Poplatky za zatížení podílového fondu vysvětleny

Co je to úroveň zátěže?

Úroveň zátěže roční poplatek odečtený z majetku investora v podílovém fondu k úhradě nákladů na distribuci a marketing po dobu, po kterou investor fond drží. Tento poplatek jde většinou zprostředkovatelům, kteří prodávají akcie fondu maloobchodní veřejnosti. Úroveň zatížení sníží spodní řádek ziskové rozpětí z investice.

Úrovňové zatížení je také známé jako "Poplatek 12b-1. „Poplatek je výdaj, který investor platí za držení tohoto konkrétního druhu cenného papíru. Všechny zátěže, včetně zátěží front-end a back-end, jsou druhem prodejních poplatků uložených na nákup podílového fondu.

Jak fungují úrovně zátěží

Načítání fondu je poplatek nebo poplatek za služby, který se stanoví u podílového fondu. Existují tři hlavní způsoby, jak investor tyto poplatky zaplatí. Zatížení jsou oddělena od výdajových poplatků fondu a jsou dalším poplatkem za vlastnictví cenného papíru.

Sdílení úrovně zátěže, příp Akcie třídy C., přicházejí s ročními poplatky stanovenými pevným procentem a předkládanými investorem po celý rok. Za marketing, distribuci a servis fondu se platí úroveň zátěže 

zatížení front-end nese poplatky zaplacené při nákupu akcií a zadní zátěž posuzuje poplatky, když investor prodává akcie.

Výpočet poplatků za podíl na úrovni zatížení vychází z průměrných čistých aktiv podílového fondu. Další rozdíl mezi úrovní zátěže a ostatními zátěžemi je ve výpočtu poměru výdajů fondu. Zatížení přední a zadní části nejsou součástí poměr nákladů. Poměr nákladů však zahrnuje úroveň zátěže, poplatky 12b-1. Zatímco procento zatížení se nemění, pokud čistá hodnota aktiv fondu se zvyšuje prostřednictvím zhodnocení kapitálu, dolarová hodnota zátěže bude dražší a bude průběžně narušovat návratnost fondu.

The Zákon o investiční společnosti z roku 1940 nastavit maximální povolenou částku pro poplatky 12b-1. Tyto poplatky se pohybují mezi 0,25 a 1%. Poplatky pokrývají náklady na provoz podílového fondu a zahrnují náklady na poradenství, marketing, distribuci a reklamu. Fondy, které nepřesáhnou úroveň poplatku 0,25, se mohou nazývat samy prostředky bez zatížení.

Tento kousek magie, stejně jako pochybná nezbytnost pro 12b-1 v robustním prostředí podílových fondů, dala důvod pro pokračující používání úrovně zátěže pod značnou spotřebitelskou a regulační zkoumání.

Výhody zatížení úrovní

Platby na úrovni zátěže umožňují investorům rozložit platby provizí a také umožňují celé investiční částka, která má být do fondu investována od začátku, protože neexistuje žádná provize za přední zatížení platit. Podobně při zátěži typu back-end získá investor zisk při prodeji bez odečtení poplatků za konečnou provizi.

Úrovně zatížení se objevují mezi ostatními poplatky zveřejněnými v podílových fondech prospekt, ale je to jen jeden z několika typů výdajů, které může investor zaplatit. Při výzkumu investic by si tedy investoři měli dávat pozor na to, aby při každé investici zvážili celý rozsah všech souvisejících poplatků, nejen dolarovou částku zátěže úrovně.

Příklad skutečného světa

Zvažte investora, který investuje 100 000 $ do podílového fondu společnosti XYZ. Má roční úroveň zátěže 4%. V prvním roce investice roste na 120 000 USD, ale záměrem je fond nadále držet.

Na konci prvního roku jsou náklady 4 800 USD (120 000 USD x 0,04) vyplacené z výnosů společnosti fondu, přičemž na účtu zůstalo 115 200 USD. Investor drží fond další rok a roste na 140 000 dolarů. Na konci druhého roku dluží 4% ze 140 000 USD (5 600 USD), takže investorovi zůstal zůstatek 134 400 USD.

Tato platební struktura pokračuje tak dlouho, dokud investor vlastní podíly ve fondu. Míra zátěže je konstantní, ale částky plateb rostou s tím, jak hodnota investice roste.

Nyní řekněme, že investor investoval stejnou částku peněz do stejného podílového fondu XYZ, ale rozhodli se akcie prodat o necelý rok později. Stále musí provádět platbu rychlostí úrovně zatížení. Pokud by na konci osmi měsíců 100 000 dolarů vzrostlo na 105 000 dolarů, pak by stále dlužili 4% ze 105 000 dolarů. Tímto způsobem, když je investor připraven prodat investici s platební strukturou úrovně zatížení, je konečná platba podobná zátěži typu back-end, i když je sazba obvykle menší.