Jak pomáhají investiční banky ekonomice?
Existují dvě široce uznávané funkce investiční banky: zprostředkování a obchodování na kapitálovém trhu. Ty jsou odlišné a oddělené od funkcí obvykle spojených s komerčními bankami, které přijímají vklady a poskytují půjčky. Investiční banky jsou zásadními činiteli tvorba kapitálu a stanovení ceny. Pomáhají také koordinovat současnou a budoucí spotřebu.
I když funkce investiční bankovnictví a komerční bankovnictví se liší, rozdíl mezi investičními a komerčními bankami má ve Spojených státech větší smysl než ve zbytku světa.
Klíčové informace
- Investiční banky jsou velké finanční instituce, které pomáhají globálním a místním podnikům s kapitálovým financováním a také se zapojují do obchodování.
- Pomáhají společnostem vstoupit na burzu, upisovat nabídky dluhopisů a podílejí se na obchodování a investování.
- Investiční banky pomáhají širším finančním trhům a ekonomice tím, že spojují prodejce a investory, a tím dodávají trhům likviditu.
- Opatření bank také zefektivňují finanční rozvoj a podporují obchodní růst, což zase pomáhá ekonomice.
Investiční banky vs. Komerční banky
V roce 1933 schválil Kongres USA Glass-Steagall Act. Jedno z hlavních ustanovení zákona vytvořilo právní rozlišení mezi operacemi an investiční banka a komerční banka.
Kromě toho se stalo nezákonným, aby jakákoli jedna společnost působila jako investiční a komerční banka nebo pro jakoukoli jinou holdingová společnost držet přidružené společnosti obou druhů.
Investiční banky již nemohly přijímat vklady ani poskytovat půjčky. Komerční banky již nemohly mít bezpečnostní zájmy v USA, ačkoli se na ně nevztahovala žádná taková omezení zahraniční investice.Tyto bariéry se uvolnily s Gramm-Leach-Bliley Act z roku 1999.
USA zůstávají jedinou zemí, která kdy takto legálně oddělila investiční a komerční bankovnictví.
Investiční bankovnictví a rozvoj kapitálu
V současném smíšené ekonomiky, jak vlády, tak velké společnosti se při získávání finančních prostředků spoléhají na investiční banky. Investiční banky tradičně spojují subjekty prodávající cenné papíry s těmito investory. Toto je známé jako „přidávání likvidita“na trh.
Za jejich roli, investiční bankéři jsou odměňováni jako prostředníci resp prostředníci. Sladěním producentů se střadateli se finanční rozvoj stává efektivnější a podniky rostou rychleji.
Existuje debata o tom, proč náklady na finanční zprostředkování vzrostly po většinu 20. století. Náklady na většinu ostatních forem podnikání ve stejném období poklesly, přesto procento finančních transakcí směřujících k investičním bankéřům vzrostlo. Zdá se, že to naznačuje, že průmysl se stal méně efektivním.
Koordinace minulé a budoucí spotřeby
Investiční banky spolupracují s komerčními bankami, aby pomohly určit převládající trh úrokové sazby. Přestože existují různé úrokové sazby pro komerční a investiční produkty, všechny úrokové sazby se navzájem ovlivňují.
Například pokud by bylo možné vydělat 2% úrok za dva roky vkladový list nebo 4% úrok z dvouleté státní pokladny, investoři by zvýšili cenu státních dluhopisů (snížení výnosu) a odstoupili od dluhopisů (zvýšili by sazbu, kterou by banky musely nabízet). Tímto způsobem se úrokové sazby vždy pohybují směrem k sobě.
Tržní úrokové sazby také určují, jak výnosné je spořit a jak drahé je půjčovat si. To pomáhá koordinovat využívání zdrojů v čase. Když jsou úrokové sazby vysoké, ušetří se více peněz na budoucí spotřebu. Opak je pravdou, když jsou sazby nízké.
Čím efektivněji investiční banky stanoví tržní úrokové sazby, tím efektivněji lze zdroje koordinovat mezi současnými a budoucími potřebami.