snadno prodat nebo opustit své pozice.

Náklady na obchodování mohou být vysoké k obnovení původní váhy indexu. Toto zvýšení ceny pochází z toho, že fond nakupuje akcie z indexu, který má být do fondu zahrnut. V důsledku toho mohou být poplatky účtované za smart Beta nižší než aktivně spravované fondy, ale úspory nemusí být významné.

Smart Beta ETF mohou podceňovat tradiční indexy, jako například S&P 500 protože je třeba je neustále znovu upravovat podle indexů. Jinými slovy, podíly se přidávají a prodávají na základě pravidel fondu. Vzhledem k tomu, že inteligentní beta ETF mají tolik proměnných, které je třeba zvážit, obchodování s nimi může být obtížnější než obchodování s tradičními indexy. V důsledku toho se ceny inteligentních Beta ETF mohou lišit od podkladové hodnoty fondu.

Skutečný příklad chytrých beta fondů

Indexový fond Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF (VIG) je smart-beta ETF, který sleduje index akcií, které vyplácejí dividendy. Fond vybírá společnosti z Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. VIG však přidává vrstvu specifických kritérií, která jsou nezbytná pro zařazení společnosti do držby fondu. VIG vybírá společnosti, které zvyšovaly dividendy po dobu 10 po sobě jdoucích let.

Poměr nákladů je nízký na 0,06% a má společnosti z několika průmyslových odvětví včetně;

• Microsoft Corp.
• JPMorgan Chase & Co.
• Společnost Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• Johnson & Johnson

Ze seznamu vidíme, že společnosti jsou dobře zavedené, což je typické pro společnosti, které v průběhu let důsledně vyplácely dividendy. Vzhledem k tomu, že dividendy jsou vypláceny ze zisku, mohou je důsledně vyplácet pouze ty nejziskovější společnosti.