Cena k definici cash flow zdarma

Jaká je cena bezplatného peněžního toku?

Cena k volnému peněžnímu toku je vlastní kapitál ocenění metrika používaná k porovnání společnosti na akcii obchodní cena na jeho podíl na akcii volný peněžní tok (FCF). Tato metrika je velmi podobná metrice ocenění ceny vůči peněžnímu toku, ale je považována za přesnější měřítko, vzhledem k tomu, že využívá volný peněžní tok, který odečte kapitálové výdaje (CAPEX) od celkových provozní peněžní tok, čímž odráží skutečný peněžní tok, který je k dispozici k financování růstu nesouvisejícího s aktivy. Společnosti používají tuto metriku, když potřebují rozšířit své základny aktiv buď za účelem růstu jejich podnikání, nebo jednoduše za účelem udržení přijatelné úrovně volného peněžního toku.

​Cena do FCF=Cash Flow zdarmaTržní kapitalizace​​

Pochopení ceny pro bezplatný peněžní tok

Volný peněžní tok společnosti je důležitý, protože je základním ukazatelem její schopnosti generovat dodatečné příjmy, což je klíčový prvek při stanovení cen akcií.

Metrika ceny k volnému peněžnímu toku se vypočítá následovně:

Cena volnému peněžnímu toku = hodnota tržní kapitalizace / celková částka volného peněžního toku.

Například společnost s celkovým provozním peněžním tokem 100 milionů dolarů a 50 miliony dolarů v kapitálové výdaje má celkový peněžní tok celkem 50 milionů dolarů. Pokud společnost tržní kapitalizace hodnota je 1 miliarda dolarů, pak akcie společnosti obchody při 20násobku volného peněžního toku - 1 miliarda dolarů / 50 milionů dolarů.

Jak investoři používají cenu k uvolnění metriky peněžních toků

Protože cena k volnému peněžnímu toku je hodnotovou metrikou, nižší čísla obecně naznačují, že společnost je podhodnocena a její akcie jsou relativně levné ve vztahu k volnému peněžnímu toku. Naopak vyšší ceny volných peněžních toků mohou naznačovat, že akcie společnosti jsou relativně nadhodnocené ve vztahu k jejímu volnému peněžnímu toku. Hodnotoví investoři proto upřednostňují společnosti s nízkou nebo klesající cenou před hodnotami volných peněžních toků, které indikují vysoké nebo rostoucí souhrny volných peněžních toků a relativně nízké ceny akcií. Mají tendenci vyhýbat se společnostem s vysokými cenami k volným peněžním tokům, které naznačují, že cena akcií společnosti je relativně vysoká ve srovnání s jejím volným peněžním tokem. Stručně řečeno, čím nižší je cena k volnému peněžnímu toku, tím více je akcie společnosti považována za lepší obchod nebo hodnotu.

Jako u každé metriky hodnocení vlastního kapitálu je nejužitečnější porovnat poměr ceny společnosti k volnému hotovosti s jinými podobnými společnostmi ve stejném odvětví. Metriku ceny k volnému peněžnímu toku je však možné sledovat také v dlouhodobém časovém rámci a zjistit, zda se peněžní tok společnosti k ceně akcií obecně zlepšuje nebo zhoršuje.

Poměr ceny k volnému peněžnímu toku může být ovlivněn společnostmi, které manipulují s výkazem svých volných peněžních toků dne účetní závěrkytím, že například zachová hotovost odložením nákupů zásob až po období, na které se vztahuje účetní závěrka.