Dopad velké recese na trh s bydlením

Za poslední desetiletí ovlivnil globální ekonomický útlum, který začal v prosinci 2007, současné realitní prostředí více než kterékoli jiné. Toto období hospodářských nepokojů se označuje jako Velká recese kdy mnozí, ne -li většina lidí, čelili nebývalým výzvám.

Pochopení dynamika a důsledky tohoto období, které začalo bublinou na bydlení, je pro kupující domů na dnešním trhu s byty rozhodující.

Pochopení Velké recese

Americká ekonomika zažívá boom po mnoho let. Ekonomický zisk byl ale zničen během několika měsíců. Počínaje rokem 2007 přišly miliony lidí o práci a domovy, když trh s bydlením začal prudce klesat (tj. „Prasknutí“ bublina na bydlení). Od poloviny devadesátých let do poloviny dvacátých let průměrná cena bydlení rychle rostla a dosáhla svého vrcholu v roce 2007, kdy průměrná cena domu ve Spojených státech dosáhla podle údajů amerického sčítání obyvatel 314 000 dolarů.

V roce 2000 činila průměrná cena domu 207 000 dolarů. Uměle vysoké ceny domů, uvolněné postupy půjčování a nárůst subprime hypotéky byly ekonomicky neudržitelné, ale bublina na trhu s nemovitostmi stále rostla. V roce 2007 se bublina definitivně zlomila.

Vzhledem k tomu, že krize rostla, řada zabavení nemovitostí a selhání způsobila, že trh s bydlením výrazně oslabil hodnotu záměrně obskurních finančních cenných papírů přímo vázaných na hypotéky se subprime hypotékami (např. cenné papíry zajištěné hypotékou). Spad vytvořil zvlněný efekt v celém globálním finančním systému. Banky ve Spojených státech a po celém světě začaly krachovat. Americká federální vláda nakonec zasáhla, aby zmírnila škody.

Trh s bydlením během velké recese

V období před recesí zahraniční i domácí investoři nadále nalévali peníze do realitního průmyslu. Kupujícím domů byl vydán úvěr bez adekvátního řízení rizik. Kombinace rostoucích cen domů a snadného úvěru vedla ke zvýšení počtu subprime hypotéky, základní příčina Velké recese.

Subprime hypotéky jsou finanční nástroje s velmi rozdílnými podmínkami, které věřitelé nabízejí rizikovým dlužníkům. Rizikový dlužník může mít méně než hvězdnou úvěrovou historii, diskutabilní stabilitu příjmů a vysokou poměr dluhu k příjmu. Kromě toho byly hypoteční hypotéky oblíbené mezi kupujícími domů, kteří si kupovali druhé domovy. Ve skutečnosti se věřitelé konkrétně zaměřili na tyto kupce domů pro hypotéky se subprime hypotékami.

Kromě toho subprime hypotéky často mají nastavitelné úrokové sazby. Subprime věřitelé nabízeli spotřebitelům hypotéky, které na krátkou dobu poskytovaly nízké úrokové sazby, ale jakmile počáteční určené období skončí, úrokové sazby mohou výrazně poskočit. Průměrná úroková sazba hypotéky pro subprime od roku 1998 do roku 2001 byla mnohem vyšší než konvenční sazby hypoték, a to až o 3,7 procentního bodu.

Následky trhu s bydlením

Kolaps hypotečních hypoték způsobil, že mnoho lidí přišlo o domov, a důsledky ekonomické stagnace. Američané čelili finanční katastrofě, protože hodnota jejich domovů klesla hluboko pod částku, kterou si půjčili, a úrokové sazby subprime se zvýšily.

Měsíční splátky hypotéky se v některých částech země téměř zdvojnásobily. Ve většině případů dlužníci skutečně lépe nespláceli své hypoteční úvěry, než aby platili více za dům, jehož hodnota prudce klesla.

V domácnostech došlo k výraznému poklesu, který omezoval nabídku nových domů pro neustále rostoucí populaci. Nedostatek nabídky a zvýšená poptávka vytvořily trh prodávajícího v realitním průmyslu. Více lidí nyní honilo méně domů, což zvýšilo ceny domů.

Dobrou zprávou pro dnešní kupce domů je, že základní příčiny Velké recese řešil realitní průmysl, finanční průmysl a tvůrci politik USA. Ke stimulaci ekonomického růstu je Federální rezervní systém, který je zodpovědný za nastavení podmínek, které ovlivňují zaměstnanost a hospodářský růst, snížil sazba federálních fondůtéměř na nulu.

Sazba federálních fondů je úroková sazba, za kterou si banky navzájem půjčují. Rozhodnutí snížit úrokové náklady umožnilo lidem lepší přístup ke kapitálu, který mohli znovu investovat do ekonomiky.

Za poslední desetiletí měl čistý účinek téměř nulové úrokové sazby stabilizovala americkou ekonomiku podporou půjček mezi finančními institucemi, které jsou systémově kritické pro trh s bydlením. Dnes se nabídka a poptávka po bydlení stabilizovala. V důsledku toho jsou sazby hypoték v rovnováze s ekonomikou.