3 Podílové fondy Good Bear Market (RYAIX, GRZZX a RYURX)

S akciemi prudce strmými medvědí trh počátkem roku 2020 uprostřed světa Pandemie covid-19Mnoho investorů hledá způsoby, jak zmírnit své ztráty nebo dokonce využít další pokles akcií. Nicméně, krátký prodej jednotlivé akcie mohou být velmi riskantní, protože předvídat jejich pohyby je obtížné a velikost ztrát není nijak omezena. Akcie se do roku 2021 opět silně vzrostly a dosáhly nových historických maxim. Aby bylo celkové riziko nižší, mohou investoři místo toho nakupovat podílové fondy, které vytvářejí medvědí sázky a zisk, když širší trh klesá.

Níže se podíváme na tři takové nesou podílové fondy, který zažil nejlepší výkon během předchozího výrazného poklesu trhu, na podzim roku 2018.

Všechna data jsou z Jitřenka, od 21.4.2021.

Medvědí vzájemné fondy

Jedním ze způsobů, jak toto riziko zvládnout, je investice do takzvaných podílových fondů medvědího trhu, což jsou fondy, které zkracují koš akcií nebo celý akciový index. Tyto fondy mohou vykazovat rostoucí výnosy, protože širší trh klesá. Protože současný medvědí trh nekončí a akcie jsou neuvěřitelně volatilní, podívali jsme se na výkonnost podílových fondů během posledního významného poklesu trhu. Během toho předchozího útlumu S&P 500 září klesl z maxima 2930,75. Prosince 2018 na minimum 2351,10. 24, 2018, celkový pokles o 19,8%, těsně před 20% poklesem, který je třeba považovat za medvědí trh.

Medvědí fondy obvykle sledují několik různých strategií, aby generovaly výnosy, když trhy klesají. Fond může sázet na širší trh nákupem dát opce na indexu při krátkém prodeji futures ve stejném indexu. Další strategií je prodat konkrétní cenné papíry nakrátko v naději, že jejich hodnoty akcií poklesnou. Kromě toho může fond investovat do aktiv, která mají tendenci získávat hodnotu v obdobích, kdy trh klesá, jako je zlato nebo jiné drahé kovy. Celkově existuje prvek volatilita na několik strategií, které implementují správci fondů. Medvědí podílový fond může být způsob, jak mohou investoři najít alfa v turbulentních dobách, ale tento typ by nikdy neměl být jediným podílem investora.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Celková návratnost během poklesu v roce 2018: 25.9%
• Návrat YTD skončil 21. dubna 2021: -8.7%
• Poměr výdajů: 1.59%
• Aktiva ve správě: 23 milionů dolarů
• Srovnávací index: Index Nasdaq-100
• Datum vzniku: Září. 3, 1998
• Poradce/distributor fondu: Bezpečnostní investoři/distributoři fondů Guggenheim

Fond Rydex Inverse Nasdaq 100 se snaží replikovat inverzní denní výkonnost fondu Index Nasdaq 100. To znamená, že pokud Nasdaq 100 stoupne o 5% za den, tento fond klesne o 5%, a pokud Nasdaq 100 klesne o 5% za den, fond se zvýší o 5%. Fond se o to pokouší tím, že drží různé investice včetně podílových fondů, poznámky federální agentury, a dohody o zpětném odkupu. Všimněte si, že index Nasdaq 100 by neměl být zaměňován s Nasdaq Composite Index; první z nich je indexem největších 100 nefinančních společností kótovaných na burze Nasdaq.

Podle Morningstar „Fond používá jako svou investiční strategii program zapojení do krátkých prodejů cenných papírů zahrnutých v podkladovém indexu a investujících ve značné míře do derivátů nástroje. Investuje nejméně 80% svých čistých aktiv plus jakékoli půjčky pro investiční účely do finančních nástrojů s ekonomickými charakteristikami, které by měly mít opačný účinek než cenné papíry společností zahrnutých do podkladového aktiva index."

Grizzly Short (GRZZX)

• Celkový výnos během poklesu v roce 2018: 24.0%
• Návrat YTD skončil 21. dubna 2021: -12.50%
• Poměr výdajů: 2.97%
• Aktiva ve správě: 50,2 milionu dolarů
• Srovnávací index: N/A
• Datum vzniku: 19. června 2000
• Poradce/distributor fondu: Leuthold Weeden Capital Management/Rafferty Capital Markets

Fond Grizzly Short, na rozdíl od ostatních dvou fondů na tomto seznamu, je aktivně spravovaný fond. To znamená, že dva správci portfolia fondu si vybírají konkrétní akcie, které chtějí prodat nakrátko. Fond si klade za cíl zkrátit 60–100 akcií najednou, přičemž všechny musí být akciemi s velkou kapitalizací obchodovanými v USA.

Podle Morningstar „Fond prodává akcie nakrátko. Krátký prodej zahrnuje prodej vypůjčených cenných papírů. Když fond prodá short akcií, vzniká mu povinnost nahradit akcie vypůjčené za jakoukoli cenu v okamžiku, kdy nakoupí akcie k dodání věřiteli cenných papírů. Fond bude obecně disponovat přibližně 60 až 100 akciemi, které prodal nakrátko. “

Strategie Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• Celková návratnost během poklesu v roce 2018: 23.6%
• Návrat YTD skončil 21. dubna 2021: -10.33%
• Poměr výdajů: 1.55%
• Spravovaná aktiva: 55,5 milionu dolarů
• Srovnávací index: S&P 500
• Datum vzniku: Jan. 7, 1994
• Poradce/distributor fondu: Bezpečnostní investoři/distributoři fondů Guggenheim

Fond Rydex Inverse S&P 500 Strategy se snaží replikovat inverzní denní výkonnost indexu S&P 500. To znamená, že pokud se S&P 500 zvýší o 5% za den, tento fond klesne o 5%, a pokud S&P 500 klesne o 5% za den, fond se zvýší o 5%. Fond se o to pokouší tím, že drží různé investice včetně podílových fondů, poznámky federální agentury, a dohody o zpětném odkupu. S&P 500 je indexem 505 amerických akcií s velkou kapitalizací.

Podle Morningstar „Fond používá jako svou investiční strategii program zapojení do krátkých prodejů cenných papírů zahrnutých v podkladovém indexu a investujících ve značné míře do derivátů nástroje. Investuje nejméně 80% svých čistých aktiv plus jakékoli půjčky pro investiční účely do finančních nástrojů s ekonomickými charakteristikami, které by měly mít opačný účinek než cenné papíry společností zahrnutých do podkladového aktiva index."^[uvést]