Vysvětlen poplatek za podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC)

Co je podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC)?

Podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC) je poplatek, prodejní poplatek nebo zátěž, které jsou vzájemné fond investoři platí při prodeji akcií fondu třídy B během stanoveného počtu let od data původního nákupu. Tento poplatek je také známý jako „zátěž typu back-end“ nebo „prodejní poplatek“. U podílových fondů s sdílené třídy které určují, kdy investoři zaplatí zátěž fondu nebo prodejní poplatek, akcie třídy B nesou podmíněný odložený závazek prodejní poplatek během pěti až deseti let období držení počítáno od doby počáteční investice. Finanční průmysl obvykle vyjadřuje CDSC jako procento z částky dolaru investované do podílového fondu. Někdy může finanční průmysl odkazovat na CDSC jako výstupní poplatek nebo poplatek za odkup.

Jak se vyhnout podmíněným odloženým prodejním poplatkům

Investice obecně sníží podmíněné odložené prodejní poplatky za každý rok, kdy investor drží cenný papír. Pokud investor drží investici dostatečně dlouho, tj. Po dobu odkupu, mnoho společností fondů upustí od poplatku za back-end.

Pokud by investor investičního fondu chtěl koupit a držet Akcie fondu třídy B až do konce uvedeného období držení se mohly vyhnout placení poplatků za prodej tohoto typu fondu, a tím zvýšit jejich návratnost investic. Výzkumy fondů bohužel ukazují, že investoři podílových fondů drží své prostředky v průměru za méně než pět let, což často spouští uplatnění poplatku za zpětný prodej v podílovém fondu třídy B. investice.

Struktury poplatků CDSC v různých třídách akcií

Akcie třídy A mají obvykle zatížení front-end, ale žádné CDSC. Akcie třídy B často nemají žádný front-end prodejní poplatek, ale mohou mít prodejní poplatek při prodeji akcií. Akcie třídy C mohou mít nižší zatížení front-end nebo back-end, ale nesou vyšší poměr celkových nákladů.

Investiční makléř může snížit prodejní poplatky, pokud investor provede významnější počáteční investici. Investiční částka a předpokládaná doba držby by měly být primárními faktory pro investora při určování vhodné třídy akcií k nákupu. V každém případě je zatížení fondu způsobem, jak může finanční poradce získat provizi z prodeje za transakci.

Účinky a účely podmíněných odložených prodejních poplatků

CDSC mají tendenci odrazovat investory od aktivního obchodování s akciemi podílových fondů, což by vyžadovalo, aby si podílové fondy udržely významnou úroveň kapalný peníze na ruku. Mnozí považují CDSC za platbu za odbornost makléře při výběru podílového fondu, který odpovídá cílům investora. U prospektů musí podílové fondy zveřejňovat poplatky CDSC a další, aby investoři mohli vyhodnotit všechny náklady spojené s investicí spolu s dalšími faktory specifickými pro investory, jako je tolerance rizika a čas horizont.

Příklad ze skutečného světa

Fond růstu amerických fondů americké třídy B (AGRBX) je příkladem fondu s podmíněným odloženým prodejním poplatkem. Nemá žádný front-end prodejní poplatek, ale investice hodnotí CDSC u určitých zpětných odkupů provedených během prvních šesti let, kdy investor vlastní akcie. CDSC začíná na 5% v prvním roce a do sedmého roku postupně klesá na 0%.