Sdílet nákupní práva vs. Možnosti: Jaký je rozdíl?

Sdílet nákupní práva vs. Možnosti: Přehled

Sdílejte nákupní práva a opční smlouvy mají podobné vlastnosti, ale mezi těmito dvěma finančními nabídkami existují výrazné rozdíly. Držitelé práv k nákupu akcií mohou, ale nemusí koupit dohodnutý počet akcií za předem stanovenou cenu, ale pouze pokud jsou stávajícími akcionáři.

Opce, na druhé straně, je právo nakupovat nebo prodávat akcie za předem stanovenou cenu, která se nazývá realizační cena. Není -li uvedeno jinak, kupující není povinen tak učinit, ale kupující by propadl o poplatek nebo prémii, které přicházejí s nákupem opce. Kupující opcí nemusí nutně být stávajícími akcionáři.

Ve skutečnosti si člověk zvenčí kupuje právo na nákup akcií prostřednictvím opce; s právy na nákup akcií je toto právo již vlastní stávajícím akcionářům. V obou případech existuje dohodnutý časový rámec pro dokončení dohody.

Rozdíly mezi právy na nákup akcií a opcemi platí i mimo finanční trhy, a to i u položek s velkými vstupenkami, jako je např skutečný majetek, jachty, a letadla.

Práva na nákup

Nákupní práva jsou nabídky stávajícím akcionářům na nákup dalších akcií v poměru k počtu akcií, které již jsou ve vlastnictví. Někdy může být právo na nákup akcií nižší než tržní cena. Investoři, kteří mají nákupní práva, mohou nechat práva vypršet nebo je vyměnit za jiného akcionáře, pokud nechtějí zvýšit své investice do společnosti.

Ačkoli se to může zdát jako skvělá dohoda, nákupní práva mohou také vést k nižší ceně akcií společnosti, protože problém s právy může zředit nesplacené akcie. Uplatnění nákupních práv může také snížit zisk společnosti na akcii (EPS). Zisk na akcii je zisk ze společnosti dělený nesplacenými akciemi.

Pokud například společnost vykázala zisk 1 USD na akcii s deseti nesplacenými akciemi a vydá dalších deset akcií, EPS klesne na 50 centů na akcii. V důsledku nižšího EPS mohou investoři akcie prodat.

Společnosti mohou vydávat práva na nákup akcií, pokud mají značnou část dluhu a potřebují získat další kapitál. Společnost může použít prostředky z emisí práv na splacení dluhu.

Začínající společnosti také vydávají nákupní práva, protože je často obtížné získat financování od bank, když společnost ještě nedosáhne zisku. Společnost například oznamuje vývoj spotřebního produktu, od kterého se očekává, že vezme svět útokem, například náhlavní soupravy pro virtuální realitu, která není větší než sluneční brýle. Počáteční odhady jsou pro produkt velkým úspěchem a podle předpovědi se cena akcií rozjede. Vedení společnosti může nabízet stávajícím akcionářům nákupní práva a těm, kteří uplatňují jejich práva na další akcie budou mít prospěch, pokud bude produkt úspěšný, a cena akcií vychází. Naopak, pokud je uvedení produktu neúspěšné, investor může z investice převzít ztráty.

Investoři, kterým byla nabídnuta práva k nákupu, musí zvážit klady a zápory a rozhodnout, zda společnost používá peníze řádně a zda se vyplatí další investice.

Možnosti

Opční smlouvy jsou obchodovány na burzách a dávají držitelům právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat cenný papír. Opční smlouvy jsou obvykle k dispozici všem investorům. Společnosti však mohou vydávat možnosti zaměstnaneckých akcií (ESO) interně jako pobídky a umožňují zaměstnancům podílet se na vlastnictví společnosti. ESO sladí cíle zaměstnanců a akcionářů společnosti, protože akcionáři, včetně zaměstnanců, chtějí vidět růst cen akcií společnosti.

U zaměstnaneckých akciových opcí může osoba na uplatnění práva na nákup akcií nějakou dobu čekat. The převlékání období povzbuzuje zaměstnance, aby zůstali ve společnosti, a obvykle se pohybuje od jednoho do tří let.

S možnostmi akcií zaměstnanců zaměstnanci nemusí za tuto možnost platit poplatek a neexistují žádné peněžní výdaje. Na druhé straně opční smlouva zahrnuje poplatek nebo prémii, a pokud je uplatněna, bude zahrnovat směnnou hotovost za podkladové akcie.

Nákupní práva jsou podobná tradičním opčním smlouvám v tom, že investor musí vyměnit akcie za akcie, pokud jsou uplatněny. Možnost zaměstnanecké akcie však nemá žádné peněžní výdaje, protože společnost rozdává akcie.

Jednou z hlavních výhod nákupu práv, navzdory peněžním výdajům, je to, že práva jsou obvykle nabízena v a cena pod tržní hodnotou, která investorovi umožňuje získat zisk jako odměnu za věrnost akcionář. Samozřejmě, ať už investor používá opční smlouvy nebo nákupní práva k investování do společnosti, vždy existuje riziko ztráty a investoři musí rizika a odměny pečlivě zvážit.