Definice systému Board Broker
Co je to Board Broker System?
Pojem palubní makléřský systém označuje způsob řízení likvidity a řádné provádění příkazů na komoditní burze nebo opční burze. Deskový makléřský systém spočívá v přiřazování konkrétních komodit nebo opcí členům burzy. Tito členové jsou pak odpovědní za to, že jednají jako tvůrci trhu ve svých přidělených komoditách.
Ačkoli byly populární, když poprvé vznikaly, většina systémů brokerových desek byla nyní nahrazena plně automatizovanými systémy.
Klíčové informace
- Palubní makléřský systém je metoda zajišťující likviditu a omezující volatilitu na komoditní burze.
- Je to podobné činnosti tvorby trhu, která probíhá na burzách.
- Roli palubních makléřů primárně nahradily automatizované elektronické obchodní systémy, které mohou vykonávat své povinnosti při vyšších objemech a mnohem vyšších rychlostech.
- Palubní makléř pracuje pro výměnu komodit nebo opcí a dohlíží na konkrétní sadu komodit nebo opcí v závislosti na jejich odbornosti.
- Chicago Board Options Exchange (CBOE) je nejslavnějším příkladem systému makléřů.
Jak fungují systémy Board Broker
A palubní makléř pracuje pro výměnu komodit nebo opcí. Jsou odpovědné za dohled nad obchodním procesem pro konkrétní sadu komodit nebo opcí. Musí také zajistit, aby obchody byly vedeny řádným způsobem. Tito zaměstnanci společně tvoří to, čemu se říká deskový makléřský systém.
Deskový makléřský systém je podobný systému specialistů a tvůrců trhu, který se používá na jiných burzách, jako je New York Stock Exchange (NYSE) nebo Nasdaq. V obou případech je cílem systému poskytnout likviditu všem účastníkům trhu a snížit průměr transakční náklady.
Zatímco určenými tvůrci trhu (DMM) NYSE může být požadováno poskytování služeb tvorby trhu pro konkrétní cenný papír, makléřům na burze na komoditní burze jsou přiřazeny konkrétní komodity. Poskytované základní služby by byly v zásadě stejné, včetně poskytování cenových nabídek, omezení volatility trhu a informování o otevírací a zavírací ceně cenných papírů nebo komodit zapojen.
Nejslavnějším příkladem systému deskových makléřů byl ten, který používá Burza možností Chicago Board (CBOE). Burza nabízí obchodní příležitosti pro cenné papíry, jako jsou opce, futures, devizy, fondy obchodované na burze (ETF), akcie a další aktiva.
Popularita systému brokerů v průběhu let slábla a byla nahrazena plně automatizovanými počítačovými obchodními platformami.
Příklad systému Board Broker
Zde je hypotetický příklad, který ukazuje, jak systémy deskových makléřů fungují. Řekněme, že XYZ Financial je členem burzy ABC Commodities Exchange, kde je součástí systému makléřů burzy. XYZ má přiřazenu jednu nebo více konkrétních komodit a je zodpovědný za pomoc ostatním účastníkům trhu při řádném obchodování s těmito komoditami.
V obchodování je běžné, že poptávka po konkrétních komoditách na burze ABC Commodities Exchange příležitostně převyšuje jejich nabídku, nebo se stane opak. V těchto případech je XYZ zodpovědná za nákup nebo prodej této komodity za účelem zajištění likvidity a snížení volatility obchodování na této části trhu. XYZ je také zodpovědný za poskytování dalších služeb, jako je například stanovení odpovídajících otevíracích cen komodit a snižování transakčních nákladů, se kterými se potýkají účastníci trhu.
Jak se v posledních letech komoditní výměna stále více automatizuje, mění se role brokerů a dalších tvůrců trhu. Dnes jsou firmy jako XYZ stále více nahrazovány automatizovanými elektronickými systémy přímo provozovanými burzou.
Zvláštní úvahy
Popularita systému makléřů v posledních letech mizí. Postupně byl nahrazen plně automatizovanými systémy provádění obchodu. Tyto počítačové systémy jsou obvykle schopny plnit roli makléřů desek rychleji a ve větším rozsahu svazky tím, že v podstatě eliminuje potřebu lidského rozhodování.
