Výdělky ExxonMobil: Co hledat od XOM

ExxonMobil Corp. (XOM) se v prvním čtvrtletí letošního roku vrátil k ziskovosti poté, co v roce 2020 utrpěl prudké ztráty v důsledku ekonomického šoku vyvolaného nástupem pandemie COVID-19. Ale navzdory tomuto obratu zůstává strategické směřování společnosti nejisté. Akcionáři nedávno zvolili tři nové členy do představenstva společnosti, od nichž se očekává, že budou tlačit na Exxon zaměřený na ropu, aby snížil svou uhlíkovou stopu.

Až společnost oznámí zisk 30. července 2021 za 2. čtvrtletí 2021, budou se investoři soustředit na finanční výkonnost společnosti Exxon a také na případné komentáře vedení k iniciativám v oblasti klimatu. Analytici očekávají, že společnost Exxon zveřejní druhé čtvrtletí v řadě kladný zisk na akcii (

EPS) po čtyřech čtvrtletních ztrátách za celý rok 2020. Očekává se, že se příjmy prudce odrazí od minim z loňského roku postiženého pandemií.

Investoři se také zaměří na další klíčovou metriku: čistý příjem pro přední segment společnosti Exxon, který se podílí na průzkumu, vývoji a těžbě ropy a zemního plynu. Analytici očekávají, že společnost Exxon vykáže druhou rovnou čtvrtinu čistého zisku ve svém předcházejícím segmentu po třech přímých čtvrtletích čistých ztrát.

Akcie společnosti Exxon v uplynulém roce překonaly širší trh. Akcie strávily první polovinu minulého roku zaostáváním výkonnosti trhu. Začalo se to ale otáčet počátkem února tohoto roku, kdy společnost Exxon vykázala zisky za poslední čtvrtletí roku 2020. Akcie do konce června rostly výše. Akcie se od té doby vzdaly části svých zisků, ale přesto vedly trh. Za poslední rok poskytly celkový výnos 44,1%, což je více než celkový výnos S&P 500 ve výši 36,7%.

Historie výdělků ExxonMobil

Akcie Exxon poskočily Q1 FY 2021 výdělky, které překonávají odhady konsensu. Společnost vykázala svůj první pozitivní EPS od posledního čtvrtletí roku 2019 po čtyřech přímých čtvrtletních ztrátách na akcii. Tržby meziročně vzrostly o 5,3% (YOY), což je první růst od 4. čtvrtletí roku 2018. Společnost Exxon uvedla, že její silné výsledky jsou odrazem vyšších cen komodit i nižších nákladů. Společnost také vyzdvihla zahájení činnosti společnosti Low Carbon Solutions, která vyvíjí řešení pro zachycování a ukládání uhlíku.

v Q4 FY 2020Exxon vykázal ztrátu 4,70 USD na akcii, což je největší čtvrtletní ztráta na akcii během pandemie. Tržby klesly o 30,7% ve srovnání s předchozím čtvrtletím, což znamená osmé po sobě jdoucí čtvrtletí poklesu příjmů. „Minulý rok představil nejnáročnější tržní podmínky, jaké ExxonMobil kdy zažil,“ řekl předseda představenstva a generální ředitel Darren W. Woods s odvoláním na pandemii, která má významný dopad na výsledky společnosti za FY 2020.

Analytici očekávají, že se finanční výkonnost společnosti Exxon bude i nadále zlepšovat ve 2. čtvrtletí 2021. Očekává se, že společnost vykáže druhé čtvrtletí v řadě za pozitivní EPS. Předpokládá se, že příjmy vzrostou o 88,9%, což se výrazně odrazí od nejnižšího bodu loňského roku. Pro celoroční FY 2021 analytici předpovídají, že Exxon zveřejní své nejvyšší roční EPS od FY 2018 po značné ztrátě na akcii v loňském roce. Očekává se, že roční příjmy po dvou po sobě jdoucích letech poklesu vzrostou o 48,6%.

Statistiky klíčů ExxonMobil
Odhad na Q2 2021 (FY)	Q2 2020 (FY)	Q2 2019 (FY)
Zisk na akcii ($)	0.96	-0.25	0.73
Tržby ($ B)	61.6	32.6	69.1
Čistý příjem segmentu proti proudu ($ B)	3.1	-1.7	3.3

^{Zdroj: Viditelná Alfa}

Klíčová metrika

Jak již bylo zmíněno výše, investoři se také zaměří na čistý příjem pro upstream segment Exxon, který je jedním ze společností tři hlavní obchodní segmenty. Předcházející operace se podílejí na průzkumu a vývoji vlastností ropy a zemního plynu, jakož i na těžbě a těžbě ropy a zemního plynu. Proti proudu lze kontrastovat s po proudu operace, které se týkají výroby rafinovaných ropných produktů a tvoří další jeden z hlavních obchodních segmentů společnosti Exxon. Exxon se také zabývá středními operacemi, jako je provoz potrubí a skladovacích zařízení. Upstream segment společnosti Exxon těží z vysokých cen ropy a trpí, když se ceny ropy propadají, stejně jako začátkem loňského roku v počátečních fázích pandemie.

Předcházející segment společnosti vykázal za FY 2019 kladný čistý příjem 14,4 miliardy USD, poté se v FY 2020 přehoupl do čisté ztráty 20,0 miliardy USD. Hlavní tíha dopadu byla pociťována v posledním čtvrtletí roku, kdy segment vykázal čistou ztrátu 18,5 miliardy USD. Předcházející segment zaznamenal hodnotu 19,0 miliardy USD poškození v Q4. Jelikož ceny ropy v roce 2021 vzrostly, upstream segment Exxonu se zotavuje. Čistý příjem segmentu vzrostl v 1. čtvrtletí 2021 o 376,5% ve srovnání s čtvrtletím před rokem, čímž se ukončila tříčtvrteční série čistých ztrát. Analytici očekávají ve 2. čtvrtletí 2021 další zlepšení, odhadují čistý příjem pro upstream segmentu, aby se téměř vrátil na úroveň zaznamenanou ve druhém čtvrtletí před dvěma lety, před pandemický. Pro celoroční FY 2021 analytici očekávají prudké oživení čistého příjmu z loňské obrovské čisté ztráty.